马太效应加剧 五大行私行管理资产逾3.5万亿

（原标题：“马太效应”加剧 五大行私行管理资产逾3.5万亿）

由于经济下行、股市低迷、信托及P2P行业风险上升，商业银行私人银行重新被富人当作了避风港。据《中国经营报》记者了解，私人银行业务再次成为了商业银行竞逐的战场。从银行角度看，私人银行不仅是利润新增长点，还能够通过业务的黏性带动其他业务发展。

近期多家银行2015年年报数据显示，商业银行净利润和不良均呈现较大压力，但是大多私人银行业务却还是能逆势而上。截至2015年末，上市银行的私人银行业务客户数量和管理资产规模增长在10%~70%之间，跨度和差别都比较大。

值得关注的是，从商业银行2015年的业绩看，私人银行业务的“马太效应”更加突显，五大国有行的私人银行资产管理总规模就已经超过3.5万亿元；而工行、招行等银行管理资产破万亿，且增速远超其他银行，市场逐渐形成“强者恒强”的格局。

私行业务逆势而上

年报数据显示，在国有银行中，工行私人银行管理资产达1.06万亿元，增长44.3%，高净值客户数量6.24万户，增长44.8%，增速居于国有行前列；中行披露高端客户数量及金融资产增速仅超10%，相比落后于其他银行。

统计数据显示，截至2015年年末，五大国有行的私人银行资产管理总规模就已经超过3.5万亿元，并且呈加速增长趋势。

在股份制银行中，招行私人银行发展一直走在前面。截至2015年，招行月均1000万元以上客户人数达到4.9万户，增长49.12%；管理客户的总资产规模约为1.25万亿元，较年初增长66.37%。

同时，中信银行2015年私行客户数达到1.7069万户，增长25.11%；管理客户总资产规模2595.68亿元，增长28.78%。光大银行私人银行客户数2.4250万户，增长32.43%；管理客户总资产2285亿元，增长35.61%。

记者通过数据对比发现，商业银行私人银行在2015年的发展速度比往年快，且马太效应越来越明显。所有上市的大行和股份行中，2015年的客户数量的增长速度和管理客户资产总规模增速都高于2014年。工行、招行等第一梯队的私人银行发展步调也较第二梯队的要快很多。

一家国有大行私人银行人士称，第一梯队的银行在构架上、制度上都比较完善，客户的需求能够得到最大的满足，这是一个关键点。“与其他银行业务不同，私人银行业务比较考验银行对资产的管理能力，而客户的流动性非常高，也存在比较充分的选择。所以，做的好的银行会更加地吸引客户，做得差一些的银行 拉人头 就比较难。”

实际上从2015年各家银行的私人银行数据上看，“强者恒强”的现象已经有所体现。有钱人都愿意将资产交给可靠而有实力的银行，这决定了商业银行私人银行的“马太效应”已经越来越显性。

“私人银行的发展潜力给予了银行舞台，但是也给了银行不小的转型压力。”上海一家股份行人士表示，大多数的商业银行都开设了私人银行，但是差别化竞争和专业化服务则是一道坎。“私人银行不是卖产品做代销，更不是赌场赚大钱，它的定位比较关键。”

“从未来发展趋势看，资产管理将是商业银行转型的一个方向，大多数银行也都在这块领域上忙于布局。”中信银行相关人士称，作为资产管理的重要组成部分，私人银行业务潜力很大。宏观层面上，中国富裕阶层在不断增多，为私人银行业务发展提供了基础，也给银行带来了更大可能的利润空间。

4月6日，光大银行和波士顿咨询联合发布《中国资产管理市场2015》报告指出中国资产管理行业正面临前所未有的机遇。数据显示，截至2015年底，各类资管机构管理资产总规模达到约93万亿元，过去的复合增长率为51%。除去信托、券商资管和基金子公司的通道业务之后，资管行业管理资产的总规模约在67万亿元。

报告称，商业银行理财的总规模约为24万亿元，在93万亿元的总规模中占比25%。这一规模和占比在未来5年会持续扩大，到2020年商业银行理财的规模可能在47万亿元，占比超过27%。

光大银行副行长张金良表示：“中国商业银行未来的核心竞争力不仅在于表内资产，同时还在表外托管资产上。”

新增利润点

随着利率市场化的推进，商业银行利差的收窄，私人银行的利润贡献也逐渐能够体现出来。记者注意到，由于各家银行非息收入占比的提升，私人银行业务收入也在相应提高。

据工行2015年年报显示，该行在手续费及佣金净收入一项中，个人理财及私人银行的净收入为359.1亿元，较上一年度增加152.3亿元，增幅为73.7%。

民生银行2015年年报显示，私人银行所带来的非息收入则更为直接。该行管理客户的金融资产规模为2730.08亿元，增长18.5%，而该行私人银行的非息净收入为35.67亿元，同比的增幅为65.52%。

“如今商业银行的资产管理业务在不断变化，其中就包括私人银行。传统银行的私人银行业务模式和产品可能会相对简单，而现在则完全不同。”光大银行私人银行人士表示，私人银行在逐渐转为资产的主动管理，而银行的产品的类型更加多样，包括一些私人银行业务的黏性会促进其他业务发展，这一块的利润也是在逐渐提升的。

在上述股份行人士看来，私人银行客户不少追求的是定制化、个性化的产品，且对银行的主动管理能力有较高要求，也只有这样才能避免同质化。“也就是说，私人银行的管理会逐渐走向主动型，通过专业化的能力和经验，对市场进行判断。不同的判断则能体现出实力，而不是简单的销售基金、私募，做一些通道和组合配置。”

据了解，由于高净值人群的客户属性和普通银行客户的属性有所区别，业务的范围和选择会相对广一些，甚至部分客户会追求在安全性有一定保障上的高收益，这也为银行带来的较大的利润。

“从具体业务上看，此前很多高收益业务的对接资金都来自私人银行，其中就包括股票配资、股权质押、定增夹层等等，这些业务的收益高，银行在其中的利润也会相应提高。”前述国有大行人士称。