2013，生财之道新变局

新华网北京１２月１６日电（记者罗宇凡、廖婷婷）买了理财、抛了股票，抢了黄金、转战余额宝，爆炒“比特币”……不管是个人还是机构，不论是企业还是行业，各自手中的资金在一年间流向了哪里？２０１３，生财之道新变局，反映着社会生活、经济结构的悄然变化。

存款：玩法变了

根据央行的数据，１０月末，我国人民币存款余额１０２．６９万亿元，同比增长１４．５％，比上月末低０．１个百分点。当月人民币存款减少４０２７亿元，同比多减１２２７亿元，这也是年内人民币存款流失最严重的一个月。

最喜欢存钱的中国人不再那么热衷于储蓄了吗？

“钱存在银行里，虽然很保险，看上去不会亏本，但是存款利息这么低，很难抵御通货膨胀。”一名企业白领表示，自己把一部分钱买了银行的理财产品；另一部分钱转到余额宝里了，利息更高一点，而且能随时支付和转出，很方便还不用手续费。

老百姓已经不再满足让手中的钱“躺”在银行里了，在存款利率上浮空间有限的情况下，一些活期存款开始转向收益率更高的理财产品。２０１３年前三季度，商业银行共发行了理财产品２．９万余款，募集资金规模约达１９．３万亿元人民币，已接近２０１２年全年的发行水平。

与此同时，更多新的金融业务形式也在吸引着一向“稳健”的存款。随着以余额宝为代表的互联网金融产品的不断上线，很多人的存款再也“呆”不住了。短短的５个月时间，余额宝就已经吸纳了超过１０００亿元的资金。随着越来越多的新型理财模式的崛起，中国经济身上的“高储蓄率”标签将越来越淡化。而随着利率市场化脚步的不断加快，储蓄本身也可能会变成一种更有竞争力的金融理财模式。

投资：途径变了

“进了股市两三年，亏了８０％，亏了近５０万元，本来还希望今年能捞回一点本，没想到亏得更惨，所以全抛了。”在广州工作的李益民告诉记者，今年从股市撤退了，寻找其他投资途径。

一个股民的资金对股市来说，或许微不足道，但大量股民的集体撤退却足以对资本市场形成震动。在经济增速放缓、ＩＰＯ持续“冷冻”的情况下，２０１３年的中国股市变的吸引力不足。根据中国市场报告网的监测数据，２０１３年底沪深股市资金净流出２２．２２亿元人民币。

炒股不挣钱，炒房不允许，炒绿豆、炒大蒜、炒苹果又显得特别荒诞，那２０１３年的民间资本究竟去干什么了？隐匿在无数普通投资者手中的巨额民间资本一直没有闲着。随着国际金价的暴跌，黄金市场首先成为中国民间资本“抄底”的目标。被戏称为“中国大妈”的中国民间投资者们在１０天内扫货般的抢购黄金，超过１０００亿元人民币流入了黄金市场。

除此之外，还有一些新兴事物同样也得到了民间资本的青睐。２０１３年最后一个季度，一种被称为“比特币”的虚拟货币进入人们的视野，并引发大量资金流入爆炒。中国也随之成为今年全球比特币交易的最大市场。

而与爆炒某种具体的投资品相比，更多的民间投资则转向了民间信贷。超过３万亿元规模的民间信贷，在现有的金融体系之外编制着一个更加灵活、更加自由，但同时也更加隐患重重的金融市场。而这种资金流向的变化也使得民间金融机构的准入问题进入了政策放开上的倒计时。

不过最令人遗憾的是，无论民间资本如何流动，实体经济领域依旧不在它们的视野之中。如何让这部分资金成为中国经济真正的推动力，而不是投机资本，已经成为经济体制改革重点关注并要解决的问题之一——用好增量、盘活存量，让有限的资金进入到应该去的地方。

银行：管理变了

“最近理财产品的收益率一下子高了好多。”在工行一个网点的理财窗口，北京的陈新买了２０万元的银行理财产品，预期年化收益率５．８％，她记得几个月前的理财产品收益率还不足４％。

今年以来，这一幕在商业银行频频上演，许多银行投入“抢钱大战”。“１０万元存一年，送４０斤大米”；“每存一万元钱可返还几十元现金”……“抢钱”的背后，是商业银行资金面紧张不争的事实。

２０１３年，是中国的银行业十分缺钱的一年。年中开始，金融市场的资金利率全线攀升。银行间拆借市场利率不断创下新高，大型商业银行纷纷加入借钱大军。

在整个社会资金面并不十分紧张的情况下，银行业突然遭遇的资金危机让人们看到了中国金融业存在的痼疾与隐忧。不少资金在金融机构的操作之下通过杠杆投资和期限错配套取利差，在“影子银行”大行其道的同时，也使风险不断积聚。

银行的手头紧张了，但银行的钱却并没有流入到原本需要它们的实体经济领域。２０１３年这一不同寻常的资金流向让人们看清了中国货币投放充裕背后的结构不合理。而这种不合理也使得决策层对中国金融机构的资金使用和监管进入了一个新的阶段：央行没有随行就市地释放更多的流动性，而是坚定地要求各金融机构强化流动性管理，提高流动性管理的主动性和科学性。中国的货币监管思路开始由简单的数量调控转向质量和结构的优化。

(原标题：2013，生财之道新变局)