中间业务 新增长点亟待培育

 
　　刚刚披露的三季报业绩数据显示，五大行手续费及佣金净收入增速急剧下滑，中间业务收入短期内恐难言乐观。  
　　受今年8月实行的《商业银行服务价格管理办法》影响，第三季度，五大行中工行、建行、农行三家银行的手续费及佣金净收入同比全部出现下降，中行仅微幅增长，只有交行继续保持了相对可观的增速。  
　　在利率市场化加速背景下，息差收窄将成为必然趋势。然而，中间业务收入增速不升反降的现象反映了五大行转型面临的巨大压力。中间业务收入新的增长点和创新业务的发展亟待培育。  
　　中间业务增速急剧下滑 
　　数据显示，前三季度，五大行中间业务收入规模依然庞大，总计实现手续费及佣金净收入3456.68亿元，其中工行手续费及佣金净收入达1008.85亿元，建行、中行、农行和交行紧随其后，分别为838.01亿元、720.78亿元、659.20亿元和229.84亿元。 
　　尽管如此，相较于工、农、中、建、交五大行上半年手续费及佣金净收入分别同比增长8.7%、0.5%、14.62%、8.39%和13%的数据，三季度这一增速出现大幅下滑：工、中、建、交手续费及佣金净收入同比增速分别为5.64%、10.24%、4.64%和17.86%，农行更是同比下降2.01%。  
　　单从三季度本身的增长来看情况更加糟糕。三季报显示，除交行实现手续费及佣金净收入72.83亿元、同比增长29.91%外，中行实现手续费及佣金净收入199.47亿元，同比仅增长0.22%，而工行、建行、农行手续费及佣金净收入为276.57亿元、236.21亿元和180.72亿元，同比分别下降1.65%、3.84%和8.14%。 
　　对于三季度中间业务收入的急剧下降，农行表示，主要是顾问和咨询业务手续费收入下降较多所致。不过，业内专家表示，受当前监管趋严以及多项银行收费新规出台影响，中间业务收入的下降在短期内恐将难以改变。  
　　双重因素拖累收入增速 
　　今年以来，随着监管机构对理财、同业业务监管的加强，尤其是《商业银行服务价格管理办法》从8月开始实行，上市银行的手续费及佣金净收入增长出现急剧下滑。 
　　除清理乱收费政策的全面实施外，小微企业减免融资费用政策的推进以及监管机构对理财和同业业务的不断规范，对五大行三季度的中间业务收入均带来了一定影响。 
　　据了解，此前，工、农、中、建四大行针对小微企业已相继出台了多项减免费用的举措，预计每年可减轻企业负担370亿元至390亿元。 
　　特别是在银行去杠杆的背景下，监管机构加大对银行业务的规范整治、加大清理非标资产的同时，同业业务以及相关理财产品发展受到抑制。业内人士分析，由于8月底恰好是监管部门规定的同业清理大限，相关措施的执行到位在银行中间业务收入上有所体现也属必然。  
　　实际上，理财产品收入的下降早在中报当中就有所体现。以工行2014年发起至2014年6月30日到期的结构化理财产品为例，截至6月30日，工行该类非保本理财产品赚取的手续费及佣金收入为35.21亿元，而2013年度则高达105.41亿元。 
　　新增长点亟待强化 
　　一直以来，银行卡收入、结算与清算手续费收入等传统中间业务占据了中间业务收入的“大头”，而这些业务恰恰成为收费下调的“重灾区”。尽管近年来各行加大了对新型中间业务的拓展力度，但传统中间业务的优势仍未退潮，中间业务新的增长点仍亟待培育和强化。  
　　不过从三季报反映的情况来看，各大行已经开始在新型中间业务上发力。以三季度中间业务收入增速较快的交行为例，管理类、支付结算和担保承诺等业务已成为其中间业务的主要增长点。值得关注的是，交行全面拓展资本、实体、同业、政府、境外等多个市场和领域，加快发展传统和新型托管产品，并依托香港托管中心境外执牌优势，率先进军全球托管市场。报告期末，交行资产托管规模达人民币40045.89亿元，较年初增长42.32%。  
　　此外，五大行中间业务的转型在信用卡、投资银行等方面的布局成果初显。三季报显示，建行除造价咨询、房改金融等传统优势产品继续保持平稳增长外，信用卡、代销基金、债券承销等产品亦表现良好。交行更是成功争揽上海、广东、山东和江苏等七地政府债券主承销项目并积极开拓境内外债券市场，承销中国进出口银行30亿美元境外债券。报告期内，交行共实现投资银行业务收入人民币46.05亿元，占集团全部手续费及佣金收入的18.13%。境内行累计主承销债务融资工具200只，同比增长68.07%，主承销发行金额达人民币3523.24亿元，同比增长52.51%。中行三季报亦称，新兴业务及多元化业务收入的增长抵消了中行8月初主动下调收费的影响。