大智慧阿思达克通讯社1月5日讯,盘面回顾:上周三(12月31日)2014年最后一个交易日,市场大幅上扬,最终上证指数报收于3234.68点,涨幅为2.18%。当日,两市总成交量为6551亿,较上一交易日减少143亿元。收盘时,两市共38只股票涨停,4只跌停。板块涨多跌少,涨幅居前的主要有地产、电力、核电核能、银行、券商等。
大智慧通讯社整理5日机构晨会视点,尽管短线大盘继续存在调整压力,但大盘新年仍有望开门红。春节前风格不会变,大金融继续占有。主题方面,年初政策密集,看好国企改革、环保、农业信息化。
【机构晨会】
【方正证券:大盘开门红,布局中线股】
方正证券晨报指出,面临通缩风险的经济,更加预期的货币政策空间,机构资金的重返市场,都为A股市场新年开门红创造条件,也为元月大盘走势注入期望,但短线大盘技术性调整压力依旧不减。操作上,不追高,择股重于择势,2015年重点关注国改、电改、金改、一带一路、土地流转等改革主题股,且低价为王,坚决回避受注册制、退市制实施影响较大股。
【海通证券:喜迎羊年,A股已完成熊牛转换】
海通证券晨会报告称,14年上证综指上涨53%,牛冠全球,源于低利率、强改革,大类资产配置转向股市,A股已完成熊牛转换。春节前宏观流动性充裕、机构投资者增配股票意愿强、政策热点多、基本面空窗,提估值的涨势持续。大金融龙头不变,尤其是牛市矛-非银金融,南北车合并预示实现中国梦需要制造业升级和走出去,重视创新剑-先进制造。年初政策密集,看好国企改革、环保、农业信息化。
【机构看市】
野村证券近期在研报中指出,A股最近的表现反映了它的价值,中国股票市场明年最起码应该有高的单位数或者低的双位数增长,10%至15%之间。股市的表现要比其他的资产好,2014年到2016年上半年,对于投资者来说房地产市场都不是一个有吸引力的市场。
高盛团队预计,受潜在增速回落、信贷减速以及房地产市场调整带来的持续挑战影响,2015年中国GDP增速将放缓至7%,今年预期增速为7.3%。高盛分析师在最近的一份报告中称,该机构认为基本没有出现全面通缩的风险。
高盛在2015年的展望报告中提到,2015年港股和A股都将有15%左右的回报率,这主要受惠于企业盈利增长以及改革令估值提升;但年初市瞅将因为一季度宏观经济的放缓而较为震荡。相对H股,高盛在年初更看好A股。
国泰君安宏观团队今日发布研报对12月中采PMI指数进行解读认为经济下行,但在预期内。12月中采PMI录得50.1%,低于11月50.3%,但高于预期的50.0%。内需疲弱和企业去库是主因。
中金公司认为,2014年12月统计局PMI50.1%,较11月回落0.2个百分点,略微高于市场预期的50%,预计2014年12月工业增加值同比增速从11月的7.2%小幅回升至7.4%,经济增长呈现缓中趋稳态势。
中金公司在研报中建议投资者,卖出中小券商,转向大型券商。因为大型券商能够更受益于ETF期权这类新兴业务的发展,受到今年上半年“一人一户”实施的影响也最小。
【财经大V们这样说】
高善文:目前A股或存在10-15%高估和透支。安信证券高善文团队最新发布的旬度经济观察报告指出,12月份50个城市的房地产销售面积环比进一步扩张,同比增速已经加速至20%的水平。房地产投资的企稳回暖也许在不晚于明年二季度就可以看到。
巨人网络董事长史玉柱:降息降准中,最该降的是存款利息。降低存款利息,对穷人没伤害,对中产有轻微伤害,对富人伤害明显。存款利息大幅下降后,会有一定存款转为消费,拉动实体经济,扩大就业。也会降低实体经济贷款利率,也会增加民间投资。
BanyanPartners首席执行长:中国市场的人气正在扭转。总部设在香港和上海、管理着1.5亿美元资产的小型基金BanyanPartners的首席执行长XinWu说,中国市场的人气正在扭转,全球投资者正在拭目以待。Wu说,还没有涉足中国股市的人们也会看到它逐渐起来,意识到这个市场能够赚钱。
华泰联合刘晓丹:注册制箭在弦上并购市场回归理性。随着供给加大、价格回归,A股市场的并购将最终回归本源,国家经济周期、产业自身发展战略、资本市场的牛熊转换将成为影响企业并购的重要因素,这也是国际上多次并购浪潮的根本逻辑。
摩根士丹利华鑫基金研究管理部周宁表示,中国2015年财政政策和货币政策偏向双宽松的格局概率较高。受益于大宗商品价格的走低,企业毛利率有望改善,辅以加息、减税等措施,企业盈利能力有望进一步改善。
发稿:林桢/古美仪 审校:丁亮
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