网易首页 > 财经频道 > 正文

保监会增设关联交易监管处 “排雷”关联交易

0
分享至

保监会增设关联交易监管处 “排雷”关联交易

在一些看似“高收益、低风险”的保险信托计划背后,却隐藏着一环套一环的关联安排——保险机构与融资人为同一控股股东控制的关联方,甚至还与信托公司、信用增级方等主体具有关联关系,通过投资信托产品给融资人借款。保险机构俨然已沦为股东方及关联方的融资通道。

这些层层嵌套的关联交易,将成为保监会下一步整治的重点,保监会在12月13日召开的专题会议上传递出这一最新的监管基调。而据上海证券报从相关渠道获悉,相关行动已经开始部署,原本由保监会发改部下设的公司治理结构处负责的关联交易监管工作,最近将独立出来,组建关联交易监管处。

一场保险关联交易的“排雷”行动,一触即发。

  暗藏玄机——层层嵌套的关联交易

近年来,随着保险市场快速发展,保险投资主体日益多元化,资金运用渠道持续拓宽,保险公司关联交易种类和规模迅速增长。依法合规开展关联交易,的确有利于提高交易稳定性、优化资源配置、发挥协同优势、实现规模效益。与此同时,保险公司关联交易在比例控制、信息披露、风险管控甚至利益输送等方面逐渐暴露出的问题,也不容小觑。

今年以来,因重大关联交易未按规定在行业协会网站披露、关联交易资金运用比例不符合规定等原因,前海人寿、渤海财险、中煤财险等一批保险公司被保监会相继曝光通报。

这只是冰山一角。记者调研发现,目前保险公司的关联交易主要集中在以下三类。一是,资金运用类关联交易,包括资金的投资运用和委托管理;二是,资产类关联交易,包括固定资产、无形资产的买卖、租赁和赠与;三是,利益转移类关联交易,包括提供财务资助、债权债务转移或重组、签订许可协议、捐赠、抵押等导致公司财产或利益转移的交易活动。

“在这三类保险关联交易中,以资金运用类关联交易居多。”一位接近监管部门的知情人士透露称,从监管部门前期摸底的情况来看,目前在保险关联交易中,主要存在未按规定披露重大关联交易、通过错综复杂的交易结构或股权关系掩饰关联方、通过关联交易输送利益、关联交易资金运用比例“超标”等问题。

一位保险投资人士爆料称,近年来,越来越多的保险公司与信托公司开展紧密合作,保险公司通过自有资金、保险资金累计投资在信托计划上的投资规模,呈现爆发式增长,但隐匿在数据繁荣背后的潜在风险,也悄然滋生。

上述人士提供的一个案例显示,某保险公司近年来相继认购了一批信托计划,且不论这些信托计划的信用等级多数在AAA级以下,仅从这些信托计划募集资金的投向来看,也存在诸多值得推敲之处。

首先,这些信托计划并不直接投向具体基础资产,而是存在两层或多层嵌套。如,这家保险公司认购的某集合资金信托计划,该计划募集资金用于受让一款专项资产管理计划持有的委托贷款债权60%的优先级收益权。其中的委托贷款资金用于两个地产项目的开发建设。

其次,在这些信托计划中,频繁出现某资管机构、某证券公司、某置业公司。这些公司或是信托计划背后的委托人,或是融资人和管理人,但却都拥有同一个身份——这家保险公司母公司的控股股东的下属公司。也就是说,这些在信托计划中出现并各自扮演角色的公司,和这家保险公司属于关联关系。

拨开层层嵌套的信托计划后,不难发现,这家保险公司认购的以上信托计划,多用于其关联方融资人的房地产投资、满足流动性需求、受让融资人持有的债权等用途。一些信托计划的最终投向还包括位于中西部的房地产项目。

“这种关联交易,资产质量并不佳,信用等级及收益率也不高,承担的投资风险却不小。关键是这些保险信托计划多投向地产、基础设施等相关领域,而保险公司通过债权投资计划等通道在这两个领域已有大量敞口,信托产品的基础资产多与保险公司现有资产重叠,集中度风险就会进一步提高。”一位业内人士点评道。

“我最担心的是风险传递。须严防跨市场、跨区域、跨行业传递的风险,严防非保险子公司的风险向保险子公司传递。”一位监管人士道出了他的忧虑。

  重拳出击——增设关联交易监管处

在保险业内形成的一个共识是:关联交易风险逐步显现的背后,折射出的正是保险公司尤其是激进型中小险企普遍缺失的内控漏洞。若更进一步深究,一些保险公司内控机制之所以“千疮百孔”,与其复杂的股权结构、实控人“一股独大”不无关系。

知情人士透露称,根据监管部门的调查发现,个别保险公司通过交叉持股、层层嵌套,掩盖真实股权结构,滋生内部人控制和大量关联交易。“一开始,控股股东就动机不纯,把设立保险公司定位为融资平台,随之而来的是激进的产品、激进的销售,倒逼出激进的投资。”

监管部门显然已意识到了整治关联交易的迫切性与重要性。保监会主席项俊波在12月13日保监会召开的专题会议上,多次提及加强关联交易监管,释放出“现有监管规则尚有进一步完善空间”的信号。

