新股上市，涨停、涨停、再涨停！受新股疯狂涨停秀刺激，A股全周出现197个涨停板；航天军工表现抢眼，成飞集成一个半月涨3倍。
涨停、涨停、再涨停！
自6月26日飞天诚信（300386.SZ）、雪浪环境（300385.SZ）、龙大肉食（002726.SZ）等3只新股上市以来，涨停便成了这批新股的唯一标签。
7月4日，飞天诚信等9只次新股再度清一色开盘涨停。至此，6月26日上市的飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食等3只新股较发行价涨幅均已达到155%，联明股份（603006.SH）等另外6只新股较发行价的涨幅也在58%-110%之间。
“低发行市盈率、低中签率以及疯狂的炒新热情让新股上市后出现了涨停潮。”深圳一位私募负责人对理财周报（微信公众号：money-week）记者表示，“既是情理之中，也是意料之外。”
在新股疯狂的涨停潮刺激下，A股也出现了久违的涨停盛宴。6月30日-7月4日，两市分别有47只、32只、46只、45只和27只非ST个股涨停。
一周之内，197个涨停板。这是IPO再度重启送给A股的一份特殊礼物。
除了新股的涨停潮，军工科研院所改制有望破冰等消息刺激航天军工概念集体狂飙，航天科技（000901.SZ）6月30日起连续4涨停，成飞集成（002190.SZ）更在一个半月内疯狂飙升307%，成为同期两市第一牛股。
疯狂新股刺激A股
一周出现197涨停板
6月26日，飞天诚信、雪浪环境和龙大肉食如约登陆A股，掀开了新股涨停大戏的大幕。
当日，三只新股悉数以44%的涨幅封涨停板，且创下了新股上市首日换手率的新低。其中，飞天诚信换手率仅为1.06%，另外两只新股雪浪环境换手率1.26%、龙大肉食换手率2.71%。
6月27日，上述三只新股继续开盘“一字”涨停，换手率再创新低。其中，飞天诚信换手率下降至0.29%，另外两只新股换手率都在1%以下，惜售心态较上市首日有过之而无不及。
时间来到6月30日，新股的涨停神话仍在继续。
6月30日开始，陆续有联明股份另外6只新股登陆A股。所有新股上市后均复制了飞天诚信等第一批3只新股的股价走势：上市首日以44%的涨幅封涨停，第二个交易日开始再连续“一字”涨停，伴随着的是极低的换手率。
7月4日，飞天诚信等9只次新股再度清一色开盘涨停。至此，6月26日上市的飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食等3只新股较发行价涨幅均已达到155%，而联明股份等另外6只新股较发行价的涨幅也在58%-110%之间。
“看着这些新股天天涨停，真是羡慕嫉妒恨。”一位打新人士对记者表示。据悉，该投资者投入了近四十万资金打新，但第一轮9只新股一个签都没中。
“新股中签率这么低，很多投资者包括机构都从一级市场打新转移到二级市场炒新。”前述私募人士表示，“中签者又极度惜售，新股被爆炒是情理之中。不过，新股不分良莠都被爆炒，投机性质已比较严重，建议普通投资者不要盲目追高。”
交易所公开数据显示，机构确实成为了本轮IPO新股涨停板炒作的主力。6月26日，飞天诚信、雪浪环境和龙大肉食等三只新股都登上了交易异动龙虎榜。数据显示，龙大肉食和雪浪环境当日买入第一位的席位都是机构，分别买入924万元和527万元。
“新股如此低的中签率、上市如此低的换手率，管理层一定后悔今年发行计划少添了个‘0’。”另一位机构人士则调侃道，“新股如此受欢迎，别说解决新股‘堰塞湖’，就是再发千只又何妨。”
事实上，此前投资者担忧的IPO重启，在现在来看确实成了利空出尽，IPO甚至成为了A股的一记强心针，带动两市出现罕见的大面积涨停潮。
自本批新股上市以来，受新股疯狂涨停的刺激，两市个股活跃度也出现大幅提高，涨停个股数从IPO前日均十余只跃至日均40只。
6月30日，两市共有47只非ST个股涨停；7月1日，32只股票涨停；7月2日，46只股票涨停；7月3日，45只股票涨停；7月4日，27只股票涨停。
一周之内，两市一共197个涨停板，出现了久违的涨停盛宴。
次新股的疯狂的炒作鼓舞了多头的士气，是A股出现大面积涨停潮的主要催化剂。此外，近期宏观经济出现很多站稳回暖的迹象，促使大盘出现了持续的小幅反弹。
日前披露的汇丰PMI预览值显示短期经济继续企稳，6月初值50.8，高于5月的终值49.7，也高于市场预期的49.7，为六个月来首次站上50荣枯线。
“该数据重回荣枯线上方，为六个月来首次扩张。其中，国内和海外需求指标本月都在扩张领域。去库存加快，同时就业市场也显出企稳迹象。”一位基金经理对理财周报（微信公众号：money-week）记者表示，“数据进一步证实经济在微刺激政策下开始回暖。”
受宏观经济出现回暖迹象和刺激股疯狂涨停潮刺激，大盘重心也逐渐上移。6月30日至7月4日的5个交易日内，上证综指有4个交易日出现小幅上涨，仅有一个交易日小幅下跌0.19%，全周的涨幅达1.12%。
