大智慧阿思达克通讯社9月2日讯,东亚中国财富管理处总监陈柏轩今日表示,除了关注最直接受益沪港通受益的港交所和两地的券商股外,还建议投资者关注度折价A/H两地上市股、高股息率资产和稀缺性标的等三类板块。
尽管距离沪港通正式启动还有近两个月,外资的涌入已经刺激香港与沪深两市交易所股票成交量明显放大,为低迷已久的中国股市带来动能。
香港金管局总裁陈德霖早前表示,7月以来热钱流入逾90亿美元,其中下旬流入的部分资金流向股市,或与沪港通即将落实有关。
在陈柏轩看来,内地疲弱股市近期上涨,除沪港通外,中国经济有所回升,缓和了投资者对基本面的担忧,以及中国政府持续加码微刺激政策,通过小微企业减税、加快铁路投资、加快棚户改造等措施,支持经济稳定增长等都是重要原因。
陈柏轩认为,沪港通的推出将抹平沪港两地股票的差价,创造一个中国的股票市场,且沪港通将引入新投资者、新投资理念,有望逐步改变A股市场现有游戏规则,沪港通启动后,海外投资者投资规模理论上最大可达到9000亿元,相当于目前所有基金投资A股市值的77%。
“沪港通还有利于中国资本账户的逐步开放,并有望成为人民币国际化的加速器。”陈柏轩称。
对于普通投资者来说,“沪港通”存在哪些资产配置的机会?陈柏轩建议,首先,深度折价的A/H两地上市股或将受益。同一支股票在香港和上海两个价格的时代即将成为历史,深度折价的A/H股有望获得价值重估的机会。
其次,高股息率资产或将受到海外资金的青睐。海外资金成本较低,国内"类债券"的高息率资产对他们而言更有吸引力。银行、交通、能源等行业的大盘蓝筹股股息率较高,如中国银行近3年年均股息率高达6.35%,或将满足海外资金的配置需求。
最后,沪港两市的一些稀缺性标的估值水平有望得到系统性的提升。由于两地投资者日后可直接买卖沪港股票,部分稀缺性标的将会受到投资者青睐。比如A股中的军工、中药、白酒等相对独特的行业;港股中的TMT、新能源等行业的龙头公司或特有行业如博彩业将更受投资者欢迎。
陈柏轩并建议,稳健的投资者可配置一些沪港通概念的保本型结构性产品,以保障本金安全为前提,同时捕捉沪港通相关挂钩标的的未来走势的机遇;激进的投资者则可选择相关的QDII基金或国内基金,分享沪港通启动和改革所带来的红利。
以上观点是陈柏轩在今天下午召开的东亚中国“远见·先机”财富管理论坛上做出的。
发稿:李铮/古美仪 审校:丁亮/孔驰
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