温州银行上市材料提交至银监局 信贷质量存隐忧

2014年，温州银行将持续推动小微业务，表示安排50亿元信贷专项资金用于支持小微企业。在温州金改不断深化、地方政府以及监管部门政策扶持的背景下，温州银行提出打造“小微企业的银行”。

然而对于温州银行而言，公司贷款占比、行业集中度、短期贷款占比过高是其不得不面对的问题。在风险持续暴露的状况下，温州银行信贷质量存在隐忧。

温州是金融综合改革试验区，温州银行成为金改的重点目标。然而从2002年至2013年，温州银行股权结构动荡不安。12年间六次增资扩股，每年年末股权结构都会发生变化，注册资金12年间增长7.65倍。

推进小微业务 信贷质量存隐忧

日前，温州银行在2014年度信贷工作会议上决定，安排50亿元信贷专项资金用于支持小微企业，意味着小微依旧是温州银行的业务重心。

近年来，在温州金改不断深化、地方政府以及监管部门政策扶持的背景下，温州银行加强了小微企业支持力度，提出打造“小微企业的银行”。

在部门架构上，温州银行建立了总分支三级架构内部零售机制，分别在总行设立零售信贷部，分行设立小微企业信贷业务部，管辖行及辖属行、直辖行设立小微企业信贷业务专职客户经理，形成了一套小企业服务体系。

在业务人员安排上，温州银行将员工主要安排在营销以及业务支持岗位。截至2012年年末，温州银行共有在职员工2350人，营销以及业务支持员工占比54.05%；在信贷产品上，温州银行相继推出了“金鹿助业贷”、“电商贷”、“POS商户个人经营贷款”、“小微企业互助基金贷款”、“农房贷”等系列小微金融产品，服务对象以各类小微企业及个体工商经营户为主。

此外，温州银行还与温州信用联盟担保中心、国开行、东方资产管理公司以及其他金融机构合作，通过小微企业融资担保平台、信贷资产转让以及保函等方式共同推进小微贷业务。

截至2013年年末，温州银行总资产达到1037.16亿元，同比增长24.65%，全年累计实现拨备前利润14.05亿元，同比增长31.06%。其中，小微企业贷款余额314.04亿元，新增47.78亿元，占全行贷款增量的62%；增速17.94%，超过全行贷款增速0.83个百分点；小微贷款户数较上年同期增量超过1500户。

然而对于温州银行而言，公司贷款占比、行业集中度、短期贷款占比过高是其不得不面对的问题。截至2012年年末，温州银行对公业务贷款占客户贷款总额72.52%，较年初增长44.38%，个人贷款较年初下降10.86%，公司贷款占比在行业内偏高；在行业集中度方面，温州银行将信贷资源主要投放至制造业和批发零售业，两者合计占比达77.31%；在公司贷款和垫款中，温州银行短期贷款高达84.64%。此外，在温州辖内500万元以下小微企业及个体工商户授信客户中，温商占比95%以上，授信额占全行总授信额85%以上，目标客户指向“温商”。

由于受民间借贷风暴以及宏观经济下行的影响，温州银行资产质量也受到了冲击。近三年来银行不良贷款率持续走高，2012年年末更是达到了顶峰，不良贷款率高达1.35%，同比上升0.37个百分点。尽管截至2013年年末，温州银行共清收、化解、转让资产约15.8亿元，但是其不良贷款率为1.24%，仅较年初下降0.11个百分点。

“温州还属于风险暴露阶段。虽然不会像2012年那样风险高企，破产、跑路的企业特别多，但风险仍会持续暴露，情况并没有明显好转。”东部一家股份制银行内部人士告诉理财周报记者。

银行股权结构年年动荡

2002年温州被列为金融综合改革“试验区”，温州银行就成为金改的重点目标。当年温州银行股本改造即成为改革内容之一。不过，这也为温州银行股权结构动荡埋下了伏笔。从2002年至2013年，温州银行已经进行六次增资扩股，每年年末股权结构都会发生变化，注册资金12年间增长7.65倍。

最近一次增资扩股是温州银行在去年8月通过产权交易所公开竞拍募股。结果包括新湖中宝、大自然集团在内的8家温商企业以3.8元/股的价格累计竞价成交7.8亿股，募资30亿元。尽管新湖中宝方面表示，入股温州银行有利于扩展公司金融资产规模、优化进入产业布局、提升公司价值，并享受金改政策的红利，但是银行业内人士认为，新湖中宝的介入更看重温州银行上市的前景。

据了解，2012年年末温州银行通过实行增资扩股计划后，温州市政府和温州银行共同举办了面向温商的温州银行增资扩股项目推介会。彼时温州市政府党组书记朱忠明、市政府副秘书长贾焕翔等政府领导均出现在推介会现场，新湖中宝实际控制人黄伟作为温商也被邀请参加。“黄伟早有意入股温州银行，但第一次和新明集团竞价时，由于竞拍价格过高，黄选择了放弃。而现在温州银行再次增资扩股，不仅增发价格不高，而且黄和政府达成默契，尽快推进温州银行上市。”一位熟悉当地的温商坦言。

2年前，新明集团以每股4.11元的价格接盘华融所持有的温州银行1.07亿股，以2011年末每股净资产2.95元计算，市净率高达1.39倍。而此次新湖中宝仅以3.8元/股的起拍价认购3.5亿股温州银行，市盈率仅为1.2倍。

由于受到监管“一参一控”的原则，新湖中宝将所持有的成都农商行、吉林银行股权在2013年悉数转让，目前新湖中宝入股温州银行事项还在银监会审批中。“民资控股银行审批会很麻烦，尤其是大股东合计持有股权超过15%以后。”新湖中宝证券事务代表高莉告诉理财周报记者。据了解，新湖中宝通过竞拍认购3.5亿元股权后，将获得温州银行13.96%股权，成为单一最大股东。

虽然此前黄伟实际控股的哈高科亦持有增发前温州银行3.02%股权，但温州银行实际大股东依然是温州市财政局。“温州银行比较特殊，是金改的重要对象。尽管对外宣称吸引民营资本入股，办成民营银行，但是国资实际控股的状况依旧不会改变，银行人事变动、信贷方向和计划等事务还要温州市政府指导。”一名温州地区银行业内人士直言。可以作证的是，理财周报记者就相关问题采访温州银行，但是温州银行相关负责人却表示采访须经过温州市宣传部门备案许可。然截至记者发稿时，仍未收到相关回复。

自2013年重庆银行、徽商银行先后登陆H股市场以后，其他城商行也蠢蠢欲动，谋求H股上市，温州银行也不例外。据一位接近温州银行的人士透露，目前温州银行已经启动IPO计划，相关材料已经递交到温州银监局，打算H股上市。