微信理财通深夜上线战余额宝

早报记者 施颖楠 陆玫

2013年基金公司规模冠军座次在公布的15天后被改写。

昨日，天弘基金公司发布官方口径统计称，截至2014年1月15日，天弘基金余额宝规模已超过2500亿元。这让业内颇感意外，2013年12月31日，余额宝的规模刚刚达到1853亿，也就是说，15天内余额宝即有了35%的增幅。至此，天弘基金超越雄踞基金公司规模老大位置7年的华夏基金，成为国内规模最大基金公司，已经几无悬念。

巧合的是，1月15日对余额宝的追随者们而言也是具有标志性意义的一天——被视为余额宝“最强劲敌”的“微信理财通”在当日拿到证监会关键批文，并与当日22时左右开启试运行。用户点击微信“我的银行卡”之后，在“手机话费充值”下面一栏中便是“理财通”，记者昨日试用后发现，目前仅支持苹果手机，尚不支持安卓系统。对接产品方面，目前微信理财通中仅支持华夏财富宝货币基金一只产品，易方达、汇添富、广发三家公司相关产品将陆续介入。

此外，苏宁云商易付宝的余额理财产品“零钱宝”15日已经正式上线，体验零钱宝即可抽奖赢豪车等营销活动大幕拉开。不完全统计还显示，市面上各种取名为“XX宝”的理财产品已有20余只，互联网金融领域的蓝海厮杀变得越来越激烈。

余额宝规模15天增650亿

尽管业内都认同，天弘基金公司的规模超越华夏基金公司是迟早的事，但这一天来得还是有点快。

银河证券基金评价中心统计显示，截至2013年12月31日，华夏基金的资产规模合计为2311.06亿元，彼时，天弘基金在余额宝规模1853亿元的前提下，总资产规模为1943.62亿元。在余额宝规模增加647亿元之后，天弘基金公司的规模或直逼2600亿元。

根据天弘基金公司披露的数据，短短15天，天弘基金余额宝新增了600万名用户，规模增加近650亿元，平均每分钟净申购300万元。至此，余额宝的用户已经超过4900万户。

2500亿元无疑是国内市场上规模最大的公募基金产品，按1:6.10的汇率计算相当于409.84亿美元，站在世界共同基金的视角看，根据彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金（也即余额宝）的规模在全球货币基金中可排名第14位。

微信理财通深夜叫板

华夏财富宝独占先机

余额宝的容量还能有多大？业内比较认同的说法是，余额宝离“见顶”还很遥远，作为银行活期储蓄搬家的重磅源泉，激进言论甚至指出，余额宝规模的“顶部”是银行活期储蓄的总量。央行最新披露的金融机构人民币信贷收支表显示，截至2013年11月，国内金融机构的个人存款余额437201.42亿元。

不过，活期储蓄的巨大池子必然不会被余额宝一家独享。昨日晚间，被视为余额宝最大挑战者的“微信理财通”开启试运行，初步仅对接华夏财富宝一只产品。虽然预计不久之后，易方达基金公司的易理财货币基金，汇添富基金公司的现金宝货币基金以及广发基金公司天天红发起式货币基金也将接入，但业内人士认为，抢得先机的优势不容小觑。

据悉，在试运行期间，微信理财通的资金存入限额为单日单卡不超过8000万元，每个理财通账户资金不超过100万元。

同日，苏宁易付宝与汇添富、广发两家基金公司合作推出的余额理财产品“零钱包”也已上线，该平台对接的同样是汇添富现金宝与广发天天红两只货币基金。新用户初次转入，可以在两家基金公司中任选一家的产品，而零钱宝默认推荐当前七日年化收益率最高的基金产品。

余额理财产品T+0功能

逊于基金公司货基账户

值得一提的是，从客户体验的角度来看，包括余额宝在内的余额理财产品并非最佳的流动性管理工具。

支付宝规定，按余额宝转出至银行卡的金额，T+0实时到账仅支持中信、光大、平安、招行一卡通；2小时内到账仅支持无线端，日累计5W以内（含），且在该卡服务时间内。而不属于以上客户的，单笔5万元以内提现是在第二个自然日24点前到账，单笔超过5万元，提交后的下一个工作日内24点前到账，工作日是不包括国定节假日、双休日，到账时间顺延。

昨晚试运行的“微信理财通”规定也显示，在试运行期间每个账户每日转出金额不超过6000元，每日可转出3次，其中11家银行支持2小时内到账，其他银行则需要1-3天到账。

