网易财经12月9日讯 早在今年6月份就发布了重组预案的航空动力，今日晚间终于公布了其交易报告书，公司拟以每股14元的价格向包括中航工业在内的8家资产注入方发行股份购买7家公司的股权及西航集团拟注入资产，标的资产评估值约96.7亿。此外，还将向特定投资者定向增发新股融资约31.898亿元。总计交易规模达到127.6亿元。
航空动力在公告中称，本次交易的目的主要是以航空动力为平台，整合航空发动机主机相关业务、增强航空发动机业务板块的协同效应以及提高上市公司的核心竞争力。同时，公告还称，本次重组也是履行此前中航工业作出的“将以航空动力作为中航工业航空发动机相关业务的唯一境内上市平台，不再谋求在中国境内新的航空发动机相关业务上市公司的控制权；并在航空动力需要及可能的前提下，可将所属其他公司持有的与航空发动机批量制造有关的资产和业务注入航空动力”的承诺。
与此相应，交易报告草案显示的本次重组的拟注入资产主要为交易对方持有的与航空发动机业务、发动机修理等有关的资产。具体包括：黎明公司、南方公司、黎阳动力、晋航公司、吉发公司、贵动公司六家公司100%的股权和深圳三叶80%股权；而西航集团拟注入资产为其拥有的与航空发动机科研总装、试车业务相关的资产以及负债。
此次重组完成后，航空动力主营业务产品范围从大型发动机扩展为大中小型发动机、航模发动机，集成了我国航空动力装置主机业务的几乎全部型谱，进一步丰富了航空发动机的研制、生产和修理范围，发动机主机产业链得到完善和优化。
根据公告，公司将按发行价格14元/股计算，向交易对方合计发行683,536,044股，占航空动力发行后总股本（考虑配套融资后）的34.16%。此外，本次重组还将实施配套融资，配套融资额不超过318,983.49万元，按14元/股计算，拟将向不超过10名特定投资者发行不超过227,845,349股，占本次发行后总股本的11.39%。
公告表示，本次交易不会导致公司的控制权改变。发行前，西航集团直接持有航空动力53.62%的股份，为公司的控股股东，中航工业为公司实际控制人。交易完成后，中航工业及其关联方将直接持有航空动力约110,863.05万股股份，约占发行后公司总股本的55.41%。
本次交易已获得了国防科工局10月18日日作出 无不同意见的函，还需要获得12月25日举行的股东大会、国资委以及证监会的批准。
公告还显示，2012年度，航空动力按重组后的口径计算的主要盈利规模指标均较本次交易前有较大幅度上升，其中营业收入上升215.05%，净利润上升126.44%，盈利能力有较大幅度提升。不过，交易完成后，资产负债率将达到72.97%，较本次交易前大幅上升23.40个百分点。
早在6月份重组预案刚刚公布时，市场就对此次资产注入充满期待。6月19日，航空动力复牌后，股价连续三个交易日封于涨停。
光大证券研究员曾表示，2013年中航工业发动机公司（母公司）预计实现净利润17亿元，重组后估计不低于60%利润在上市公司，即10.2亿元。以增发后20亿总股本计算，2013年摊薄后的备考业绩应为0.50元，同比增长25%。
东莞证券也表示，在计划注入的资产中,沈阳黎明和贵州黎阳是我国涡喷/涡扇发动机生产的骨干企业,12年净利润增长率分别达到84%和99%,完成注入后将进一步增厚公司业绩，巩固公司在发动机领域的领先地位。
事实上，我国航空业发展迅速，但是航空发动机的研制和发展一直都是产业链中的的一块短板。尽管中国的军用飞机已经配备了国产发动机，但国产客机新舟60、ARJ21却仍要使用国外的发动机。航空专家周济生指出，与国外的发动机相比，差距依然比较大，包括工艺、冶金、设计、制造等方面，尤其是民用发动机，在安全性、可靠性和经济性等方面的要求更高，加工制造业也更加复杂。
然而发动机市场又是产业链上极其关键的一环。兴业证券此前在研报中预测，未来10年，中国航空发动机的年均市场规模超过1100亿人民币，其中800多亿为民用市场、300多亿为军用市场。
而对于此次航空动力的资产注入，业内普遍认为将有利于中国航空发动机的研制和发展。此次注入完成后，航空动力上市公司将基本实现国内航空发动机整机制造业务的全覆盖。中金公司就认为，航空动力当前股价仍未充分反映中国航空发动机行业的成长空间。
航空动力今日收盘价为20.69元，较上一个交易日收盘价上涨2.63%。（网易财经 实习记者 方海平）
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