济安金信：“汇赢一号”并非“余额宝二代”

济安金信基金评价中心 马永靖

产品名称：余额宝用户专享权益2期

对接产品：珠江人寿“汇赢一号”

产品类型：保险类产品

购买流程：余额宝客户先预约后购买

预约时间：2014年2月8日10：00——2014年2月13日18：00

发售时间：2014年2月14日10：00

购买限制：每份为1000元，每个用户限购2000份，即单个投资者的参与上限为200万元。

预期收益率：7%

保底收益率：2.5%

附注：以上内容摘自支付宝官网信息披露，投资者欲知详细内容，请以支付宝公司的法定公开信息为准。

二、产品点评

随着市场上对于支付宝元宵节推出的“余额宝用户专享权益2期”产品信息量少、是否涉嫌违规宣传的讨论越来越多，支付宝方面开始以高管出面的方式出来澄清。该高管表示“余额宝用户专享权益2期”只是珠江人寿“汇赢一号”的元宵节特供版，是一款面向余额宝用户的普通保险理财产品，而不是市场上认为的“余额宝二代”。此时，支付宝元宵节开卖的这款产品的真正名称才浮出水面。

珠江人寿的“汇赢一号”是去年推出的一款万能险，投资者可以在珠江人寿淘宝店查到此款产品信息。之前这款产品的预期年化收益率是4.8%，保底收益率是2.5%，不收取初始费用和管理费用。该产品锁定一年，如果投资者在一年之内提前支取，需要缴纳3%的费用，在第二年及以后再支取的话就不再收取费用。可见，此次针对余额宝客户推出的这款产品不是为余额宝客户专门定制，只是元宵节特供版，预期收益率也不是之前提出的4.8%，而是达到了7%。

提高预期收益率有可能源于对今年市场的看好，也有可能是通过限售锁定规模或者保险公司补贴收益来达到，据说该产品的规模是3亿元，具体还没有披露。不过从这些信息中可以得知，“汇赢一号”与余额宝的性质不同，不能无条件的随时变现，流动性较差，而且风险水平也高于余额宝。余额宝客户大多是资金数额较小的散户，对于流动性和便利性有较高要求，如果锁定一年不能随时支取且保本收益率不高的话，对于该类客户来说，吸引力较小。

对于支付宝在产品宣传时对保本保底没做说明，令人认为是保7%的收益率造成投资者含混不清一事，支付宝方面已经做出改善。目前在支付宝的宣传界面“保本保底”变成了“保本保底*”，并在下方用小字注明“保本保底*指保投资本金安全，保最低2.5%年化收益率”。虽然不细看仍不会注意，但总算有所说明，互联网金融是发展趋势，但是营销方面需要请投资者多多留意。

总之，随着投资者对于该产品的了解逐渐深入，可以想见，之前预约但不会购买或者买入金额低于预期的投资者或将不在少数，投资者应该根据自身对于产品流动性、收益性和风险性的需求谨慎选择。