期货市场助推新型“粮食银行”

切实发挥期货服务实体经济的应有功能，是商品期货市场的重要命题。“应发挥市场机制在资源配置中的作用，探索期货市场与传统‘粮食银行’业务有效对接的新型‘粮食银行’业务，这是新形势下‘三农’服务的新的必然选择。”在近期由大连商品交易所（以下简称“大商所”）联合中粮集团、国投中谷期货公司召开的“期货市场促进‘粮食银行’发展研讨会”上，与期货市场紧密结合而形成的新型“粮食银行”业务被来自国家相关部委、地方政府、涉农企业、金融机构和种粮大户代表所关注，与会代表热烈地讨论着期货为传统“粮食银行”业务开展所带来的新变化与新活力。

“粮食银行”是服务“三农”的必要探索

我国是农业大国，“三农”问题、粮食安全问题等已经成为具有战略意义的重大课题，不过，近年来，国家一些在流通领域采取的促进农民增收、保障粮食安全等方面的政策，在发挥积极作用的同时也影响了市场机制作用的正常发挥，还造成了资源、财政等方面的浪费。基于此，探索以“粮食银行”等市场化机制化解相关问题的新途径成为必要。研讨会上，专家们从“三农”服务和粮食安全角度为“粮食银行”开题。

研讨会上，与会人士给大家算了一笔目前粮食的收储账。如玉米收储方面，目前国家在东三省和内蒙古四省区以2240元/吨的价格收储玉米，如果收储按7000万吨计，总费用计1568亿元，还要付出公摊费、保管费及利息200亿元以上的财政代价。而且，收储上来的粮食由于长期存放、新粮变陈粮且霉变率增加造成了粮食资源的浪费，也在一定程度上成为威胁粮食安全的因素之一；收储上来的粮食没有按照市场规律进行流通，造成加工企业缺少加工原料，只能通过拍卖获得高价原料，形成了恶性循环，如果推广“粮食银行”业务则能有效缓解这一状况。

“粮食银行”是农业企业在提供粮食仓储和收购等传统经营业务的基础上，依托企业信用，以农民存粮为载体，向农民提供延期点价收购、短期融资和存粮价格保险等一系列保值、增值服务的新型粮食经营模式。开展“粮食银行”不仅能保障企业获得连续经营所需的原料，而且能降低存粮损耗、节约农民存粮成本，在实现农民增收方面有着积极作用。

国家粮食局相关部门负责人介绍，我国从2008年开始试点“粮食银行”，截至去年6月，通过对全国十余个省、两百多家企业开展“粮食银行”业务的不完全统计，该业务已累计经营粮食1200万吨，带动农民增收12亿元。

期货市场创新“粮食银行”模式

在看到“粮食银行”带来多赢效应的同时，与会者也同时要看到，目前我国“粮食银行”业务试点方式仍较为简单且存在较大的风险敞口，这成为限制“粮食银行”规模化发展的重要瓶颈，需要包括期货、期权、保险及银行等在内的金融市场的支持，形成适应当前我国市场经济环境的新型“粮食银行”。

与会的试点企业代表称，除库存不足、经营监管等因素外，价格波动是“粮食银行”业务开展中面临的最主要风险。据介绍，按照目前试点企业做法，如果农民结算日挂牌价低于送粮日价格，企业按高于送粮日价10元/吨的价格结算，如果市场价格跌幅较大，10元/吨的补贴对于农民来说只是杯水车薪，而企业增加补贴会对经营带来较大影响，市场整体价格下行风险仍将使农民面临不测的损失；如果市场价格出现上涨，在对农民有利的同时，却增加了企业的采购成本，一定程度上影响企业的生产经营。因此期货、期权等避险工具的利用就成了与会者关注的焦点。

由于期货市场具有价格发现和避险的独特功能，这使其不仅能为“粮食银行”点价购销提供基准价格支持，稳定企业财务成本，还能通过有针对性的增强企业交割便利等措施，降低存粮周转成本，提升经营效率。期货市场与“粮食银行”经营发展的紧密联系，也会推动财政以及银行、保险等金融机构，通过价格保险、质押融资等措施帮助农民和企业抵御市场风险。因此，新型“粮食银行”需要由期货市场、保险公司、银行等构成的金融体系保驾护航。

完整价值链推动“粮食银行”新发展

座谈会上，与会代表认为，十八届三中全会提出要“发挥市场在资源配置中决定性作用”，以金融服务支持“粮食银行”业务的新探索正是要充分发挥市场在粮食流通领域中的作用，利用现代金融手段为农民和涉农企业规避风险，保护其收益和积极性。

对于未来粮食银行支持工作的开展，大商所相关负责人表示，大商所助力新型“粮食银行”的总体目标是为市场提供价格风险管理工具的同时支持保险、银行等向“粮食银行”服务提供风险管理服务。

据了解，在充分发挥期货市场价格风险和规避风险两大功能的基础上，大商所正在研究完善期货市场服务新型“粮食银行”的新抓手。这其中包括积极开发期权交易工具，使粮食企业和保险公司等通过期权交易进行“再保险”，拓宽风险管理途径；研究在粮食主产区增设交割仓库，方便粮食企业生成仓单和收粮、卖粮；结合大商所银期合作项目，向商业银行提供期货仓单的必要信息、支持其开展期货仓单质押业务等。

业内人士表示，通过上述工作，交易所与联合保险公司、银行等金融机构可以为传统的“粮食银行”业务增添风险管理之翼，使其不再局限于粮食收储的传统形式，从而形成价格、信用、挤兑风险共担的完整链条。