沪市2016首单高送转出炉上交所关注函接踵而至

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（原标题：沪市2016年度首单高送转出炉上交所关注函接踵而至）

作为A股市场每年年末的重点炒作题材之一，今年的高送转尚未到12月份即已启动，引起监管层高度关注。随着沪市2016年度首单高送转提议出炉，上交所在第一时间发出问询函，要求公司就其合理性等做出解释。

11月21日晚间，山东华鹏公告称，控股股东张德华提议公司2016年度资本公积转增股本及利润分配的预案为“每10股转增16股派现2元”。这是沪市2016年度的首单高送转提议。

对于提议高送转的原因，张德华表示，其一，此前市场传闻公司存在“高送转”方案，此举将稳定市场预期、保护公司股东利益；其二，此举亦能更好地回报股东，提高公司股票流动性。

结合近期市场炒作现象以及山东华鹏实际情况，上交所即刻向公司发出《问询函》，对这一热点题材类公告予以高度关注，要求公司核实说明一系列疑问。

监管层首先关注的是高送转信息是否存在提前泄露的问题。正如山东华鹏自己披露，11月17日，就有市场传闻山东华鹏拟进行“高送转”，公司为此还应上交所要求对股票紧急停牌进行核查。

令人意外的是，山东华鹏竟以此为理由直接拿出高送转方案。对于这一举动，上交所要求公司补充披露，张德华是否在公司股票停牌前与相关人士进行过沟通或交流，并要求公司及控股股东自查并说明是否建立内幕信息管理制度和保密措施，以及在此次高送转提出过程中是否做到严格有效执行。

监管层另一关注点则是高送转的程序正当性。针对股东提议高送转泛滥的情况，上交所曾于2016年中发布《临时公告格式指引第九十五号：上市公司董事会审议高送转公告》，明确要求“单独或合计持有公司3%以上的股东及其一致行动人提议高送转的，公司应当立即召开董事会审议股东提出的高送转方案。股东提议应当与董事会决议同时披露”。

山东华鹏此次公告则显示，公司董事会接到控股股东张德华的高送转提议后，仅有部分董事进行了讨论并达成一致意见，并未召开董事会审议并形成正式决议。为此，上交所明确要求公司按照规定尽快召开董事会审议及披露决议情况，以明确投资者预期。

此外，上交所还从财务角度关注到公司高送转的合理性问题。从公司财务情况分析，山东华鹏近年运营和业绩较为平稳，今年前三季度营业收入下降7.66%，归属于上市公司股东的净利润增长14.02%，公司经营规模未见明显扩张，绩效未有大幅改善。

《问询函》提出，在此背景下，高送转将使公司股本规模大幅扩张，公司是否存在相应提升业务规模和业绩状况的计划及措施。同时，上交所还要求公司分析说明此举对公司2016年度财务状况和经营成果的影响，以及对公司现金流量的影响。

值得一提的是，针对公司不严格按照《临时公告格式指引》披露董事持股变动的情况，上交所明确要求公司补充披露公司董事公告前6个月内的持股变动情况，是否协议买卖公司股份、是否在二级市场增减持公司股份、是否认购公司定向增发股份、是否参与公司员工持股或股权激励计划等。同时，要求公司披露董事未来6个月的增减持计划，如拟增持或减持公司股份的数量、金额、价格区间及方式等。

记者注意到，针对高送转引起股价炒作、散户跟风的现象，监管层近年来采取了一系列措施加以治理，并起到了一定的效果。从对今年沪市首单高送转的监管动作来看，上交所再度明确传递了“全面从严依法监管”的信号。