“排雷”行动的部署已经展开。据接近监管部门的知情人士透露,为加强关联交易监管,保监会最近将成立专门监管关联交易的关联交易监管处。“关联交易监管原本是保监会发改部下设的公司治理结构处负责的相关工作,但近期将在发改部下增设关联交易监管处。今后,涉及保险行业关联交易的具体监管工作,将由这一新设处室负责,相关负责人可能会来自发改部下的机构管理处。”

增设关联交易监管处,折射出保监会重拳出击关联交易的决心。从12月13日专题会议上传递出的信息来看,下一步保监会将修订完善《保险公司关联交易管理办法》,加强关联关系监管,强化对关联交易合规性和公允性的核查;与此同时,加强与之相关的保险公司股权结构监管,修订完善《保险公司股权管理办法》、制定《保险公司章程指引》,防范“一股独大”带来的风险,严防“动机目的不纯者”投资保险业;此外,还将进一步加强产融隔离,推动建立健全保险企业与产业资本的隔离机制,建立风险防火墙。

有业内人士指出,关联交易是公司治理的重要组成部分,整治关联交易的一个关键核心点是,必须要建立关联交易全链条监管审查问责机制,强化关联交易过程的问责,将责任落实到具体的人,“失责必问、问责必严”。此外,由于关联交易还涉及非保险领域,因此还需要跨部门携手破解,形成监管合力。(记者 黄蕾)

相关推荐
热点推荐

赛季48胜!阿杜23+8+13,欧文17分!篮网将遭遇地狱级首轮

体育的点点滴滴
2021-05-17 09:16:41

为什么中国人喜欢戴套,欧美人却热衷于避孕药?

家庭医生在线网
2021-05-15 12:03:33

郭德纲乐开花!德云社当红演员,被著名大学聘为客座教授

莉莉文娱圈
2021-05-17 16:03:42

68岁女人的讲述:年轻时就当人家的情人,老了以后还是如此

故事连连看
2021-05-17 09:36:58

艾滋病在非洲为什么不能遏制,看看他们平时私生活,就全明白了!

旅行观天下
2021-05-16 14:40:56

明明金星距离地球更近,为什么各国却争相探索火星?

钟铭聊科学
2021-05-16 12:47:40

女民警每天坚持喝蒲公英水,来清除HPV,如今怎么样了?

生活大火锅
2021-05-17 14:48:11

黑龙江省新增1例境外输入确诊病例!国内现有中风险等级地区17个!

哈尔滨都知道
2021-05-17 20:14:16

血液的“稀释剂”公布,不是菊花水,没事放开喝,血管畅通,脑梗远离你

健康白皮书
2021-05-17 21:31:03

孙杨案最新进展!国际体育仲裁法庭:重审听证会将于5月25日不公开举行

每日经济新闻
2021-05-17 23:52:17

四十岁的中年女性,来者不拒不下30次,来听五个女人的心里话

桔子闲谈
2021-05-15 22:30:02

“用奶奶的身份证借花呗,奶奶不在了,需要还钱吗?”网友回复...哈哈哈哈

吃货领航员
2021-05-16 19:47:53

创五年新高!人民币对美元汇率进入6.4时代,为何人民币持续增值

照理说事
2021-05-17 16:25:02

如最终积分、进球、净胜球都相同,红军将击败蓝狐获欧冠资格

直播吧
2021-05-17 10:07:12

哈马斯如果不藏在民间,它还能生存吗?

透漏点消息
2021-05-17 10:30:59

别以为年纪大了就不需要夫妻生活了,一位大妈直言:还是会想念

猫猫故事会
2021-05-12 17:07:03

华为入局轮胎产业

聚汽网
2021-05-17 08:26:22

印度教授:“中国果然落后印度太多了!家家户户都有厕所!”

文化长河论
2021-05-17 22:52:22

又有大肉签!中一签或大赚10万…

中国基金报
2021-05-17 08:39:10

特朗普情绪又暴躁了,把拜登骂出“新高度”,华春莹突然“支招”

海峡军志
2021-05-16 14:50:35
2021-05-18 03:17:07

财经要闻

头条要闻

CNN又在“洗地”?这次竟洗在新疆制造恐袭的恐怖组织

头条要闻

CNN又在“洗地”?这次竟洗在新疆制造恐袭的恐怖组织

体育要闻

天空:凯恩告知热刺希望今夏离队,曼联曼城与蓝军均有意引进

娱乐要闻

熟女一枚!王鸥穿灰色西装气场超强

科技要闻

盖茨与微软女员工暧昧关系2019年被内部曝光

汽车要闻

预售17.98万元起 WEY全新旗舰SUV智能化强

态度原创

本地
艺术
教育
公开课
军事航空

本地新闻

两代“杜丽娘” 传承一个关于昆曲的梦

艺术要闻

故宫亮家底 约起去看画

教育要闻

更名大学!两所高校已向教育部申报

公开课

石原里美:“土鸡女孩”的逆袭人生

军事要闻

新疆军区新型突击车女炮长胸前佩枪抢眼

×