大智慧阿思达克通讯社3月2日讯，时隔3个月央行再度降息，大盘表现虽不一定像上次波澜壮阔，但仍有望突破前期高点并挑战3478点压力，围绕“两会”与改革相关的主题投资将激发结构性主题投资热潮。
【晨会纪要】
牧童资讯淘金早参指出，时隔3个月央行再度降息。降息的第一感觉当然是利好，利好大势，利好地产、非银金融、有色资源和基建等板块。虽然是对称降息但伴随着存款利率浮动区间的上调，存款利率实则只是微降，故而银行息差缩窄利润被压制，对银行偏空。
这一次降息是预期中的，市场早就预期春节开市前就该降了，所以消息出来时反应不会那么大，连续降息后边际效应本也会下降。但这次降息对实体经济确实是利好，不管周一高开低走还是高开高走，降息的利好会在股市逐渐体现出来，这一波大盘有创新高的潜力，只是时间上不会一蹴而就，还需要折腾，重点仍然在于个股行情，一带一路、环保等两会题材及工业4.0、互联网科技等科技创新类题材将反复活跃，地产和金融等权重基于降息的潜伏盘也不少，可操作性未必会好，还得跟随盘面而动。短线密切跟随市场热点及风格的切换，结构性做多，操作节奏宜高抛低吸。
方正证券指出，央行此次降息，力度虽未有上次大，但态度决定一切，那就是经济防通缩、人民币保持稳定，货币政策释放空间犹存。此次降息利好股市与债市，利好金融、地产、资源等周期股，对银行影响偏中性；此外，随着“两会”的到来，围绕“两会”与改革相关的主题投资将如火如荼，此起彼伏，将激发结构性主题投资热潮。“改革+降息”凝聚市场人气，降息不改大盘趋势，大盘表现虽不一定像上次波澜壮阔，但将突破前期高点，并有望挑战3478点压力，慢牛稳步地向前迈进。
操作上，调整持仓结构，若大盘开盘幅度不大，则逢低关注保险、券商、地产、资源、电力、交运、物流等，关注受益改革的国企改革、一带一路、土地流转、体育及底部形态较好低价蓝筹股，尤其要重点关注已甩掉历史沉重包袱，轻松上阵，具备兼并重组或资产注入的“中”字头、“国”字号股，回避为极力释放业绩而背上沉重包袱的“成长”股，逢高减持退市风险股；若开盘幅度较大，则暂观望为主，等待盘中回落再介入。
【策略观点】
国泰君安指出，降息后行业配置建议为推荐成长，注意其范围的扩大化。上调汽车、农业、食品饮料、房地产的配置建议，下调银行配置建议。除了本次上调的行业，强势的成长性板块如 TMT 依然看好，但要把握热点的蔓延、泛化，推荐工业互联网。一直提示布局的环保行业，催化剂终于来了。柴静的纪录片《穹顶之下》 无疑将大众对环保的关注又引爆至一个新高度，尤其是在两会临近这一时点。
中证早知道指出，站在目前的时点，降息提前促使修正观点，短期大盘股或有相对收益。原因：一是降息对大盘股所处的传统行业影响更为正面；二是过去四年的“两会”期间和“两会”后一个月，创业板均表现不佳。
落在具体投资标的上：首先，基于融资成本降低的逻辑，可关注电力、券商、地产龙头等行业。其次，基于海外资金配置的逻辑，可选择高分红、业绩稳定类品种，亦可从消费、医药等A股更具优势的行业入手。消费白马股是估值洼地。最后，人民币汇率对美元弱势将在今年继续维持，仍看好美元结算的出口企业。
【机构动向】
沪深基金表示改革才是A股超级主题。接受上证报资讯最新调查的沪深绩优基金表示，在经济低迷、通缩风险加剧的大背景下，货币连续宽松是必然选择，但边际效应会逐步回落。但再次降息确立了信贷全面宽松基调，有助于进一步稳固市场慢牛行情，但对“两会”的改革预期，才是真正的市场热点，其中“一带一路”和“国企改革”将是2015年两大超级主题。据了解，嘉实、泰达宏利、易方达、工银瑞信等多家基金公司正密集推出国企改革主题基金，此外，多家基金公司上报的“一带一路”主题分级基金也已获受理。
发稿：姚辉/何巨骉 审校：林桢
*本文信息仅供参考，投资者据此操作风险自担。
(大智慧阿思达克通讯社 官方微信互动DZH_news 上海站电话:+86-21-2021 9988-31124 北京站电话:+86-10-5799 5701 微博爆料weibo.com/dzhnews)
查看更多个股新闻，请登陆大智慧365。
本文来源：大智慧财经
责任编辑：
王晓易_NE0011
