这一次出手的是中国证券投资基金业协会。近日，基金业协会对包括证券公司、基金管理公司及其子公司在内的资产管理机构采取了自律管理措施，涉案机构的数目达到14家之多。在资产管理业务规模快速增长的背景下，部分机构合规意识不强、风控措施薄弱，甚至涉嫌严重违法违规的问题浮出水面。
数据显示，截至2014年底，证券公司资产管理业务规模为7.95万亿元，基金管理公司专户业务规模为2.15万亿元，基金子公司专户业务规模为3.74万亿元。
不过，越是规模快速扩张的行业，越是需要谨慎与稳健的步伐。否则，就会极易掉入“野蛮生长”的怪圈。这或许是监管层及时出手的初衷。
从此次基金业协会自律管理措施来看，大致可以分成三类。一是拟对涉嫌存在违法违规问题的7家公司暂停受理备案三个月，有关事先告知书已经下达。其中，东海证券、兴业全球、兴全睿众、首誉光控等4家公司的相关资管产品涉嫌违法违规，被移送证监会进行调查；上银基金、瑞元资本等两家公司在“郑州会议”后设立杠杆超过十倍的资管产品；九泰基金在资管产品备案成立前开展投资运作。
二是对存在运作不规范问题的两家公司予以书面警示，责令整改。其中，齐鲁证券部分资管产品存在对合作对象尽职调查不充分、对客户信息披露不及时等情况；华创证券相关资管产品延迟备案三个月并且不按要求向基金业协会说明情况。
三是对存在潜在风险的5家公司进行谈话提醒，责令自查。其中，长江财富在“郑州会议”前设立“嵌套型”资管产品放大杠杆倍数；财通基金、东海基金、银华基金、招商财富等4家公司多只参与定增业务的分级资管产品劣后级份额持有人为单一投资者。
各类机构逾越底线的形态可谓林林总总。事实上，正是资产管理市场本身的多样性决定了各类机构违规的复杂性。不过，监管机构对于风控与底线的态度却是一以贯之的。
去年9月12日，证券公司、基金管理公司及子公司资产管理业务郑州座谈会召开以来，基金业协会一再倡导全行业认真贯彻落实证监会“八条底线”的监管要求，加强合规管理，强化风控措施，全面提升资产管理业务防范风险能力。
事实上，“八条底线”已成为行业的钢纪铁律，不得逾越，触碰的结果必然是严肃追责，严厉查处。放松管制与强化风控本来就并行不悖。
且看基金业协会表态——将按照中国证监会和行业的要求，一方面，放开事前管制，优化备案流程，提高备案效率，做好备案服务；另一方面，加强风险监测，提高现场检查的快速反应能力，加大查处力度，及时纠正风险苗头，快速打击违规问题，坚决惩治害群之马，形成以事中监测检查、事后查处为主的资产管理业务自律管理新机制。
应该注意的是，资管行业正在快速向前发展，发展机遇不可多得，但只有充分认识到防控资产管理业务风险的重要性，珍惜行业声誉，自觉维护行业秩序，筑牢“八条底线”的护城河和防波堤，切实做到业务发展与合规风控并重，才能实现资产管理业务的健康发展。
本文来源：金融时报
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王晓易_NE0011
