大智慧阿思达克通讯社3月31日讯,交通银行(601328.SH/03328.HK)2013年业绩报告显示,报告期末实现归属于母公司股东的净利润为622.95亿元,同比增速6.73%,与2012年15.05%的增速相比,增速腰斩。交行亦成为目前已披露年报12家上市银行中,唯一盈利增长个位数的银行。
大智慧大数据终端显示,交行A股最新每股收益0.84元,市盈率4.48倍,市净率0.68倍,估值不可谓不低。但是深挖其年报数据背后,暗流涌动。表现在几个方面:
第一,不良贷款率持续升高。年报数据显示,该行近三年的不良贷款率分别为0.86%(2011年),0.92%(2012年),1.05%(2013年)。交行在2013年年报中表示,公司资产质量变化主要受钢贸业务风险扩散的影响,若剔除钢贸因素,公司资产质量总体平稳,在地方政府融资平台、房地产等领域的风险管控基本达成预期。
第二,平均资产回报率,由2011年的1.19%,连续三年跌至2013年的1.11%。对比2012年平均资产回报率1.18%,2013年同比下跌0.07个百分点。
第三,拨备覆盖率持续降低,过去三年分别为256.37%(2011年)、250.68%(2012年)到213.65%(2013年)。
第四,存贷比高企,由2011年的71.94%,2012年的72.71%持续增长至2013年的73.4%。交行行长彭纯在31日上午的业绩发布会上表示,存贷比有些过高,但仍符合监管要求,并称对盈利影响不大,希望在保持传统业务平稳增长的同时,推动非利息收入。
此外,交行2013年减值贷款率为1.05%,增13个基点,彭纯就此表示,去年减值贷款增加,主要是外部环境及钢贸风险。他并坦言,管理资产质量是公司的首要任务,压力很大,但他称风险可控。
截止收盘,交通银行跌1.05%,报3.78元/股。
发稿:李铮/古美仪 审校:丁亮/孔驰
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