谁在引导上市公司裂变？49家公司获资金追捧|增仓|相中|QFii

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随着A股两千多家上市公司三季报的陆续披露，国内各路资金炒作路径逐渐展现在市场面前。

其中社保基金三季度重仓买入中国南车，而在随后的10月份，中国南车接连传出签订多个大额订单及与中国北车合并的消息，公司股票应声大涨，目前因重大事项于10月27日停牌。

而券商理财产品、基金、保险、QFII等机构也在三季度动作频频。

从统计五类机构高比例持有的前十家上市公司名单来看，仅有牧原股份被基金和社保基金共同持有，各类机构资金在个股方面分化明显。

不过从这49家上市公司来看，大部分公司今年三季度均交出一份令人满意的业绩单，净利润同比实现增长的公司达到35家。

另外，这49家上市公司多数具备较高的分配能力，每股未分配利润在0.50元以上的公司达到43家，占比超8成。

社保基金增仓364股

Wind数据显示，三季度社保基金增仓最多的个股为中国南车。今年三季度，包括全国社保102组合和全国社保110组合出现在保利地产前十大流通股东，持股总数达到3亿股，占公司总股本的2.88%，

而这3亿股均为全国社保基金理事会转持二户在三季度买入，成为中国南车第二大流通股东。而中国社保基金503组合持有中国南车股票则在三季度全部卖出。

数据显示，中国南车今年三季度累计上涨16.89%。不过，进入10月，中国南车接连传出签订多个大额订单及与中国北车合并的消息，中国南车在10月份再次上涨10.27%。目前，中国南车因为重大事项于10月27日停牌，市场猜测与中国北车合并有关，若消息属实，中国南车复牌将迎来新一轮的增长。

另外，三季度社保基金增仓数量排在2至5位的位保利地产、方正证券、伊利股份、和华侨城A，分别增仓10999.90万股、9097.62万股、7127.04万股和6038.26万股，而增仓前10名上市公司中，金融和房地产行业分占两家。其中，方正证券、海澜之家、湖北能源和沪电股份为社保基金三季度新进入驻

而方正证券、海澜之家、湖北能源和沪电股份也位列社保基金三季度新进个股的前四位，紧随其后的分别为紫江企业、TCL集团、铁龙股份、士兰微、四川长虹、桂冠电力、海康威视，社保基金增持股份均超过2000万股。而社保基金在三季度新进上市公司数量总共达到211家，若加上社保基金增仓公司，则总数将达到364家。

除此之外，社保基金三季度对261家上市公司进行了减持，减持数量排在前两位的分别为中国石化和万科A，分别达到12661.15万股和10846.67万股，且全部减持完毕，而减持数量达到1000万股的达到26家。

整个A股市场中，社保基金在今年三季度对112家上市公司进行了清仓处理。

而社保基金在三季度末持仓比重最大的上市公司为今年1月上市的新股——牧原股份，持股比例高达15.57%，较今年6月底上升3.64%，而社保基金持股比例达到10%以上的共有6只，2-6位分别为阳光电源、信质电机、金鸿能源、承德露露、隆鑫通用。持股比例排名前十的公司中，社保基金三季度仅对承德露露和涪陵榨菜两家进行了减持。

从行业上看，三季度社保基金对15个申万一级行业进行了增仓，增仓最多的为公共事业行业，合计增持14427.19万股，而房地产和食品饮料行业紧随其后，分别增持13153.10和10325.78万股。

另外，13个申万一级行业遭到社保基金减持，建筑装饰和银行减持数量超过10亿股，排在前两位，分别被减持195088.61万股和118728.65万股。

而目前，社保基金持股比例排在前五位的行业为传媒、纺织服装、食品饮料、房地产和电子，持股比例分别达到3.17%、2.95%、2.38%、2.37%和2.16%。而社保基金在化工行业的持股比例从全市场最低的0.33%增长到三季末的1.95%，为上升最快行业。

而社保基金持股比例排在末5位的行业为采掘、银行、钢铁、通信和建筑装饰，持股比例分别为0.32%、0.42%、0.42%、0.74%和0.78%。其中，下降最快的为建筑装饰和家用电器，分别较6月底下降1.81%和1.20%。

各路资金路径梳理

虽然遭到社保基金的清仓，但万科A却受到了券商理财产品的追捧，成为三季度券商理财产品增持股份最多的上市公司。

Wind数据显示，券商理财产品在今年三季度增持11541.22万股万科A股份，为全部A股中，增持数量最多的上市公司，而这也使得券商理财产品持有万科A股份数量达到36403.61万股，为券商理财产品第二重仓股，仅次于东旭光电。

而券商理财产品三季度增持股份数超过1000万股的还有三安光电、新洋丰、东山精密，分别达到3408.89万股、1123.00万股和1120.01万股。其中，新洋丰在今年6月底时，并未有任何1只券商理财产品入驻。

据统计，包括新洋丰在内，券商理财产品三季度新进股共计达到75只，新洋丰、中信海直、信达地产、科恒股份、卧龙股份买入股份数量排在前五位。另外，券商理财产品对45家上市公司进行了增持，合计买入120家上市公司股份。

