香港电讯-SS(6823)
解构:香港电讯(6823)主要提供本地及国际电讯服务及客户器材销售。集团近期就并购CSL发出股东文件,指出若并购成功及整合业务,香港电讯手机业务的经营开支每年能够节省10%-15%。CSL截至2013年6月,纯利为9.53亿,现金流有7.6亿,每户每月平均收入亦有上升。而香港电讯的2013年上半年营业额较去年同期上升14%至110亿元,每股盈利亦上升约50%至0.1854元。数据反映公司盈利能力理想;相信如果并购成功,能令集团业务有进一步增长。
策略:买入价$7.55,目标价$8.50,止蚀价$7.30。