网易首页 > 财经频道 > 商业 > 正文

【亦观察】中国式P2P神话将破灭

0
分享至
真正的P2P应是规模非常小的一种融资业务。据公开资料,目前中国有350多家比较活跃的网贷平台,去年的规模达1800亿。事实上,媒体去年年初就对中国式P2P的存在的问题进行了连续报道:平台倒闭、老板卷款跑路、高息引诱等等,真可谓乱象丛生。

<a target=中国式P2P神话破灭" src="https://nimg.ws.126.net/?url=http%3A%2F%2Fimg1.cache.netease.com%2Fcatchpic%2F6%2F60%2F6024BA370F99CFA2AB1C60A459A3633E.jpg&thumbnail=660x2147483647&quality=80&type=jpg" />

《亦观察》No.17  中国式P2P神话破灭

文/周展宏

去年11月份,我曾经写过一篇《中国民间借贷:一场接近崩盘的庞氏骗局》,而近两年在中国流行起来的P2P网贷在我看来是一种比民间借贷更糟糕的融资方式。

虽然我是发展直接融资市场的坚定支持者,但我对监管部门竟然放任中国式的P2P野蛮生长了两三年,仍然感到有些不可思议,因为我知道最终的结局一定不美好。

据公开资料,目前中国有350多家比较活跃的网贷平台,去年的规模达1800亿。事实上,媒体去年年初就对中国式P2P的存在的问题进行了连续报道:平台倒闭、老板卷款跑路、高息引诱等等,真可谓乱象丛生。

有一个发生在身边故事值得一提。去年老家有个房地产公司也准备成立一家P2P网贷平台。而此前,这家公司的老板就一直在做民间借贷,但是,他放出去的贷款很多收不回来,因此,不得不雇了一位专职律师来打官司催款。在成立之前,这位地产商展转找到我,希望我在北京找一些大律师来论证下做这个事的法律风险——注意,他显然很清楚这里面是有很大的法律风险的。

但事情的发展出乎我的意料,当我已经联系好北京的律师,只等着敲定最后的见面时间的时候,他们决定不来咨询了,而是自己先干起来。是什么让他们放弃来北京咨询律师呢?其实很简单,他们看到好多人已经干了,但好像也没有被禁止,更没有受到刑罚。

示范效应非常强大,如果说某些做P2P的人有不良居心,存在误导欺诈的嫌疑的话,那放任他们放手去做而且放任更多的人去效仿的监管者肯定也难辞其疚。

我为什么说P2P是比民间借贷更糟糕的融资方式呢?这就要回到银行的本质功能,银行是资金提供方和资金需求方的中介,银行的资金提供方是不特定的大众,保证这些人的资金安全非常关键,否则可能会引起社会不稳定,因此,银行必须具备合适的对资金需求方的风险评估能力。

正是在这个意义上说银行的商业模式本质是经营风险。银行规避风险的常见手段就是要求借款人有抵押品,而且银行借出去的钱一般大低于抵押品的市价。而正常的民间借贷(如果不存在非法吸引公众存款和庞氏骗局的情况),我个人认为是很好的银行借贷的补充。

我理解的真正民间借贷应该是发生在熟人之间,一般是亲戚、同学或者朋友之间,这种借贷有的时候是有抵押品的,但抵押品可能达不到银行的要求,有的时候完全是凭信用,但这种熟人之间的信用类似于银行的风险评估,银行本身也可以有完全凭信用的贷款。

然而对比P2P网贷,即便是真正的“个人对个人”贷款,我也没有看到在风险管理上有什么本质的创新,除了利用互联网这个平台之外,因此,我感觉它不可能起到替代银行部分融资功能的作用,如果说有的话,那应当也是非常小额的且总体上非常小规模的。

正是基于上述判断,笔者认为一旦对P2P网贷实施正常的监管的话,即将之真正规范到“个人对个人”这个范围,那它的规模将比现在急剧萎缩,它在整个融资市场中的地位可忽略不计。这也是我一直没有就此话题写过什么东西的原因:它太无关紧要了,因此不值得去写。