与此同时，794家公司遭到券商理财产品的减持，687家被清仓。酒钢宏兴、京东方A、民生银行、汉商集团、电广传媒被减持数量均超过1亿股，酒钢宏兴达到最多6.52亿股。

而在三季度遭到减持近亿股的东旭光电目前仍为券商理财产品重仓股，持股比例合计达到18.40%，智飞生物、太龙药业、科恒股份、辉丰股份分列2-5名，其中科恒股份为券商理财产品三进度新进股。而持股比例排名前十的上市公司中，化工行业3家，电子、医药行业各2家，纺织服装、计算机、房地产行业各一家。

从基金持仓来看，基金产品在三季度增持数量最多的为国电电力，共增持24809万股，中国重工、中国建筑、交通银行、东吴证券、长江证券、金螳螂、中信证券、伊利股份紧随其后，基金增持数量均超过10000万股，而基金产品在三季度总计增仓478家公司。

另外，基金产品在今年三季度新进入驻445家上市公司，其中海南航空、金科股份为买入最多的前两家公司，分别买入9700万股和5284.55万股。而买入超过1000万股的公司达到57家。

与此同时，有438家公司遭到基金产品的减持，基金减持农业银行、民生银行、兴业银行的股份数量排在前三位，分别减持48654.48万股、29583.11万股和23113.24万股。

截至目前，基金持有前十大重仓股分别为伊利股份、中国平安、万科A、招商银行、格力电器、长安汽车、兴业银行、贵州茅台、民生银行、恒瑞医药。前两名持股总市值均超过100亿，分别达到151.87亿元和138.40亿元。而前二十大重仓股中，有6家公司属于金融行业，医药和计算机行业各有3家，家用电器和食品饮料各2家。

而国内A股市场中，今年三季度最受保险公司青睐的个股为平安银行，三季度，保险公司共增持平安银行514627.40万股，招商银行紧随其后，被增持185660.51万股。而增持前5名中，银行和房地产各占2家。

整个三季度，保险公司新进入驻122家上市公司，并对140家上市公司进行了清仓处理。

另外，投资风格一向相对保守的QFII，在三季度对132家上市公司进行增持（包括新进），其中，QFII增持数量最多的为北京银行，共增持24011.64万股。

从持股比例来看，QFII目前持有A股上市公司比例超过10%的达到7家，分别为上海机场、南京银行、北京银行、宁波银行、兴业银行、格力电器和华夏银行，其中银行股达到5家。

49家公司获资金追捧

三季度，社保基金、券商理财产品、基金、保险公司、QFII等五类机构持股占流通A股比例最高的前十家公司具有一定代表性，可从中观察到各种机构资金投资路径。

其中基金拥有最庞大的资金规模，前十家公司的持股比例最高，达到36.12%以上，但与二季度普遍53.86%以上的比例相比有所下降。卫宁软件、蒙发利等6只均在三季度退出前十大。而替代上榜的朗玛信息、国瓷材料、旋极信息、海润光伏、东易日盛、德联集团均在第三季度被基金增持，其中两家为化工行业公司。而依旧留在前十的天齐锂业、宋城演艺、聚飞光电、牧原股份均不同程度被基金减持，其中天齐锂业减持比例达到26.89%

而社保基金占流通A股比例最高的前十只股票中，持股比例在8.70%以上，与二季度基本保持平衡。其中，开山股份、天齐锂业、海天味业、永贵电器从二季度前十榜单中退出，承德露露和涪陵榨菜被社保基金减持。值得一提的是，社保基金在二季度并未持有东方通股份，而三季度末，社保基金持有东方通股份比例一举提升到第十位。

券商理财产品二季度持有股份比例最高的前十只股票，在三季度仅有东旭光电、万里股份和智飞生物三只股票保留，且三只股票在三季度均被券商理财产品减持。而二季度前十的股票中，汉商集团、中级控股、电广传媒、科陆电子、炼石有色被清仓。

而三季度前十只股票中，仅有科恒股份、新洋丰被券商理财产品增持，且在二季度时，两只股票并未被券商理财产品持有。

今年第三季度保险机构持股占流通A股比例最高的前十只股票控盘比例都在9％以上，第二季度这一数据为8.47％。其中大地传媒在第三季度刚刚被新进建仓，仅云南白药被小幅减持。

在五类机构持股比例最高的前十只股票中，只有牧原股份被基金和社保基金共同持有，各类机构投资者在个股方面分化明显。

统计各类机构高比例持有的49家上市公司，可以发现多数有较好的业绩支撑。从今年前三季度的业绩看，只有三家公司前三季度出现亏损，而同比净利润增长的公司达到35家，其中万里股份净利润同比增长391.75%，而东旭光电、天齐锂业净利润也同比实现翻番。

从分配能力上看，每股未分配利润在0.50元以上的有43家，最高格力电器达到10.19元。而每股资本公积金在1元以上的有39家，最高天齐锂业为12.46元。多数公司均具备较高的分配能力。