相比之下，多数基金公司直销平台的实时到账功能要更为强大。如汇添富官网的现金宝账户支持15家银行T+0快速取现，500万元额度最快1秒实时到账；华夏的活期通账户支持19家银行T+0快速取现，最快1分钟到账，上线20万元。

作为注重用户体验的支付宝，不可能没有注意到T+0的“不顺畅”。一般而言，货币基金实现T+0需要基金公司或银行进行垫资，尽管余额宝的垫资如何解决一直是阿里与天弘不愿意公开的技术问题，但业内比较认同的是，余额宝的垫资可能来自支付宝的沉淀资金。也就是说，当余额宝客户T+0及时赎回至支付宝时，实际上使用的是其他支付宝客户的资金。

有质疑指出，当支付宝沉淀资金一定比例进入余额宝之后，剩下资金不足以维持余额宝客户实时取现的需要时，余额宝就会出现规模瓶颈。也就是说，余额宝的T+0功能随着规模的不断增大，很难有提升的空间。

业内人士还指出，这个问题在微信理财通上将更为突出，“财付通的垫资实力比支付宝要差，垫资可能主要靠基金公司与银行解决。”

另一方面，“余额宝”的安全性也正面临考验。支付宝近期推出的最新规定显示，余额宝客户资金转入支付宝的资金规模，单日单笔不超过5万元，单月不超过20万元。此前，该产品在转出至支付宝额度并无相应限制。

对此，支付宝方面负责人对早报记者解释称，这次调整是例行的加强余额宝风险控制措施的调整。大额的余额宝资金转出，如果发生盗用，会存在较大的风险，“ 我们出了被盗事件的话是平安保险全额赔付，但是还是要竭力降低风险。”

相比之下，基金公司的自有货币基金理财账户发生被盗的案例从未发生过。“从账户安全性角度来看，一定是基金公司官网直销的安全性最高。”一位基金公司内部人士称。

银行跟进，竞争趋白热化

尽管基金公司的自有货币基金理财账户的安全性与流动性都优于“余额宝”们，但“酒香仍怕巷子深”，缺乏流量的官网直销平台，产生的规模效应与“余额宝”们相比如同九牛一毛。

也因此，基金公司纷纷与各类互联网理财平台合作。据不完全统计，目前市场上直接取名为XX宝的理财产品已达到20余只，还没包括一些产品设计和内容介绍上完全模仿余额宝，只是自己重新取了个好听名字的理财产品。

业内人士表示,对目前市场这些跟风类余额宝产品并不看好，余额宝的核心功能有三个：首先是每天能给消费者发放理财收益，其次是打通了消费支付应用场景，在支付宝钱包里，余额宝可以随时随地和12306购火车票、缴水电煤气费、还信用卡、转账、当面付等生活场景结合，无缝消费。第三，余额宝还可以用于淘宝理财平台上购买不同公司各种类型理财产品，让客户有了更多的投资理财渠道和选择权利，这也是其他“类余额宝”所不能模仿的。

但支付宝一位内部人士也坦言，微信理财通比其他宝更值得关注，原因在于微信的巨量用户与品牌效应，另外，微信的随身特点，也使得客户与微信理财通的接触密度可以高于依托PC平台的“XX宝”，此外，人际传播的特性也颇具潜力，“至于苏宁，有点纯跟风的味道。”

值得注意的是，跟风的不仅是电商，频频被撬走活期存款的银行已经坐不住了。2014年开年，交行先后携手交银施罗德与易方达基金推出了“货币基金实时提现”业务，以对接易方达天天理财A基金为例，该产品在交行的手机银行、网上银行和柜台均可实现快速申购和赎回。客户持有的货币基金份额可在数秒钟入账，真正实现7 24小时资金T+0到账，单一客户单日提现额度高达20万元。只要下载了交行手机银行的客户端，并开通货币基金实时提现，就享受上述功能。另外，浙江工行和工银瑞信合作的“天天益”挂钩工行代销的工银瑞信货币基金，可以在浙江工行网银“特色服务菜单”或手机银行开通，客户可以通过手机客户端进行申购赎回操作。

业内人士指出，由于银行T+0垫资实力高于所有电商平台，银行系“类余额宝”的用户体验未来会不断提高。“当银行竞相加入争夺这片蓝海之后，群体效应对电商版余额宝们的冲击或许会很大，进攻实力不容小觑。”