太保产险六年首亏 综合成本率越界

车险市场竞争的加剧，车险综合成本率逼近承保亏损的边缘，除了中小财产险公司普遍难逃承保亏损的命运，这种亏损趋势正在向外蔓延。

4月上旬，作为保险老三家之一的太保交出了去年的成绩单，其中显示，产险综合成本率超过100%盈亏线，同比提升4.3%个百分点至103.8%，这也令其遭遇六年来首度亏损的尴尬。

太保集团董事长高国富在发布会现场以及年报致辞中，针对产险业绩表现向广大投资者诚挚道歉。他称，面对产险交出的这份不合格答卷，深感自责和压力，将多管齐下加大综合成本率管控力度。当然也反映出产险业务在发展策略、风险选择、理赔管控等经营管理方面存在一些问题。

除了行业竞争加剧的因素外，太保产险自身发展策略问题又出在哪里？

一位不愿具名的业内人士对时代周报记者表示，核心因素仍为车险，相对于其他两大财险公司，太保产险未能及时抓住车险电话销售这一契机，太保产险市场第二的位置被赶超后，业务规模形成一定的落差。而在竞争日益激烈的市场环境下，很难在追求规模与质量保证上找到平衡点，因为一旦追求规模，在风险筛选上很难做到保证严格把关，这也是其问题症结所在。

在这名业内人士看来，如何寻找一个有力的营销渠道进行突破，仍是太保车险破局的关键所在。

据悉，太保产险2015年的目标实现承保盈利，如何实现？这是其新任两个月的董事长—顾越面临的一大挑战。

越线至103.8%

太保2014年成绩单显示，太保集团去年实现营业收入2197.78 亿元，同比增长13.8%；净利润达110.49 亿元，同比增长19.3%，而其寿险与产险的表现形成了很大的反差。

其中，太保寿险去年实现净利润90.8亿元，同比提升了46.1%；太保产险去年实现业务收入931.13 亿元，同比增长13.8%，净利润却同比下降60.5%至10.37亿元，不过其综合成本率同比上升4.3 个百分点至103.8%，造成近六年首次出现承保亏损。

对于产险承保亏损，太保年报中解释称，一方面由于准备金评估变化因素影响，另一方面也反映了产险在发展策略、风险选择、理赔管控等经营管理方面存在诸多问题。

值得一提的是，在过去三年，太保产险综合成本率分别95.8%、99.5%、103.8%，累计上升超10个百分点，而早在2011年底，其产险综合成本率还维持在93.1%的行业领先水平。

事实上，综合成本率等于综合费用率与综合赔付率之和。据统计，太保产险去年综合费用率同比提升2.3个百分点至35.8%；综合赔付率同比提升2个百分点至68%。

“面对产险交出的这份不合格答卷，深感自责和压力，将多管齐下加大综合成本率管控力度。”高国富在年报中坦言，前五大险种均未实现承保盈利，也让太保产险与先进同业差距拉大。

据了解，人保财险的各险种均实现承保盈利，平安财险前五大险种中，只有企财险承保亏损。而在太保产险前五大险种中，位于首位的车险去年承保亏损12.19亿元，企财险、责任险、意外险、货运险去年分别承保亏损6.7亿元5.7亿元、1.26亿元、0.59亿元。

而且太保产险、企财险与责任险去年综合成本率分别高达119.4%和122%。对于大幅提升的原因，太保相关负责人对时代周报记者回应称，主要受竞争加剧等因素的影响，企财险、责任险等整体承保盈利空间持续缩减；另外部分细分业务类型承保效益不佳、人伤标准的提高、公司对准备金评估口径进行了调整等，都会导致综合成本率上升。

事实上，近年菲特、威马逊等超强台风及大量火灾的发生，太保的赔付量增长，也是其承保亏损的原因之一，企财险、责任险等的赔付与偶发性事件有关，且盈利并不稳定，对大多数财险公司业绩起决定性作用的仍为车险。

车险亏损12.19亿元

在各大财产险公司中，车险业务占据举足轻重的地位，太保产险去年车险业务收入达732亿元，整个财险业务规模的78.6%；人保财险车险规模保费达1851亿元，占比为73%；平安车险去年实现保费收入1105亿元，占整个财险业务收入的77%，由此不难发现，如果车险业务经营不善，势必会拖累其整体业绩表现。

