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27只10倍股、9只20倍股 全都来自这一个板块

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本文来源:券商中国   作者:曾炎鑫

13年前的6月25日,中小板8股上市,市值仅175亿;13年后的今天,中小板共有864只股票,市值已高达9.87万亿。13年里,中小板发生了怎样的变化?券商中国特推本报道,献给成立13年的中小板。

13年前的6月25日,对于很多新韭菜来说,并没有太多印象,号称“中小板八骏”的新和成、大族激光精功科技德豪润达等首批8只新股登陆中小板。

中小板在2004年5月27日正式开通、6月25日个股正式开始交易,如今已是上市的14个年头。看中小板看什么,看盈利能力,看估值高低,看市值变化。

不看不知道,中小板在过去这13年时间里悄然成为了牛股集中营。

先看股价涨幅:

据券商中国记者统计,中小板在这13年期间内已经贡献了68只5倍股、27只10倍股双鹭药业、苏泊尔、苏宁云商华帝股份华兰生物上海莱士大华股份东方雨虹和美年健康等9只个股更是成为涨幅超过20倍的超级大牛股。

值得一提的是,双鹭药业从上市首日起算,目前累计涨幅达到28.8倍,总涨幅在中小板中排名第一,年化复合增长率达到30.37%,即便是和股神的业绩对比也毫不逊色。

再看利润增幅:

与股价增幅同步快速增长的还有公司的盈利能力。据统计,在这13年期间,有108家上市公司的净利润在上市后增长超过5倍、60家上市公司净利润增幅超10倍,还有25家公司的净利润规模增幅超过20倍。

参照2016年年报,中小板中盈利最高的上市公司是2007年上市的宁波银行,去年共计盈利78.1亿元,其次盈利规模较高的上市公司还包括海康威视洋河股份比亚迪和国信证券,去年分别实现净利润74.22亿元、58.27亿元、50.52亿元和45.56亿元。

从175亿到9.94万亿市值

还记得13年前第一批中小板的上市公司有哪几只?

2004年6月25日,第一批中小板上市公司开始上市交易,当时的8股名单颇受关注,被认为是经过层层筛选的“幸运儿”,他们分别是华兰生物、新和成、大族激光、华邦健康、伟星股份、鸿达兴业、精功科技和德豪润达。


参照当日的收盘价格,中小板第一天的总市值只有175亿元,而截至2017年6月25日,中小板中共计有864只股票(含ST股在内共864只、不含ST股854只),公司总市值合计达到9.94万亿元。这意味着,在这13年间,中小板的个股数量增加了107倍,板块总市值增长了566.79倍,中小板已经从当年的迷你板块变成了A股市场不可或缺的重要板块。


在上市13年时间里,中小板的权重股经过多次变动,如今最能代表中小板的已经不完全是当年的8只个股。据统计,参照中小板指数的构成权重,800多只中小板个股中有100可以对中小板指数施加影响,其中有30只个股的权重超过1%,有9只的影响权重超过2%,海康威视、洋河股份和康得新对中小板指数的影响权重超过3%。

具体而言,市值超过2900亿元的海康威视是中小板的第一权重股,权重比例达到5.61%,对中小板指数的影响力排名第一,而洋河股份、康得新和苏宁云商对指数的影响力也较高,权重比例分别达到3.44%、3.44%和2.92%。

中小板的估值水平也是过去13的市场热点,现在的中小板算贵吗?

数据显示,截至目前,中小板的整体市盈率达到41.59倍,比起主板市场的16.76倍要高,比创业板的50.87倍较低,同时板块的整体市净率达到3.73倍,依旧是比主板高、比创业板低。

为更好地理解中小板当前的估值水平,我们不妨使用指数的历史数据进行纵向对比。中小板指数的当前市盈率是32.65倍,参照过去13年的估值数据,现在大约位居历史估值数据的52.31%分位位置(从高到低排序);同时,中小板指数的市净率数据是3.98倍,位居历史数据的60.81%分位位置。

由此来看,中小板指数市盈率数据当前正处于历史中间位置,而市净率数据已经位于历史数据的中间偏下区间。

谁是中小板第一牛股?