全球最早的P2P网贷平台Zopa(成立于2005年)今天业务虽然已经拓展至多个国家,但平均每天线上的投资额也就200多万英镑,一年也就7个多亿英镑。这也可以证明我所说的,这种商业模式不大可能发展到非常大的规模。

但是,正如前面提到的,中国目前的P2P网贷不仅仅发展得非常快而且已经达到了不小的规模。之所以发展到有一定的规模,我认为很重要的原因是很多做P2P网贷的并不是真正的做“个人对个人”的贷款生意,而其中所蕴含的风险非常高。

这些风险体现在:

1. 平台的中间资金帐户缺乏监管,这直接导致老板卷款跑路时有发生;

2. 平台倒闭,无法兑收益。虽然承诺的收益惊人,但如果最终不用兑现还有什么意义呢?反过来说,如果我可以不用兑现承诺,那我又什么是不可以承诺的呢?

3. 虚假贷款。就我所知,P2P公司居然可以给一些小公司授信,我认识一位小企业主,他说人家给他一个1000万的授信额度,他还可以发展下家。

回到那个地产商搞P2P网贷的故事,我们可以想像,在不受监管的条件下,如果他的房地产生意吃紧,他难道不会想到用自己的P2P平台融资,即一对多融资;他还可编一些虚假的业务融资;更简单方便的是当然是直接挪用平台的中间资金帐户的资金。

最新的消息是,野蛮生长的中国式P2P即将迎来正式监管,相关监管办法有可能在今年6月出台。如果我判断没有错的话,那也是中国式P2P神话破灭的时候!

本文为周展宏授权网易财经《亦观察》专栏发布,作者为高览资本投资总监,原《财富》杂志代执行总编,供职财经媒体十几年,在《财富》杂志工作近9年。

往期回顾:

【亦观察】 No.01  金错刀:任正非午餐会讲话 他OUT了?

【亦观察】 No.02  张小平:关于众筹的五大核心价值

【亦观察】 No.03  金错刀:关于刘强东的3个血泪段子

【亦观察】 No.04  韩平:王石说自己不行贿你信吗?

【亦观察】 No.05  刘晓午:挑战苹果三星,华为你行吗?

【亦观察】 No.06  周展宏:银行凭什么赚大钱?

【亦观察】 No.07  信海光:马云想买下整个中国互联网?

【亦观察】 No.08  为什么说中国富豪学不了比尔-盖茨?

【亦观察】 No.09  汉武帝如何靠卖盐做到国力全球第一?

【亦观察】 No.10  吴付标:中国品牌还要恶斗多久?


【亦观察】 No.11 张小平:中国互联网正在全面接管中国经济?

【亦观察】 No.12 金错刀:国美逆互联网转型:自宫还是新生?

【亦观察】 No.13  为何说华为品牌的国际化是不成功的?

【亦观察】 No.14 58同城的三大致命软肋是什么?

【亦观察】 No.15 中国企业不擅长引爆用户的能量

【亦观察】 No.16 传统企业转型互联网有无第三条路?

相关推荐
热点推荐
买完新房发现,整栋楼煤气总阀在自家,燃气公司:不准关,关了破门进去

买完新房发现,整栋楼煤气总阀在自家,燃气公司:不准关,关了破门进去

无名高手
2022-08-09 21:16:46
唐山被打的女孩最新现状:原来,事情和我们想的不一样

唐山被打的女孩最新现状:原来,事情和我们想的不一样

精英资讯
2022-08-09 17:00:16
黎明四岁女儿罕见露面,妈妈陪伴学滑冰,越长越美单眼皮超像爸爸

黎明四岁女儿罕见露面,妈妈陪伴学滑冰,越长越美单眼皮超像爸爸

八卦宝宝
2022-08-09 12:38:36
今晚涨价!不少人赶紧囤货

今晚涨价!不少人赶紧囤货

环球网资讯
2022-08-10 08:32:24
反击来了!中企“砍单”283亿芯片,外媒:这就是断供华为的下场

反击来了!中企“砍单”283亿芯片,外媒:这就是断供华为的下场

王家先森
2022-08-09 17:33:18
扒开护栏进高速,关闭15个高速站全程警车护送,世界第一圈是什么

扒开护栏进高速,关闭15个高速站全程警车护送,世界第一圈是什么

科学知识点秀
2022-08-10 08:36:48
台积电“反水”!

