6月中旬以来的大盘深幅调整,让投资者对市场未来方向难辨。然而,随着国企改革政策的密集出台,国企改革主题正迎来催化剂,有望成为引领牛市下半场的主题性投资机会。7月3日打开申购的博时国企改革主题基金(基金代码001277),为投资者分享改革深化红利提供了入场良机。
博时国企改革主题基金通过深入研究国企改革事件催生的各类机会,投资于国企改革标的,以分享中国经济体制改革带来的财富增长。该基金于5月20日成立后立刻开始建仓。建仓周期市场呈现先急速上涨再急速下跌的形态,博时国企改革主题基金经理林景艺表示,鉴于近期市场风格的波动,基金建仓风格配置相对均衡,并适当考虑流动性。
本轮牛市一度被称为“资金牛”“杠杆牛”,然而随着市场风格的切换,本轮股市将转换为“改革牛”的声音渐成主流。之前几日的反弹当中,国企改革指数涨幅超过10%,市场风格转换特征明显。之后市场继续震荡,但也要看到,目前深化改革的步伐仍在加快:中央深改组会议近日通过国企改革的两份先导性文件,国企改革顶层设计方案落地在即,“改革牛”依然底气十足。
谈到后市操作,博时国企改革基金经理林景艺表示,基金将围绕兼并重组、治理优化、业绩改善和资产重估四条投资主线,保持价值投资理念,力求为持有人创造价值、分享改革成果。
“展望未来,我们认为国企改革还将是市场上持续时间较长、投资机会较多的主题之一。积极的市场氛围没有发生实质变化,周末央行的降息和降准也进一步印证了这一特征。同时也需要注意到,在现在的市场结构分化下,部分股票估值已经较高,资金去杠杆的压力仍在,市场的波动也可能进一步加大。在急速波动的市场中频繁的仓位变化只会显著增加基金的交易成本。博时国企改革基金将运用组合保险的思想,在建仓初期更重保面值的目标,在建立安全垫之后则将更加积极的参与市场。”