大智慧阿思达克通讯社1月29日讯,中国央行公开市场今日开展450亿元28天期逆回购操作,持平的利率继续向市场传递中性信号,令市场略感失望。加之今日银行间短期资金面继续吃紧,国债期货全线下行,利率债收益率亦同步走高,凸显市场谨慎心态。
“今天挺紧的,尤其是超短期以及跨节的资金,大行出钱的不多,很多机构加点借,也有机构在线下疯狂收钱。价格上,7天大概在4.0%到4.7%之间,跨节的21天和1一个月资金在5.3%左右。”上海一券商交易员对大智慧通讯社称。
“感觉450亿元的规模并不算大,相当于回收资金50亿,很难说对市场利好,而且利率又高,在消息面没有其他指引的情况下,反而对市场信心有一定打击。”上海一券商资管部人士对大智慧通讯社表示。
中国央行公开市场周四进行了450亿元28天期逆回购操作,中标利率持平于4.80%,由于今日有500亿元逆回购到期,因此单日净回笼资金50亿元,本周实现550亿元资金净投放。
央行周二在公开市场分别进行了300亿元7天和300亿元28天期逆回购操作,中标利率分别为3.85%和4.80%,当日投放资金600亿元。
华创证券最新研报认为,由于公开市场资金量比较小,且期限较短,需滚动操作,同时并不直接对应信贷的投放,难成为主要的工具,但可以起到利率标杆作用。
市场人士一致认为,央行保持逆回购利率不变,显示其认可当前的市场利率水平,重启逆回购意在平滑节前流动性,无意过分放松,而央行是否在之后的操作中逐步下调逆回购利率,是市场关注焦点。
华创并认为,鉴于以下四因素,2015年资金利率中枢水平可能较2014年提高:即使央行继续放松,但控制流动性的难度增强;2015年IPO规模有望加大,对流动性冲击也会加大;公开市场逆回购在量不够的情况下,成为二级市场资金利率的底部;CPI的趋势性抬高也可能推升资金利率。
市场方面,今日国债期货三大合约全线下行,其中,主力合约TF1503开于97.598,最高价97.598,最低价97.268,早盘收报97.318,跌0.09%。
上海一券商分析师对大智慧通讯社解释称,近来国债期货方面波动幅度明显加大,显示出宽幅震荡的特征,除市场预期产生分化导致多空对抗加剧以外,CTD券切换也是市场调整原因之一。
现券行情方面,同样不容乐观。据上述券商交易员介绍,由于今日公开市场仅维持滚动操作,投放量低于市场预期,资金面继续趋紧下,早盘利率债收益率整体呈现上行走势,其中国债上涨幅度在1~3BP之间。
昨日,美联储发布1月Fomc利率决议,首次提及需要关注“国际形势发展”,并一致同意对于加息应有“耐心”,业内人士分析认为,这意味着美联储加息的时点可能推迟。
不过,对国内流动性影响上,招商证券固收研究主管孙彬彬表示:“近期美元指数大幅攀升,人民币面临贬值,资本外流压力比较大,汇率变动对资金面的影响逐渐显现,虽然加息时点预期推后,但加息预期仍在,持续的资金外流压力将扰动资金面。”
本周人民币即期继续震荡走低,周一盘中甚至触及7个半月低点,汇价也持续逼近2%“跌停”价,周四在购汇盘推动下即期下探至6.2542的日内低点,距离“跌停”价6.2561(6.1335*1.02)仅一步之遥,偏离度达到1.97%,刷新汇改以来的最大记录。
资金利率上,早盘银行间短期和跨年的质押式回购加权平均利率明显上行,其中,截至早盘收盘,隔夜品种报2.7414%,昨日收盘报2.7163%,7天报4.0099%,昨日收报3.9227,跨节的21天资金大幅上行逾46BP,报5.2829%。
发稿:任海霞/古美仪 审校:孔驰
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