经济政策层面,防风险及贬值压力使得资金和经济仍有压力。中央经济工作会议强调防风险、货币闸门和房地产长效调控,货币边际收紧压力显现。国债收益率短期暴涨,汇率贬值压力加大,短期资金持续偏紧。短期经济有所企稳,但消费、房地产以及投资均面临中期回落压力。
资金层面,外部资金持续偏紧,市场资金继续流出。外部资金上,资金面偏紧助推国债收益率上升。市场资金上,中长期资金稳定流入,但短期资金持续流出。
市场层面,超买修复,但仍未调整到位,短期仍偏弱。市场情绪上看,个股活跃度高位大幅回落,已经偏中性,个股强度有所增强,但仍有调整风险。技术分析上,上证短期延续震荡偏弱,创业板确认形成中期下跌趋势。
综合以上因素,我们认为大盘短期仍存调整风险,中期趋势走弱明显;策略上维持震荡偏空思路,控制仓位,关注绩优及补涨个股;关注智能汽车、电子、新材料、国企改革等概念热点以及建筑、机械、医药、农业和军工等板块。