利明献：利率自由化后银行业报酬会降低

网易财经9月11日讯   2013年夏季达沃斯论坛今日在大连召开，会议上，广发银行行长利明献表示，银行业利率自由化报酬会降低，中国的产业发展、经济发展还有金融市场的稳定性很快可以得到平衡。

以下是发言实录

王烁：利行长现在利率市场化加上资本项目开放进一步加速都是可以看得见的，这种情况下是不是中国的银行业已经结束了整体的好日子可以过下去的阶段而进入到一个大振荡的阶段呢？

利明献：我想好日子或者说报酬很高都是相对的，银行面临的趋势刚刚几位也谈到了是蛮高风险的，而且越来越高风险的情境。相对高风险就有高报酬，但银行的转型升级已经是比较稳定的，投入相对是高风险的，报酬的要求没有那么高。回到6月份钱荒的事情，我感觉是管理的问题，银行管理的问题。因为大部分的银行其实杠杆率没有超，银监会有非常充分的流动性管理的指标、也有存贷比的指标，各式各样的指标管理，银行在内部的管理上出了很大的问题，为什么有一些银行会出问题是管理的问题，而且是全额的管理，就是说总行有没有非常谨慎地在管理分行的一些操作，那边很多的操作出问题是分行操作的问题。

第二是假设的问题，国内的很多金融业者都假设钱出去了一定会回来，甚至我们谈到前面存款保险的问题，我也曾经听有一些银行的行长讲过，为什么要存款保险？只要是国营银行钱存在那边基本上就没问题，存款保险会增加政府的负担增加成本，有需要吗？但现在的情况不一样，加入要减少政府的干预要国进民退要恢复到市场基本的制度。所以银行业利率自由化报酬会降低，我想今年的上半年银行基本上还是很赚钱的，可是资产的成长率跟报酬的成长率比去年同期都下降了，这是一个很基本可以看到的，将来再加上资本市值率的要求，做得越大股东会不会无限制地掏钱给你呢？不管是股票市场其是债券市场这些都是有代价的，所以刚刚几位谈到的就是要静止化、差异化、特色化，也就是说资产的定价非常重要。比如说我要做中小企业，中小企业的风险的溢价就要在一个适当的水平。现在很多在抱怨政府也在抱怨说中国企业融资难，其实我觉得一点难，因为在民间永远可以借到钱，要付30%、50%的利率，现在银行都进入到小微企业、中小企业、个人的贷款，可能利率是15%，基本上这两个水池都很大，银行还有影子银行都很大，但两边的资金成本差了20%，经过利率自由化以后，两个水池慢慢地平衡了，经过一个水坝看你怎么接近。所以利率自由化绝对是好的，绝对是尽快要推动的。再一个就是我们传统的假设一定要改，不是说今天存款存在银行、存在国有银行、大银行就一定有，但这个配套是不是那么重要呢？很多金融危机责备银行资产负债表膨胀过快，人民银行的配贷有限制，流动性有限制，剩下的是如何把传统银行和影子银行两边的水位拉近得一点，我们讲的FTP要画得平滑一点，水位比较接近一点，我相信中国的产业发展、经济发展还有金融市场的稳定性是很快地可以得到平衡的。