而在去年，太保车险也正是因为综合成本率同比提升2.2个百分点至102%，导致承保亏损12.19亿元，2013年其车险业务实现承保利润1.18亿元。

太保在年报中对此指出，主要是受到市场环境竞争激烈、理赔成本上升以及准备金评估变化等因素影响。

近几年，伴随着车险市场竞争日益激烈，尽管修车成本、展业费用都在上升，但车险保费价格不升反降，从而导致整个车险综合赔付率的上升以及车险利润空间的收窄。

据此前行业统计数据显示，截至2014年6月底，车险业务整体逼近承保亏损边缘，综合成本率达到99.07%。

显而易见的是，市场竞争加剧，即便少数盈利的财险公司基本都保持微利，整个车险综合成本率甚至逼近100%的临界线，保险公司在核保和渠道投入方面稍微放松都可能面临亏损。

规模与质量难平衡

与整个行业综合成本上升不同，去年人保财险、平安财险的综合成本率均出现下降，其中平安财险同比下降2个百分点至95.3%，人保财险则同比下降0.2个百分点至96.5%。

“同样车险综合成本率仍是决定性因素。”上述业内人士分析认为，从老三家的发展策略来看，人保财险和平安更近几年特别重视车险电销业务，借此把规模做上去以后，其在核保的风险筛选上就可以更从容和谨慎。平安车险也正是凭借电销业务高速增长，赶超太保居于行业第二位，但是目前太保电销业务仍未形成优势。

时代周报记者通过梳理近年的年报数据发现，去年太保有超过480万客户购买了太平洋直销车险，其电网销业务收入160.49 亿元，同比增长18.6%；还有数据显示，在2010年，其车险电销、网销交叉销售达22.5亿元，同比增长234.4%，2011年上半年其电销业务实现保险收入19.55亿元,同比增长485%；2012年太保产险推广车险电销差异化营销项目，对不同客户群匹配差异化的营销策略及增值服务策略。

尽管太保车险2008年以来也积极布局电销渠道，但在规模上却未形成效应。

据统计，平安车险2007年率先获得电销牌照后，业务规模急速上升，从2007-2011年，电销业务分别为6.7亿元、16亿元、42亿元、126亿元、220亿元，去年车险保费收入的54.4%来自交叉销售、电话及网络销售渠道，而电销业务占比约达四成，保费收入超400亿元。另外，人保车险业务的37%来自直销售渠道。

上述分析人士进一步补充称，由于市场地位和规模上形成一定的落差，太保车险试图通过渠道建设迎头赶上，但车行等其他代理渠道竞争同样激烈，渠道投入加大后会造成综合费用率提升；而想提升规模，在风险筛选上一旦放松，便易导致其综合赔付率的上升。

不过太保的年报中还指出，太保也在借助互联网浪潮打造在线互动平台，并将支持低成本渠道加快发展。

“目前如果想要突破这种困局，太保车险仍需在渠道上有突破，把车险业务规模提上去，才能有的放矢地保证车险业务质量。”上述业内人士如是指出。

元老级人物掌舵迎大考

值得关注的是，太保产险董事长一职今年年初也发生变动，2月10日，太保公告称，太保财产险原董事长吴宗敏先生因工作安排需要提出辞职，董事会同意选举顾越为太保产险第五届董事会董事长。

3月17日，顾越的任职资格获得保监会的正式批复。

以往保险公司因业绩不好，相关的人事进行调整的例子并不少见。对于此次换帅是否与产险的业绩表现相关，太保相关负责人称，对此不予以评价。

据悉，目前吴宗敏已调任集团，截至发稿，保监会尚未披露新的任命。

据资料显示，吴宗敏从2011年2月起担任太保财险董事长，兼任太保(香港)董事长。1965年出生的顾越，现任太保集团常务副总裁、太保产险董事、太保寿险董事、太保资产董事，还曾先后担任过太保资产监事长、太保产险常务副总裁等职。

太保元老级人物—顾越此次掌舵旗下产险业务，也被业界解读为太保决心改善承保业绩的一个信号。太保产险相关负责人介绍，其2015年的目标是实现承保盈利。

如何扭转车险承保亏损也是太保产险面临的一大课题，太保相关负责人对此向时代周报记者指出，太保产险将加强车险分渠道专业化经营，支持低成本渠道加快发展，严格管控高成本渠道，强化渠道扭亏管理；优化理赔集约化管理体系，完善风险定价机制，提高基于客户细分的风险管理能力等。

在产寿险均有丰富从业经历的顾越，接下来能否扭转太保产险承保盈亏的“乾坤”，仍待时间的检验。