“总体上看，在经济连续出现企稳信号后大盘下跌空间有限，因此投资策略在注意控制风险的同时，可以稍微介入一些中长期前景良好的板块。”上述基金经理进一步表示，“同时鉴于中长期前景仍旧不确定，潜在上升空间并不大，不应过度激进。”
军工资产证券化迎高潮，成飞集成1个半月涨3倍
除了天天涨停的次新股，航天军工的异军突起成为了另一道风景线。其中，航天科技6月30日起连续4交易日涨停，成飞集成则在一个半月内暴涨300%，带领航天军工概念大幅上涨。
航天军工股的集体崛起，除了成飞集成的赚钱效应之外，还源于日前的一则消息。
6月28日，首届中国军工产融年会在山东省枣庄举行，包括中国航空工业集团、中国重工集团、中国电科集团等多家国有军工集团和民营涉军企业参加会议，共同探讨如何通过资本市场推动军工产业改革发展。
业内人士表示，这意味着军工集团研究所改制有望加速：“军工集团院所改制及资产注入一直是国有军工集团下属上市公司的核心看点，研究所改制有望掀起我国军工资产证券化的第四次高潮。”
受此消息刺激，航天军工概念频频出现大面积涨停。6月30日，航天科技、成飞集成、光电股份（600184.SH）、西仪股份（002265.SZ）等10只航天军工股涨停，风头盖过次新股。 7月1日，航天科技、四川九洲（000801.SZ）、奥普光电（002338.SZ）等3只航天军工股涨停。
7月2日，航天军工概念再现大面积涨停，航天科技等10只股票涨停，再次成为两次第一热点。此后两个交易日，航天军工概念股仍反复活跃。
作为本轮航天军工概念股的龙头，航天科技在6月30日至7月3日之间收获连续4个涨停板，连续涨幅超过45%。此外，光电股份、奥普光电等大批航天军工股全周涨幅均在20%以上。
资料显示，航天科技主营汽车电子、家用电子、微特电机、固体火箭、航天产品的研发、生产和销售，控股股东是中国航天科工飞航技术研究院，实际控制人为国务院国资委。
深交所公开的交易数据显示，游资再次成为了军工股炒作的主力，而机构则见好就收。光大证券股份有限公司余姚南雷南路证券营业部在最近一个月内4度登上航天科技的涨停龙虎榜，其中3次买入，1次卖出，累计交易金额达1.71亿元；无论上榜次数还是成交金额均位列所有游资营业部之首。
此外，国泰君安交易单元(010000)也频频现身，累计交易额达1.24亿元。不过，机构则在高位选择了套现。仅仅在7月3日，就有一机构抛售2369万元的航天科技。最近一个月之内，机构累计抛售金额达到了6060万元。
作为航天军工概念股的标杆，成飞集成的走强原因人尽皆知——5月中旬，公司公告称将获注158亿元的军工资产，股价就此腾飞。
7月1日，成飞集成盘中创下了61.68元的历史新高，较5月19日复牌时15.15元的平盘价格已暴涨307%，只用了一个半月便完成了涨3倍的壮举。
虽然机构见好就收，但分析人士表示，航天军工是一个战略性的投资机会。
“改革=牛市，体制编制改革、政策制度改革和军民融合等三大改革改变传统军工格局。”申银万国李晓光表示，“根据国外国防发展的重心变化和中国目前装备配备的情况，我们认为未来中国国防装备发展的重点集中于航海、航空、航天和信息化建设。”
“军工是战略性的机会，未来3-5年基本面持续往上，而且军品定价机制破冰可能带来相关公司盈利水平的大幅改善。”安信证券也表示，“建议投资者重点关注板块，抓住主战装备提速、资本运作、军民融合三条主线。”
大盘反弹空间有限，仍需“安静的等候”
7月4日，沪深两市弱势震荡，收盘小幅下跌。其中上证综指跌0.19%，报2059.38点。涨停个股也大幅减少至27只。
在经历了连续两周的反弹后，A股疲态尽显。而飞天诚信等次新股，或也会在下周迎来分化。上证综指的2000点之争，依旧焦灼。
对于下半年，机构人士几乎形成一致共识：仍无系统性机会，反弹空间有限。
“业绩和估值双重压力下，市场整体趋势仍然向下，相对配置仍以大市值、低估值的蓝筹股为代表的防御品种为主。”安信在2014年中期策略报告中表示，“现在的市场估值水平下，除非出现相对明显的调整，反弹的空间比较有限，仍需‘安静的等候’。”
前述基金经理也对理财周报记者表示，“大盘中期前景仍旧不确定，潜在上升空间并不大，不应过度激进。”
对于投资机会，安信证券建议关注国防军工和国产化两个投资主题。
“下半年的投资应关注政策和科技两条主线。”华泰证券首席策略分析师徐彪则表示，“科技线关注苹果产业链、可穿戴设备；政策线关注大安全主题，外部海洋安全重点关注海底监听网的建设，内部能源安全重点关注新能源汽车、核电、特高压、工业节能、油气开采及管网建设等。”
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本文来源：理财周报
作者：张伟贤
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