网易财经11月26日讯 中央军委改革工作会议11月24日至26日在京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央军委深化国防和军队改革领导小组组长习近平出席会议并发表重要讲话。习近平强调，深化国防和军队改革是实现中国梦、强军梦的时代要求，是强军兴军的必由之路，也是决定军队未来的关键一招。要深入贯彻党在新形势下的强军目标，动员全军和各方面力量，坚定信心、凝聚意志，统一思想、统一行动，全面实施改革强军战略，坚定不移走中国特色强军之路。
分析人士认为，中央高层表态将对我国的军队改革起到重大的推动作用。
军改对资本市场有啥影响？
军改对于资本市场会产生什么影响呢？网易财经通过梳理各家券商研报发现，大部分券商认为军改对于二级市场将产生深远的影响。
例如，渤海证券日前发布研报称，当前，我国现有的军队体制已经严重制约了我国军事力量的发展，为此十八届三中全会确立了包括军队在内的全面深化改革计划，并明确了改革的内容和路径。这其中包含了军队体制编制调整改革，最终要实现“敢打仗打胜仗”的强军梦。临近年底，市场预期的军队改革或将在近期出台，尽管市场已经对军改有了一定的预期，但鉴于军队改革完成的最终时点在2020年，因此，未来几年都将是军队的关键转型期，军工行业也将在这一过程中获得重大的发展机会。
安信证券也表示，军改将对军工股产生深远的影响。第一：军费结构占比中武器装备的占比会提升，部分装备增速会很快；二，为了达成目的，所以不利因素都将改变，院所改制，定价体系，引入社会资本来盘活存量，利于资产证券化和民参军。
国泰君安也表示，军改顺利推出，必当影响我国武器装备建设的发展方向和投资重点，这是影响军工股较长周期上涨的一个逻辑。
不过也有券商表示对于军工股的长期走势持谨慎观点，中信建投就在日前发布的研报中表示，虽然近来关于军改的新闻密集发布，预计这些消息将构成短期事件性刺激，可能带动相关股票出现短期冲高、脉冲式上涨的局面，但长期来看，军工股并非可以持续配置。一方面，市场对于军改的预期已经充分；另一方面，军队体制改革事实上与军工上市公司相关性小。
中信建投维持年内军工行情偏谨慎的观点，中信建投认为，目前军工板块平均估值已高达119倍，位居全市场第一，处于历史较高水平。临近年底，市场风格偏向有业绩支撑、高送转和低估值蓝筹，对高估值板块风险偏好降低，军工相对低估值板块没有超额收益，维持谨慎判断。
与中信建投持有类似观点的还有方正证券，方正证券认为在市场氛围偏暖的情况下，基于军工板块主题性突出的特点，军队改革的推进可以被市场解读成利好军工板块。但是，军队改革对军工企业的业绩长期利好，短期利空。
券商选股策略揭秘
不管看多的券商还是看法偏空的券商，他们都有一个共同的观点，就是军改推出在短期内一定能对军工股的走势起到强烈的刺激作用。也就是说，军工股肯定会迎来一波炒作行情，只是这波行情长短的问题。
那在即将到来的军工股行情中，券商建议投资者如何选股呢？网易财经通过梳理各家券商研报，归结出券商普遍看好的几大板块如下：
科研院所改制：华泰证券认为，科研院所资产是军工领域最优质的核心资产。而纵观我国的十大军工集团,资产证券化水平平均在30%左右,其中水平较高的中航工业和中船重工集团超过了50%,而水平较低的航天科技、航天科工和电子科技集团则仅有20%左右。各大军工集团资产证券化水平的不同,很大程度上受到了研究所资产的影响。因为研究所资产注入上市公司必须首先经过转企改制的步骤,对于研究所资产占比较高的航天科技、航天科工和电子科技集团来讲,在研究所改制无法顺利推进的情况下,资产证券化水平很难进一步提升。因此,当前军工改革的最大看点已经转变为军工研究所资产的注入,如果研究所改制工作能够顺利展开,将为优质军工资产注入上市公司铺平道路。
军工信息化：十八届三中全会明确了国防和军队现代化建设“三步走”战略构想，加紧完成机械化和信息化建设双重任务，力争到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展。安信证券分析师指出，信息化建设不足是我军重大短板。经过几十年的投入，军队装备建设取得了长足进步，但信息化建设尚有很大不足，尤其是与军事强国相比，差距巨大。未来几年将是军工信息化的投入高峰，建立完备信息系统的作战体系是重点。行业基本面持续向上，相关军工信息化企业将持续受益。
军民融合："民参军"是推动我国国防军民融合式发展重要途径之一。在业内人士看来，军民融合空间巨大，主要原因在于民企获得军工资质，将会带来广阔的市场空间，在大国崛起的背景下，军工装备领域的增量空间巨大；而军工企业的先进技术，发力民用产品同样具有比较优势，而民营企业和军工科研院所合作则可以利用更有效的激励机制，调动人员积极性，让企业运营的效率得到提升。
卫星导航：在强调太空安全和国防信息化建设的大背景下，北斗导航的军用需求有望继续爆发式增长。随着北斗从亚太覆盖走向全球覆盖，以及地基增强系统的建设，市场需求的规模效应将推动北斗的应用成本进一步下降，未来“导航定位+X”的行业信息化市场将接力军用需求，成就千亿元级的蓝海市场。前期发布的国防白皮书《中国的军事战略》指出，北斗导航系统作为维护国家安全和提升全球竞争力的重要基础设施，是我国太空资产的关键组成部分，也是我国军事装备信息化的重要依托。
各家券商股票池大梳理
虽然上文梳理了各家券商普遍都看好的几大领域，但是由于军工股数量实在太多，所以各家券商给出的股票池仍然非常庞杂。于是，网易财经将各家券商推出的股票池归结如下，然后选出其中重合度最高的几只。
渤海证券：航天长峰、风帆股份、威海广泰、海特高新和中直股份。
安信证券：中航动控、中直股份、中航飞机、中国卫星、国睿科技、航天发展、华讯方舟、光电股份、四川九州、四创电子、新研股份等。
国泰君安：航天动力、航天长峰、卫士通、北信源、风帆股份、银河电子。
方正证券：中航飞机、中直股份、中航动力、中航动控、成发科技、新研股份、欧比特、日发精机、振华科技、烽火电子、海格通信、航天信息、航天发展和特发信息。
海通证券：航天晨光、卫士通。
东海证券：中国卫星、中航动力、中航电子、中国船舶、海特高新、中信海直、振芯科技。
银河证券：航天长峰、航天电器、航天电子、航天发展、中航动力、宝胜股份。
各家券商普遍看好的军工股：
网易财经通过梳理上述7家券商的股票池，发现航天长峰、航天发展、中直股份三家公司出现的次数最多，7家券商中有3家券商看好上述3股。
重点推荐
更多精彩资讯请点击 网易股票 >机构看盘
百战经典
牛人论股
本文来源：网易财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
