唐宁：四万亿刺激政策并没有惠及小微企业

网易财经9月13日讯 宜信公司CEO唐宁在达沃斯论坛上接受网易财经专访时表示，小微和贫困农户对资金的需求非常旺盛，但4万亿的刺激政策以及最近的一万已政策都很难覆盖到他们，而当前的绝大部分还是以中企业、小企业，百万级的抵押担保类的这样的这种资金获取方式为主的。

以下是采访文字实录

网易财经：关于今年的信贷市场您是怎么看待的，因为上半年还是一个比较紧的货币政策，但是我们看到从下半年，特别是六月份的时候，央行已经开始对货币政策有一个放松，您是怎么看待接下来的货币放松政策的？

唐宁：我了解到，也在会上听到很多专家、企业家们说，说很多大企业、中企业不愿意借钱了，说实体经济借钱也没用，因为一些这种出口啊，生产之后的销售渠道等等受一些经济下行的影响，其实我们看到的可能对于大中型企业我们平常看到的不多，因为我们是专注小微和贫困农户这样的需求，对资金的需求始终是非常非常旺盛的，就跟当年的4万亿没有基本波及到这个人群，虽然这个人群非常大，几千万，上亿的城市的小微企业住和几亿的农村贫困农户，他们其实没有被4万亿所覆盖，今年最近这个1万亿，我估计可能也覆盖不到他们，之所以没有覆盖到他们还是说没有解决如何通过信用无抵押、无担保的获取资金的问题，因为他们很难通过传统的这种抵押担保的方式获取资金，虽然他们缺的钱很少，就缺几千或几万，但是也难以得到帮助，所以从这种意义上来讲，我们倒是觉得这样的一个群体，无论是今年下半年也好，还是未来几年，对资金的需求都是非常非常旺盛的，但是挑战是说如何能够甄别信用，另外一个就是说，如何能够让这个血液，大家说这个资金、金融是血液嘛，流到毛细血管去，因为它的确是很分散，很细，不容易流到他们那里去。

网易财经：您刚刚也说到4万亿的刺激政策并没有影响到小微企业，对于小微企业来说，他们的贷款始终是存在问题的，您是怎么看接下来咱们小贷公司在这一块做出的贡献呢？

唐宁：我们的理解是，其实传统金融业务体系未覆盖的群体，包括小微，也包括相当一部分中小企业，现在几千家小额贷款公司来讲，如果我的理解准确的话，他们的绝大部分还是以中企业、小企业，百万级的抵押担保类的这样的这种资金获取方式为主的，我觉得这也没有错，因为毕竟一个多层级的金融服务体系之中，要有机构服务大型的，要有机构服务中型的，要有机构服务小型的，也要有机构服务微型的，我觉得都对，他们也在为丰富金融服务市场做出了突出的贡献，具体到小型、微型，以及到贫困农户这方面来讲，我觉得会，还是需要有更多的这样的这种市场的推动，更多的机构进入，更多的创新模式可以去为这个群体服务。

网易财经：跟大型的商业银行以及国有银行相比，其实小贷公司贷出的规模是很小的，但是它的利率还是偏高的，您是怎么看利率的变化？

唐宁：其实来讲，从资金成本方面，有很多种考量，一种考量就是到底有多么容易，或者多么困难，能够去真正惠及这群人，像贫困农户来讲是在很偏远的地方，像小微企业主来讲，他很难生成三长报表，所以有大量的工作要做，去找到他们，去帮助他们理顺他们的现金流的情况，他们的预算情况，所有这些来讲都是成本相对较高的，这是一个考量，另外一个考量就是风险问题，因为毕竟咱们国家，咱们社会信用诚信体系建设的这样一个水平还是比较低的，缺少很多这种信息获取，信息分析，信息分享的这样的这种机制，在这样的一个前提之下，如何去评估风险，如何去管理风险，如何去规避风险，也是成本较高的一件事情，所以从这种意义上来讲，面向小微，面向农户所提供的服务，不仅仅是资金服务，还有其他的服务，例如说教育培训，如何培训广大乡村的这样的一群人，服务的成本也是非常非常高的，一方面有创新，例如说利用这种远程培训等等这样的方式，有创新，另外一方面来讲，也要学习、借鉴国际上先进的国家、发达的市场是怎样的一种情况，世界银行在过去很多年一直对这种小额信用资金的成本问题做了很多的研究，国际上来讲，其实这种相对较高的成本都是普遍的现象。

为什么相对较高的成本却还有非常旺盛的市场，非常高速的成长，就是我们讲，这个小微经济学和金字塔底层的经济学的特点就是，一点点钱，能够做大事，能够去创造非常高的这样的一种边际收益，像吴敬琏教授，像茅于轼教授他们的研究，清华大学刘琳玲教授（音），他们挨家挨户问农户，到底你们创造了多大的价值，100%，200%这样的价值，这样的一种价值创造，其中的一部分分享给参与者，出借人，服务方，大部分的还是惠及借款人，这样的一种模式是非常非常的普遍，也非常非常有特色的。

网易财经：我知道宜信公司对农户的贷款，哪怕是100块钱都愿意贷，是出于什么目的，他们借100块钱你们公司都愿意放给他们，而且是无抵押？

唐宁：这方面来讲，我可以，我想更正一下，所谓100元就是您可能讲的就是说，都市的爱心人士，可以用100元去寻找他一个结成对子的贫困农户，这样的P2P的方式去帮助他，其实这个农户需要的不仅仅是100元，他需要的可能是2000元、3000元，但是你的100元，我的200元，他的1000元，凑在一起，就可以帮助他2000元、3000元的这样的一种做法，那么这种设计也是让门槛很低，让做这种公益助农不是一个大机构、大富豪的事，而是每个人都去做的事，这样的一种方式，在宜信是一个企业社会责任担当的一个项目，我们从事的这种主营业务来讲是商业化的去把小额信用资金，帮助小微企业主和贫困农户进行筹措，帮助他们去建立信用，同时在出借人这方面帮助他们做财富管理、资产配置，这样的一个业务。

网易财经：谢谢唐总。

唐宁：不客气。