（原标题：监管层剑斩私募基金资本“野性”）

近日，证监会一则《2015年私募基金检查执法情况通报》（以下简称“通报”）引人侧目。

而笔者梳理发现，近期关于中科招商、九鼎投资、硅谷天堂、同创伟业、天星资本等多家机构的投融资模式和做法屡遭监管层的关注。

化身资本玩家

2015年11月，海联讯（300277.SZ）发布的一则公告称，公司第二大股东孔飙、第三大股东邢文飚已于11月2日晚间与中科招商旗下中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司（以下简称“中科汇通”）签署了《股份转让协议》，拟分别向协议转让各自持有18.68%和1.89%股权。加之中科汇通原有6.74%的股份，转让后其成为公司第一大股东。

截至11月4日，包括海联讯在内，中科系在二级市场举牌的上市公司已多达16家，累计斥资超过40亿元。与此同时，中科汇通在举牌过程中存在的违规行为引起了上交所的注意，决定对其予以监管关注。

监管函指出，中科汇通在增持上述公司的股份达到其已发行股份的5%时，均未及时停止增持行为并履行权益变动的披露义务，且多次违反规定。

无独有偶，另一家PE机构九鼎投资于2015年5月15日在江西省产权交易所通过电子竞价的方式以41.5亿元拍得江西中江集团有限责任公司100%的股权。本次交易完成后，九鼎投资将通过中江集团间接持有A股上市公司中江地产72.37%的股权。

九鼎投资在短期内，不但成立了第一家民营的控股公墓基金——九泰基金，还控股收购了九州证券。同时，更涉足于个人投资和风险投资，并开始深入到互联网金融行业以及民营银行。

在二级市场上同样布局的还有PE机构——思考投资。园城黄金（600766.SH）在2015年7月18日曾披露，与思考投资存在一致行动关系的5只基金、信托产品当年7月购入园城黄金股票1169.84万股，占园城黄金总股本比例为5.21%。

有熟悉内情的机构人士表示，从某种程度上讲，包括中科招商和九鼎投资在内的PE机构都已经变身为资本玩家。

此外，近期监管层开出三张涉嫌内幕交易罚单，使得浙江天堂硅谷资产管理集团有限公司浮出水面。行政处罚公告中提及的内幕交易知情人则是天堂硅谷董事长袁某某，他在内幕信息相应敏感期内，与客户叶晓红有多次电话联络。最终，叶晓红在两次内幕交易案中获利百余万元。

借新三板“吸血”

中科招商、九鼎投资等机构激进的投资操作离不开资金的支持，而资金的主要来源之一就是新三板市场。

中科招商在登陆新三板之时，其同时计划向不超过30名特定投资者募集不超过90亿元资金。由此，其也成为新三板最大融资规模的公司。此后，中科招商连续进行定向增发，募资超过300亿元，并利用这部分资金在A股市场举牌其他上市公司。

九鼎投资自登陆新三板市场一年多的时间里，先后发布了多项定增方案。经粗略计算，融资金额累计超过150亿元。

不过2015年年底，证监会叫停私募股权投资机构挂牌新三板。2016年1月股转系统暂停了非金融类企业的挂牌。据了解，此次暂停挂牌的所谓“类金融机构”是指“一行三会”主管以外的金融企业，包括小贷公司、担保公司、典当、P2P等。

投中集团高级顾问张艾潮表示，“暂停类金融企业挂牌既与新三板的市场定位相关，也与这些类金融企业的监管制度不完善相关。”

前述证监会通报中，列举了证监会针对检查结果，依法采取的多项措施。包括对上海宝银创赢投资管理有限公司做出行政处罚。对上海歌斐资产管理有限公司、上海宝银创赢投资管理有限公司等27家私募基金管理人、上海好买信投资管理有限公司等两家私募销售机构，以及8名个人采取行政监管措施。另对9家私募基金管理人立案稽查；对21家私募基金管理人涉嫌违法犯罪线索移送公安机关或地方政府。

对于上述措施，歌斐资产管理有限公司回复笔者时称，中国证券监督管理委员会上海监管局在2015年3月底4月初对上海歌斐进行的例行检查过程中指出，上海歌斐个别私募基金产品信息披露不充分，于2015年6月8日下达整改要求和建议。上海歌斐第一时间高度重视，对业务流程进行梳理，并增强控制措施，已经于6月12日完成整改，并向监管部门呈报了整改完成报告。

上海宝银创赢投资管理有限公司回复称，证监会的通报检查主要源于公司2015年对新华百货的公开信事件，公司已经做出回应，目前公司业务一切正常。