兴业创设国内首款金融养老信托产品银行布局养老金融获得突破

12月9日，国内首款金融养老信托产品——安愉信托在北京首发。 

据悉，该产品由兴业银行与外贸信托联合推出，面向私人银行客群，兼具个人养老和家族财富传承双重功能，标志着兴业银行私人银行正式驶入养老金融这一“蓝海”。 

“养老金融是一种市场化服务工具，是政府主导的社保体系与养老服务的重要补充。”在安愉信托产品发布会上，兴业银行副行长陈锦光表示，“在人口老龄化的背景下，商业银行作为国家金融体系中重要的一支力量，理应有所担当，有所作为。” 

门槛设定： 

为何是600万元？ 

据了解，安愉信托是在兴业银行推出的国内首个养老金融服务体系——“安愉人生”基础上，由该行私人银行携手以家族信托见长的外贸信托共同推出的一款针对高净值人群的养老金融产品。 

该产品起点金额600万元，借鉴“家族信托”设计架构，委托人一次性交付信托财产，成立后封闭三年，三年后按照委托人意愿，以类似年金的方式每年定额向指定受益人分配信托利益，财产权利全部归于指定受益人。 

“我们在和私人银行客户的接触中发现，他们对 养老 财富规划的需求具有双重性——不仅考虑自身的养老保障，还希望兼顾家庭财产传承。”兴业银行私人银行部总经理薛瑞锋告诉记者，该行在家族信托经验基础上开发出安愉信托产品，具备财产专属性和安排灵活性，可以先满足养老，后实现传承，帮助私人银行客户更科学地规划财产安排。 

而安愉信托之所以主要定位于资产在600万元以上的高端客群，也因为这正是该行私人银行客户的准入门槛，此类客群拥有的财富积累能够有效地为市场化金融养老的实施提供运行基础。 

“我行和外贸信托共同研发安愉信托，目的就是将市场运行机制和投资管理机制，通过信托构架应用于金融养老领域，形成养老保障工具的补充，造福需求客户。”薛瑞锋说。 

“个人养老市场化意味着通过市场机制构建金融产品规则，经过市场化的资产管理方式解决风险承担和收益享有，这是解决我国养老金缺口问题的一种创新和尝试。”外贸信托总经理徐卫晖表示，信托具备的财产独立和风险隔离的法律功能，可以充分保障受益人的权益，这是其他财产管理方式不可比拟的优势。” 

银行发起： 

安愉信托有何不同？ 

值得关注的是，安愉信托还是目前国内第一个真正意义上的金融养老信托产品。 

事实上，目前，除主流养老保障产品外，市场上许多机构纷纷尝试创新各种养老产品，其支付来源和运行方式各有侧重。那么，与这些信托产品相比，由银行发起的安愉信托究竟有何不同？  

对此，薛瑞锋解释说，以目前市场上较普遍的消费型养老信托产品为例，其目的主要不是养老资金的保障和权益传承，而是让投资人获得消费权益和服务，如旅游、酒店居住、医疗保健等，同时利用集合性信托模式解决养老产业融资困难、发展慢、投资时间长等难题，其认购门槛较低，一份多在千元左右。 

而安愉信托则是立足于货币性质的金融养老产品，它最大的不同就在于，从投入、运行、支付到清算，全流程均以货币资金形式完成，这种结构安排对于金融机构而言，有利于发挥所长、规范操作；对于客户而言，养老支付也十分便利。 

“银行擅长的就是资金运作与管理，立足于货币性质的安愉信托正是用银行擅长的方式为客户养老提供保障，通过中低风险配置获取长期稳定收益，同时运用信托机制，确保受益人的利益。”薛瑞锋表示。 

布局养老金融： 

兴业初衷何在？ 

当前，我国已经成为世界上人口老龄化形势最严峻的国家之一，“银发经济”需求体量巨大，“养老”已成为当下一个社会热点话题。 

据了解，我国目前的养老机制主要依赖基本养老保障，由于人口基数大，养老金缺口较大，且市场化的投资机制才刚刚起步，显效尚需时日。而个人账户养老金多由财政专户和地方银行管理，单靠微薄的银行利息与财政记账利息，在通胀背景下面临实质性缩水。 

业内专家认为，要解决养老保障问题，还得依靠发展多层次、市场化的养老金融，开发针对不同需求者、多功能的养老产品。 

国际上，金融养老信托是行之有效的养老金运营模式。在南美、北欧一些国家和地区，养老金尝试采用全权委托私人投资机构管理的模式，这些管理机构的投资业绩大都表现良好，能够保障养老金的稳定运行。 

基于此，业内人士认为，安愉信托的诞生，可以说是国内这一领域的突破性尝试，弥补了社保和商业养老保险等传统养老保障的不足。 

应该说，近年来，养老金融业务也逐步得到了国内银行、信托公司等金融机构的重视，“养老信托”随之应运而生。不过，真正将市场运行机制和投资管理机制通过信托构架应用于养老金融领域，推出金融养老信托产品，兴业银行仍可谓 “首吃螃蟹”。 

“目前，市场上并没有面向高端客户的养老金融产品，该领域仍处于空白状态，我行私人银行布局 养老金融 的初衷，就在于通过私人银行渠道撬动这一市场。”薛瑞锋说。