台积电“反水”!

勇敢他
2022-08-10 02:07:52
无耻下流!荆门一中学教师街头猥亵醉酒女子,据悉此人是十佳老师

无耻下流!荆门一中学教师街头猥亵醉酒女子,据悉此人是十佳老师

暖树
2022-08-10 03:48:16
武统台湾,毫无理性

武统台湾,毫无理性

南风来熏熏
2022-08-09 22:20:05
俄空军有史以来最大单日战损:37 架喷气式飞机6 架直升机全完蛋

俄空军有史以来最大单日战损:37 架喷气式飞机6 架直升机全完蛋

凡事一定有办法13119
2022-08-10 01:34:44
21岁男子被活埋:手段残忍,8名未成年嫌疑人会判死刑吗

21岁男子被活埋:手段残忍,8名未成年嫌疑人会判死刑吗

法度law
2022-08-10 10:43:00
这才是美国现在最热的新闻,绝对比纸牌屋还纸牌屋!

这才是美国现在最热的新闻,绝对比纸牌屋还纸牌屋!

牛弹琴
2022-08-10 07:37:35
刚立秋,丁香园系就被问斩了

刚立秋,丁香园系就被问斩了

橘色数码
2022-08-10 09:32:18
2010年,广东乡村发现特殊怪鸟,土豪贷款300万回村只为养它

2010年,广东乡村发现特殊怪鸟,土豪贷款300万回村只为养它

鉴史官
2022-08-10 03:21:58
老巫婆服软了?最新讲话称赞:中国是“世界上最自由的社会之一”

老巫婆服软了?最新讲话称赞:中国是“世界上最自由的社会之一”

清史明月照人还
2022-08-10 10:59:10
俄罗斯空天军终于怂了,或者应该说,俄罗斯还有空天军么?

俄罗斯空天军终于怂了,或者应该说,俄罗斯还有空天军么?

凡事一定有办法13119
2022-08-09 12:21:52
农民工讨薪20余年至今无果,网友控诉大连法院:推诿扯皮不作为!

农民工讨薪20余年至今无果,网友控诉大连法院:推诿扯皮不作为!

爆角资讯
2022-08-10 10:47:12
美女主播直播时发生意外,“假胸”突然掉落位置尴尬,引网友热议

美女主播直播时发生意外,“假胸”突然掉落位置尴尬,引网友热议

猫眼娱乐官方号
2022-08-09 17:04:03
0-4惨败!苏亚雷斯出局,冠军梦碎,世界杯备战计划落空

0-4惨败!苏亚雷斯出局,冠军梦碎,世界杯备战计划落空

叶青足球世界
2022-08-10 10:08:05
上半年实现盈利:从屈臣氏经验看美妆零售商该如何突围

上半年实现盈利:从屈臣氏经验看美妆零售商该如何突围

锌财经
2022-08-09 16:12:27
2022-08-10 12:22:44

财经要闻

头条要闻

中方暂停中美禁毒合作 白宫急了:不可接受

头条要闻

中方暂停中美禁毒合作 白宫急了:不可接受

体育要闻

足协公信力丢失 还怎么查“假球”案

娱乐要闻

黎明4岁女儿罕见露面 妈妈陪伴学滑冰

科技要闻

拜登正式签署"芯片法案" 环球:露骨地针对中国

汽车要闻

好看到难以置信 MG全新轿跑配备升降尾翼等

态度原创

本地
旅游
手机
数码
公开课

本地新闻

吃一口新晋网红甜品,我直呼萨瓦迪卡

旅游要闻

法国国际旅游已恢复至疫情前水平

手机要闻

网红手机又翻车?Nothing phone(1)被爆虚标参数

数码要闻

「逛吃的亚洲象」续集:带路抓偷渡客,大疆热成像无人机立功

公开课

黑海到底有多恐怖?200米以下与世隔绝

进入关怀模式
×