申万宏源：黄金水道或迎4大催化剂 7股成龙头|投资

申万宏源：黄金水道或迎4大催化剂 7股成龙头

2015-01-30 11:32:33　来源: 网易财经举报

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网易财经1月30日讯 作为在2014年底中央经济工作会议上与“一带一路”、京津冀协同发展一同被列为2015年要重点实施的三大战略之一，长江经济带概念显然没有前两者在股市上“吃香”。在各路资金猛炒“一带一路”和“京津冀”两大主题时，长江经济带——黄金水道概念却似乎已经被市场所遗忘。

不过，申万宏源在其最新发布的一起研报中表示，黄金水道或迎来历史发展机遇，投资者可积极关注相关。

申万宏源指出，2015年黄金水道或将迎来4大催化剂。1）2015年各地方两会极有可能讨论和相应“长江经济带”或者相关的“一带一路”国家战略，加快落实相关政策，尤其是中西部地区；2）两会期间或上半年《长江经济带发展规划纲要》可能会出台，将成为重要催化剂；3）安排重要国家领导人，甚至成立工作小组来重点抓长江经济带的建设问题；4）重要国家领导人在某些会议上强调“长江经济带”的战略地位和重要性。

对于黄金水道概念的投资机会，申万宏源表示，投资者可从以下主线发掘其中的投资机会：1）提升长江黄金水道功能（港口（南京港、上港、重庆港九）、航运、桥梁建设（四川路桥等））；2）建设综合立体交通走廊（铁路、公路、机场、物流、航空）；3）创新驱动促进产业转型升级（水电、现代农业、智慧物流、创新园区（东湖高新、高新发展）、旅游）；4）建设绿色生态廊道（园林、环保），每个环节都孕育着投资机会。从主题投资的角度，南京港、重庆港九、宜昌交运、上港集团、长江投资、重庆路桥、四川路桥等有望成为该主题的龙头，结合申万行业研究员对于相关股票的基本面研究，安全边际较强的是上港集团、宜昌交运、重庆港九、世纪游轮。

以下为研报全文：

【申万宏源S策略】黄金水道产“黄金”——下一个重点区域板块主题风口

2015-01-30王胜王佳音申万策略

黄金水道或迎来历史发展机遇。长江经济带，东起上海、西至云南，涉及上海、江苏、浙江、安徽、湖北、江西、湖南、重庆、四川、云南、贵州、9个省及2个直辖市,涉及范围很广，覆盖超过1/5的国土，约6亿人口。2014年9月25日国务院发布了《长江经济带发展指导意见》，规划中指出长江经济带将全面推进新型城市化发展，2014年底的中央经济工作会议也将长江经济带与“一带一路”、京津冀协同发展一同列为2015年要重点实施的三大战略。习近平总书记指出，长江流域要加强合作，发挥内河航运作用，把全流域打造成黄金水道。李克强总理曾经强调，长江经济带完全可以成为我国经济发展的新引擎。

横贯东西一体化战略势在必行。1）长江是货运量位居全球内河第一的黄金水道，长江通道是我国国土空间开发最重要的东西轴线，在区域发展总体格局中具有重要战略地位，近年来长江干线通航能力瓶颈显现，航道的修建、桥梁的改建、港口的扩建等建设也将刻不容缓；2）稳增长需求。当前中国正处于发展速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期叠加阶段，经济增长面临较大的下行压力。长江经济带横贯我国腹心地带，经济腹地广阔，对于开启东部、中部和西部协同发展意义重大，不仅可以承接东部产业转移，也可以有效带动西部改革，加大力度推进对内对外开放，大力推进城镇化；3）打破区域的行政垄断，充分发挥东部带动中西部地区，实现一体化协调发展的目标，提高中西部城镇化水平，有利于有效创造需求。经过测算，按照到2030年中国城镇化率达到70%的目标来看，长江经济带作为未来重要的增长极，将有很大的发展空间，这些地区所需要的投资将达到17万亿元；若是按照长江经济带综合交通网发展目标初步测算，须投入近10万亿；4）对接一带一路，强化互补效应，增强中西部地区对外贸易的便利性，加快内陆核心城市的自贸区建设，有利于更深层次的对外开放。

投资思路。详解《长江经济带发展指导意见》所作出的规划，发掘其中的投资机会：1）提升长江黄金水道功能（港口（南京港、上港、重庆港九）、航运、桥梁建设（四川路桥等））；2）建设综合立体交通走廊（铁路、公路、机场、物流、航空）；3）创新驱动促进产业转型升级（水电、现代农业、智慧物流、创新园区（东湖高新、高新发展）、旅游）；4）建设绿色生态廊道（园林、环保），每个环节都孕育着投资机会。从主题投资的角度，南京港、重庆港九、宜昌交运、上港集团、长江投资、重庆路桥、四川路桥等有望成为该主题的龙头，结合申万行业研究员对于相关股票的基本面研究，安全边际较强的是上港集团、宜昌交运、重庆港九、世纪游轮。

后期可能的催化剂。1）2015年各地方两会极有可能讨论和相应“长江经济带”或者相关的“一带一路”国家战略，加快落实相关政策，尤其是中西部地区；2）两会期间或上半年《长江经济带发展规划纲要》可能会出台，将成为重要催化剂；3）安排重要国家领导人，甚至成立工作小组来重点抓长江经济带的建设问题；4）重要国家领导人在某些会议上强调“长江经济带”的战略地位和重要性。