尽管如今是白马股、大盘股笑傲江湖的时代,但中小板依然功不可没,因为它在过去13年期间不仅上市了许多中小盘股,还将许多小盘股变成大盘股、将黑马逐渐培育成了白马,为A股市场贡献多了多只5倍股、10倍股,甚至是20倍股,中小板一定程度上成为了牛股集中营。

我们先说说当年那第一批8只个股现在怎么样了。

据券商中国记者统计,中小板第一批挂牌的8只个股,在过去13年时间里平均累计涨幅达到8.16倍,其中涨幅最低的是德豪润达,13年涨幅为82.38%,而涨势最好的是华兰生物,13年内累计上涨26.63倍,成为名符其实的超级牛股。

这意味着,如果在13年间我们随机买入一只第一批中小板股,最低回报也将超过80%,最高回报将超过26倍,且无一只会出现亏损。

如果第一批太紧俏,我们买不到怎么办?不要紧,只要在中小板开通的2004年一年内我们随便选一只新挂牌股买入,至今也会大幅度盈利。

数据显示,中小板在2004年共计挂牌了38只个股,它们平均累计涨幅达到9.19倍,无一只个股在这13年期间内提供整体负回报,其中最低收益也有超80%的持股盈利,而该年上市的双鹭药业、苏宁云商、华兰生物、苏泊尔和华帝股份都将给投资者带来超过20倍的回报。

那么在这13年期间里,谁是真正的第一牛股?


以总累计汇报来看,双鹭药业是中小板的第一牛股,从2004年9月上市以来已经累计上涨了28.8倍,复合年化收益达到30.37%,这一业绩以足以和任何股神的投资回报相比。

值得一提的是,与股价大幅上涨相匹配的的是,双鹭药业的净利润从上市后首年的0.32亿元增长至了2016年的4.52亿元,净利润增长13.13倍,年化增长率达到22.98%。

此外,中小板在13年期间诞生的超级牛股还包括苏泊尔、苏宁云商、华帝股份、华兰生物、上海莱士、大华股份、东方雨虹和美年健康,上市后股价涨幅均过20倍,其中苏泊尔上市以来上涨28.38倍成为中小板亚军,苏宁云商上涨27.53倍位居季军。

考虑到不同个股上市期间不一样,给予个股发挥的时间长短不一,因此我们可以统一用年化复合增长率,看看上市10后的公司中,谁又是真正的牛股。

据统计,在上市超过10年的中小板个股中,有24只个股为投资者提供了超过20%的年化投资回报,可谓是长牛个股,具体名单表格如下。


上述数据显示,尽管前几名的排序没有改变,但在以年化复合增长率进行排序后,2006年上市的金螳螂、万丰奥威,以及2005年上市的宁波华翔开始脱颖而出,位居排行榜前列,这些年为投资者提供了29.33%、28.6%和27.94%的年化投资回报率。

谁是中小板第一业绩牛股?

上市公司股价牛,或许只是因为估值高,只有股价、业绩双牛才是真的牛!

就净利润规模来看,中小板盈利最多的上市公司2007年上市的宁波银行。宁波银行在2016年共计实现股东净利润78.1亿元,成为中小板的第一盈利个股,且当年净利润同比增幅达到19.35%,加权ROE达到17.74%。

紧跟在宁波银行的是近些年大热的白马股海康威视,它在2016年共实现股东净利润74.22亿元,净利润同比增幅达到26.46%。

此外,同样盈利规模较高的个股还包括洋河股份、比亚迪和国信证券,去年分别实现净利润58.27亿元、50.52 亿元和45.56亿元,在中小板中分别排名第三、第四和第五。


规模第一是银行股,增速第一又是谁?

据统计,在这13年期间,有109家上市公司的净利润在上市后增长超过5倍、60家上市公司净利润增幅超10倍,还有25家公司的净利润规模增幅超过20倍,但需要说明的是,其中有一部分增长是通过并购重组的形式实现。

就总增长幅度来看,中小板的净利润增长第一名和第二名分别是顺丰控股和分众传媒,净利润从上市之初的0.24亿元和0.53亿元,增长至了41.8亿元和44.51亿元,增幅分别达到174.96倍和83.68倍,但主要是通过并购重组、变更主营业务的方式来实现,增长成色要略差一些。

此外,净利润增长规模较高的个股还包括华孚色纺、中航机电和天神娱乐,上市以来的净利润分别增长了80.5 倍、71.02 倍和47.03倍。

以复合年化数据来看,在上市超5年的中小板公司中,净利润规模增长最快的是依然是顺丰控股,其次增速较高的还包括完美世界、天齐锂业和天神娱乐,分别实现净利润年化增幅达到71.95%、71.02%和69.01%。


在估值方面,目前中小板估值最低的5只个股分别是宁波银行、中泰化学荣盛发展飞马国际正邦科技,市盈率分别只有8.71倍、10.08倍、10.55倍、10.75倍和11.05倍。

原标题:68只5倍股、27只10倍股,9只20倍股,全都来自成立13年的中小板

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