“震荡格局”未变，“吃饭行情”不易。（1）通胀指标回落或映射宏观经济边际趋冷。（2）近期人民币汇率贬值态势抑制宏观流动性进一步宽松。（3）7月刺激性事件回升，将影响A股市场情绪。基于此，在总体呈“震荡格局”的A股市场，“吃饭行情”并不容易，适当的“自上而下”的防御实属必要。
以下为原文：
产业链数据综述
（1）量子卫星8月上天，科学实验中心落地上海，关注量子通信投资主题。量子通信是利用光子的量子状态加载并传输信息，是无条件安全的通信方式，是未来通信领域的热点。7月8日财联社消息，全球首颗量子卫星“量子科学实验卫星”将运抵酒泉卫星发射中心，预计8月发射；同日，上海市政府消息，科学实验中心即设在中国科技大学上海研究院。前两则信息有望成为量子通信板块催化剂，而迎来投资机会，建议关注。
（2）大范围的洪涝灾害将导致猪肉价格“先抑后扬”，关注灾后“猪周期”产业链的投资机会。近期长江中下游沿江地区及江淮、西南东部等地出现入汛以来最强降雨过程，给部分地区造成严重洪涝灾害，波及云南、贵州、四川等15个省（区、市）。一方面，养殖户担忧受灾而提前将生猪出栏而导致短期内猪肉价格的下滑，上周22省市平均猪肉价格环降0.28元至28.07元/千克，同期猪粮比价亦下降至9.06倍；另一方面，当前“生猪存栏量和能繁母猪存量双双处于历史底位”的格局没有改变，洪水因素将进一步导致灾后生猪供应不足的局面，使得猪肉价格存在短时间内暴涨的可能。基于此，我们建议关注“猪周期”产业链的投资机会，主要集中在畜禽养殖和动物保健（灾后疫情防控）等方面。
行业配置建议
“震荡格局”未变，“吃饭行情”不易。（1）通胀指标回落或映射宏观经济边际趋冷。7月10日国家统计局消息，6月CPI同比增速为1.9%，重回“1”时代；PPI为-2.6%，连续52个月负增长。通胀指标回落，与6月处于荣枯分界线上的中采PMI指数相呼应，或将预示着即将公布的2季度宏观经济数据的边际走弱。（2）近期人民币汇率贬值态势抑制宏观流动性进一步宽松。从2015年的“811”汇改以来，人民币对美元总体呈贬值态势，当前美元兑人民币汇率接近6.7，与当前市场“6.7-6.9”的预期接近，使得人民币继续大幅贬值的空间不在；结合美元加息“引而待发”的背景下，倒逼央行在执行“稳健货币政策”过程中考虑货币政策对于人民币汇率的影响。（3）7月刺激性事件回升，将影响A股市场情绪。2季度宏观经济数据披露，7月美联储议息会议，7月政治局会议以及抗洪救灾等事件将刺激着A股市场情绪，增加市场情绪的波动性，进而强化A股市场“震荡格局”。基于此，在总体呈“震荡格局”的A股市场，“吃饭行情”并不容易，适当的“自上而下”的防御实属必要。
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本文来源：网易财经
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