随着宏观环境波动、监管政策加强以及市场竞争加剧，信托公司的传统业务受到了前所未有的冲击，发展遭遇瓶颈。各家公司纷纷求新、求变，回归信托本质，坚持“受人之托、代人理财”的市场定位，充分发挥自身优势，积极探索创新信托产品。其中，家族信托与土地流转信托的研究与实践已初见成效，公益信托、消费信托、股指期货业务、资产证券化受托业务等也已取得突破。
家族信托
回归信托本源的有益尝试
自平安信托发行国内首单家族信托项目后，多家信托公司相继开展了家族信托业务。外贸信托金融产品业务发展部负责人在接受记者采访时表示，家族信托是信托公司在回归本源业务上进行的有益尝试。以家族信托为基础，可延伸创新出如类公益信托、保险金信托等增值服务，有着十分广阔的业务增长前景。
为有效满足高净值客户对财富管理日益增加的多元化需求，上海信托与中信信托相继设立了专门的“家族办公室”。 “家族信托办公室不光做家族信托投资管理的业务，更重要的是可以从事管理家族财富传承框架的搭建。”上海国际信托家族管理办公室负责人蔡汝溶说， “随着中国经济的发展，做家族信托应当是未来的发展趋势。”
与私人银行相比，信托公司开展家族信托的优势在哪里？在蔡汝溶看来，信托公司的家族信托涉及面更广泛。信托公司的家族信托为客户提供的是整体服务规划，而不仅是单纯的增值服务。“家族信托通过信托财产独立和风险隔离设计作为主法律框架，投资服务是服从于家族财富代际传承框架要求的。这一点与银行或其他金融机构以理财获利为目的的投资专户方式是不同的。”外贸信托从事家族信托业务的负责人表示。
土地流转信托
信托业务新“蓝海”
2013年下半年以来，土地流转信托项目日渐加速。土地流转项目的落地，需要体现的不仅是经济价值，还有社会价值，这也是项目在设计时需要平衡的问题。“我们在项目里会尽量跟企业方灌输社会理念。我们不单是从资金方面做到盈利，更多的是要有社会责任。”北京信托不动产信托事业二部总监申景奇表示。
作为创新的信托项目，土地信托在摸索、实践以及推进的过程中，必然存在着一些需要进一步思考与解决的难点。申景奇直言，土地确权仍然是比较大的难点之一。“建设用地、农用地国家都有清晰的种类划分，但确权并没有做得那么精确，为了落实法律关系的每一个要点，哪怕只是局部区域内小范围流转，也涉及比较繁琐的确权核实问题。我们的每一单业务都要求主体按照土地原本的属性，依据政策的要求、市场化的原则进行合理的设计和安排。另外，从整个行业来看，项目中资金信托到位情况都不是很理想。”
那么项目该如何有序推进？“从北京信托来说，首先还是要力图依据市场化原则以及国家土改的经验循序渐进地开展工作。”申景奇说，“目前有些区域已经落实了土地确权，但不确地的现象十分普遍。为此，我们会基于项目的实际内容及发展需要，落实相关的流转协议及信托计划，做到权属清晰。对已经确权的、区位条件比较好的土地积极推进相对大规模的土地流转及与合作主体设计相对产业链更为复杂的项目。对于存在权属纠纷的土地严格禁止流转。按照政策指引不断完善完全确权程序，把这项工作做得更深入，实践更多与土地信托相关的产业链发展、区域经济发展、新型城镇化等工作。”
数据显示，截至2013年末，全国承包耕地流转面积为3.4亿亩，流转比例为26%，2013年落地的五款土地信托共涉及流转土地17850.46亩，项目期限也均在10年及以上。北京国际信托副总经理幸宇晖表示，土地信托模式的探索还是刚刚起步，广阔的市场前景可能在未来3年至5年会逐渐显现出来。“就像种树一样，现在是处于扎根的过程。” 幸宇晖说。
创新
不一定要天翻地覆
中国信托业协会在其发布的《中国信托业发展报告（2013—2014）》中指出，信托公司在市场需求的牵引力、监管机构指导“回归本源”的推动力和公司自身升级的内驱动力三种力量的联合驱动下，向着成长为优秀的资产管理和财富管理机构的方向迈进，必然将在挖掘资金、资产来源和产品设计等方面进一步提供更快捷、更高效和更稳健的创新安排。
对于信托公司来说，创新是助力公司转型的内在动力。不仅是家族信托与土地信托，信托公司2013年在公益信托、消费信托、股指期货业务、资产证券化受托业务等方面都取得了突破。公益信托在去年得到进一步发展，据《中国信托业发展报告（2013—2014）》中披露的统计数据，2013年共开展公益信托及类公益项目39个，总金额达129.17亿元。此外，截至2013年末，也已有29家信托公司获批特定目的的信托受托机构资格，在银行间市场共计发行资产支持证券1026.65亿元。
华宝信托总裁钱骏认为，不应为创新而创新。“创新首先要看是不是满足了市场也就是客户的需求，其次要看这个创新的产品是不是有足够大的体量去重复，变成可持续的系列产品。”钱骏表达了自己对于创新的理解，“创新不一定是天翻地覆的，一个小的变化也能触发行业的大转变。”
本文来源：金融时报
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王晓易_NE0011
