(原标题:港股恐下试18600点)
英国公投离开欧盟后,欧洲政治风险长响警号。对于分散投资于全球资产的香港投资者,有需要重新调配资产组合。综合国际大行意见,GAM建议要避开欧洲股市;富达认为避险情绪高涨,不利亚洲及新兴市场股市。富国银行则提供避险贴士,建议吸纳美国大型股。至于港股投资策略,分析料大市无可避免承压,并要小心五类股份,而恒指中线恐要试18600点支持位,今年馀下时间难望升穿22000点。
今次公投结果引爆欧盟多国在野党声言要效法公投脱欧,欧盟可谓危机重重。与此同时,英国内部亦面对分裂局面,“大英帝国”有可能变成“英格兰”。由此可见,英国脱欧后效应,将会困扰环球市场一段颇长时间;投资者需要因此重新配置资产,尤其是风险较高的股票类别,以减低投资损失。
须警惕五类股份
港股方面,星展唯高达认为,香港恐怕难以独善其身,除在欧洲有业务的公司会受到冲击,持有美元债务的股份亦会受压。因为随着避险情绪升温,欧洲及新兴市场货币贬值压力加大。按此推论,唯高达称,投资者要对五类股份提高警觉,包括在内地拥有业务或持有人民币资产的银行股;内地有分销进口货品的股份;本地零售股及濠赌股,因人民币贬值而令到内地居民兑美元的消费力下降;在欧洲有业务的股份,如汇控(00005)、长和(00001)、电能(00006)及长建(01038)等。汇丰证券指出,长建、电能有73%、62%盈利来自英国,英镑兑美元每贬值15%,两间公司今年盈利将因而减少6%至8%。
腾祺基金管理投资管理董事沈庆洪表示,陆续有其他欧洲国家的反对党寻求举行脱欧公投,对整个欧洲地区造成时间较长的不明朗性。欧洲不稳,资金流入美国,美元因而转强,对其他国家的货币有贬值压力。投资者需注意到,当早前新兴国家货币转弱时,当地股市便随之受压向下。故此,港股中长线难乐观,短线支持位为18600点,若发生欧盟解体等重大负面事件,恒指或会跌穿今年二月份底部18200点。大市短线向上阻力位20600点,到年底前也很难升穿二万二关。
英股料再跌两成
今次震央的欧股前景方面,道富环球市场全球宏观策略部主管Michael Metcalfe称,要是英国脱欧引起的不明朗因素挥之不去,英国股市所面对的资金外流风险将会增加。GAM投资总监Charles Hepworth预期,英国股市未来数月会有15%至20%跌幅,欧股沽压亦会很大,投资者目前应避开欧股。若要买入英国股票,大型股会是较安全选择,而中小型股向下压。瑞信对英国金融、房产及运输行业看法最淡。
富达国际股票部亚太区(日本除外)投资总监Tim Orchard预期,市场避险情绪高涨,不利好新兴市场或亚洲股票等高风险资产。富瑞则称,美元汇价走强,对新兴市场股票资产会造成压力。
富贵险中求,贝莱德称,全球股票和其他风险资产会因英国公投而捱沽,但在抛售潮后却带来投资机遇。富国银行认为,资金可泊入美国大型股份避险。富国银行投资高级环球股票策略员Scott Wren看好美国非必需品消费股、工业股、科技股及健康护理股。