网易财经7月1日讯 今世缘7月2日公告称，公司首次公开发行的5180万股将于7月3日在上交所上市交易。公司股票代码：603369。公司此次发行价格确定为16.93元/股，对应2013年摊薄市盈率12.54倍。
公司公告称，今年一季度公司营业收入较去年同期相比下降16.87%，净利润下降12.49%。 经初步测算，公司2014年上半年公司的营业收入、净利润与去年同期相比未发生较大变化，与去年同期相比营业收入下降8%-13%，净利润下降6%-10%。
| 股票代码 | 603369 | 股票简称 | 今世缘 |
| 申购代码 | 732369 | 上市地点 | 上海证券交易所主板 |
| 发行价格(元／股) | 16.93 | 发行市盈率 | 12.54 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 8.77 |
| 网上发行日期 | 2014-06-23 周一 | 网下配售日期 | 2014-06-20 周五 |
| 网上发行数量(股) | 46,620,000 | 网下配售数量(股) | 5,180,000 |
| 申购数量上限(股) | 15,000 | 总发行量数(股) | 51,800,000 |
江苏优质白酒企业，合理估值区间为18.75-21.25 元：公司主营浓香型白酒的生产和销售，主要有“今世缘”、“国缘”、“高沟”等系列品牌产品，产品层次分明，定位清晰，主要销售市场在江苏省内，占比在90%以上，2011-2013年收入、净利润CAGR 分别为5.91%、13.04%。预计公司2014-2016 年摊薄后的EPS 分别为1.25 元、1.30 元、1.36 元，参考可比公司估值情况及公司未来的增长性，我们认为给予公司2014 年15—17 倍估值是合理的，对应合理估值区间18.75—21.25 元。
预计 2014-2016 年公司摊薄EPS 为1.19/1.17/1.24元，参考同等体量区域白酒14E 估值，给予公司估值范围13-15倍，基于公司具有一定的竞争力，估值水平基本合理，推荐申购
预计公司2014-2016 年归属于母公司净利润为5.83 亿、6.00 亿和6.42 亿元，截取的6 家上市白酒企业平均市盈率为10.15 倍（以2014 年EPS 为基准）；合理市值区间在63.6-70 亿元之间。公司摊薄后总股本为50180 万股，2014-2016 年EPS 为1.16 元、1.20元和1.28 元，我们给12-15 倍的PE，合理股价为13.9-17.9 元。
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本文来源：网易财经
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