PPP模式有望带动基础设施建设复苏。“十三五”期间,城市轨道交通建设、海绵城市建设将成为我国基础设施建设的重中之重,与“十二五”期间的基础设施建设相比,充分利用社会资本的PPP模式是“十三五”期间的投资亮点。对于基础设施建设而言,PPP模式在海外已经有几十年比较成熟的运作经验,在我国由于过去财政富足、模式不成熟等原因而没有大面积推广;我们认为,随着模式逐渐探索、政府改革的推进,PPP模式有望全面推开,并撬动万亿以上级别的社会资本涌入基础设施建设。此外,今年1~8月份我国挖掘机累计销量同比恢复正增长、主要工程机械品种开工小时数持续增加,也显示工程机械行业有望迎来弱复苏。我们强烈建议投资者关注工程机械核心零部件供应商恒立液压。
英国批准HPC核电项目,核电出口再提速。9月15日,英国政府表示,在对欣克利角核电项目进行重新评审并与法国电力集团达成一份重新修改的协议后,政府决定批准这一项目。我们认为,HPC核电站建设落地将进一步加速我国核电出口;但欣克利角C项目并不是最终目的,只是进入到英国核电市场的一张门票,如若HPC示范项目获得西方世界认可,则欣克利角C项目后,我国还将参与法方主导的塞兹韦尔C项目,最终实现布拉德维尔B项目由中方主导开发,真正意义上将我国核电走向全世界。随着未来“一路一带”核电出口的稳步推进,将带动核电装备需求快速增长,建议关注台海核电、南风股份、通裕重工、江苏神通和久立特材。
上周研究成果:1)行业报告:机械行业第37周观点:关注PPP模式为城市轨道交通建设带来的巨大增量;2)公司报告:合锻智能(603011):签订机械压力机大单,持续深入特斯拉产业链。
近期组合关注:正业科技(买入)、广日股份(买入)、恒立液压(买入)、诺力股份(增持)、大族激光(买入)、台海核电(增持)、智云股份(增持)、南方轴承(增持)、美亚光电(增持)、南风股份(增持)、合锻智能(增持)、劲拓股份(未评级)、天成自控(未评级)。
风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。
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