自7月下旬以来，A股市场低位反弹，启动了一轮小牛市，私募基金也继续维持高仓位运作。数据显示，华润信托平台上近半数私募基金的股票仓位达到八成以上。同时，私募积极调仓换股，增持了信息服务和医药等板块，减持了传统行业。由于较好地把握住了今年行情，私募基金平均收益可观，显著超过公募基金。在赚钱效应的驱动下，私募基金纷纷趁热打铁发行新品入市。
积极做多高仓位运作
华润信托月度报告显示，该平台发行的证券投资私募基金在8月份仍延续高仓位运作。入选晨星中国·华润信托中国对冲基金指数（MCRI）的166只私募基金，8月底平均股票仓位比7月底微降0.75个百分点，但仍高达81.92%。其中，股票持仓超过八成的私募基金占比达到49.26%，意味着有接近一半的私募基金仓位处于80%以上的高水平，此外，还有83.09%的私募基金将股票仓位维持在四成以上。
华润信托平台上的私募基金自7月份大幅加仓之后，平均仓位连续两个月维持在80%以上高位，这在很大程度上反映出私募基金对未来行情的看好。截至昨日，上证指数和创业板指数9月以来分别大涨5.5%和7.14%，高仓位运作的私募基金充分分享了大盘上涨的收益，也显示出私募对行情的较好把握能力。
从资金流向来看，私募基金8月份增持了信息服务、化工、医药生物、公用事业和食品饮料等板块，减持了交通运输、家用电器、金融服务和房地产等。截至8月底，私募基金重仓的前五大行业为：医药生物、金融服务、食品饮料、家用电器和信息服务。
业绩看涨抢发新品
今年以来，私募基金业绩格外抢眼，根据华润信托报告，该平台私募基金前8月平均收益率达7.62%，而公募偏股基金平均收益率为4.76%。泽熙4期、泽熙5期、尚雅8期、兰琦1期和尚雅1期的收益均超过了26%，其中泽熙4期前8月收益率达到57.32％，超过公募基金冠军。
仅8月份，MCRI覆盖的166只私募基金中就有118只产品录得正收益，占比超七成，所有产品的收益率中值为1.23%，兰琦1期、世通1期、泽熙4期、景林稳健2号和太和3期排名靠前，收益率分别为17.24%、12.62%、8.77%、8.26%和7.90%。
业绩为私募基金提供了最好的宣传，各家私募基金公司也趁热打铁纷纷发行新品布局未来行情，基金业协会备案的私募产品猛增。
基金业协会网站信息显示，在整个二季度里，私募基金仅备案158只，而截至9月15日，三季度新备案的私募产品总数则高达431只，其中7月份备案成立私募157只，8月份这个数字增加到186只，9月份上半个月则已经有88只私募备案成立。
从私募运作形式看，私募基金公司自主发行新品成为主流。而在纳入监管之前，私募往往通过信托、券商资管、基金专户等通道发行产品，担任投资顾问。
本文来源：金融时报
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王晓易_NE0011
