戴相龙：中国金融业的风险还在不断积聚

网易财经9月12日讯 2012年夏季达沃斯9月11-13日在天津举行，会议主题为“塑造未来经济”，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在“中国的金融改革”分论坛上表示，从目前试点的情况看，贷款的增长幅度比资本金的增长幅度要高五个百分点，这就意味着中国企业资产负债率居高不下，实际上有些地方还在上升，这就使中国金融业的风险在另一方面不断的聚集，是很危险的。

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戴相龙：所以提出来今后改革可能有四个要求突破：第一就是利率市场化要突破，利率市场化的突破我特别建议发挥上海银行间的作用，现在已经八个品种，希望能够把参加的金融机构更多一些，品种更多一些，交易量更大一些，从原来主要弥补发展到每年一款，同时建议中央银行能够逐步的缩小存贷款基准利率的利差，促进商业银行其他的服务。还有建议发行大面积存款凭证，同样一万的存款，和一百亿的存款都是一个利率根本不可能。除此以外还建议对中小金融机构的利率浮动还可以大一点，同时银行息汇要加强利率浮动的治理，还有成立存款保险公司，为利率市场化，商业竞争提供保障。

第二我是说要在完善金融组织上下工夫，我们的金融机构很多，继续中小型的各类金融企业，同时在职能上有一点差异化，所以我建议我们国家的金融资产银行占90%，而工、农等五家银行，占银行的47%，所以今后金融组织怎么构造，是搞全能的银行，还是搞一个金融集团，资本集团，成立附属保险公司，我是主张从中国国情出发，成立银行保险证券控股公司，比如银行控股公司，银行本身可以直接经营主业，同时可以投资成立附属或者控股的保险证券公司，人保公司，保险公司也是这样，现在就是证券公司做得不大，原来证券公司也是四家，国家银行为主管的，后来通过兼并现在不是这样。所以说这是一个意见。这样他们可以为我们的企业集团或跨国公司去服务，同时另一方面对微小企业服务要改进，现在讲微小企业只讲银行怎么办，微小企业怎么创造条件没有，微小企业的信贷服务是长期的，是国际化的。要逐步解决。这里最主要是制度经营，要建立一个农民需要的城市工商业都需要的新型合作金融制度。我不展开讲。

第三要有的突破是在扩大社会资本形成能力上要突破，我们现在做试点，贷款的增长幅度比资本金的增长幅度要高五个百分点，这就意味着我们企业资产负债率居高不下，实际上有些地方还在上升，这就使我们中国的金融业的风险在另一方面不断的聚集，是很危险的。

所以，第一我建议我们国家建立一个社会资本统计和公布制度，把每年我们国家企业社会资本是多少，分布在什么行业，分布作什么地区，看这个社会资本是怎么流动的。要继续规范发展证券市场，特别是引导机构投资者投资股票。

第二，我们企业债券是发改委审批的，公司债是证监会批的，商业票据是中央银行批的，先把他们发行的条件、程序规范起来，以后逐步进入到统一市场。债券市场发展才能促进利率市场化，债券市场发展才能促进人民币国际化，外国的钱可以来投资债券。

再一个发展基金投资，本人就在社保基金工作，但是1997年要审理一个产业基金条例，到现在还没有产生。所以，我再一次呼吁要设立一个股份投资基金管理办法，这样引导社会资本、民间资本对社会投资。所以，我们金融机构不但提供贷款，我们金融机构很重要的一条帮助财富管理，三十多万元的储蓄怎么让他们能够获得投资，获得回报。

第四，我认为我们在促进资本项目开放上应该有一个突破，也就是人民币国际化上有一个突破，当然是长期的，不能说一时的。1996年，当时我代表我们中国的政府宣布经常项目可兑换，那是个预测，十年可能会做到资本项目可兑换，可是出了一个1997年亚洲危机，2008年美国次贷危机，所以，这个就放慢了，但是我认为现在具备加快的条件，首先还是把境外合格机构的投资者批准，现在都是二百多亿，不到三百亿，可以放到八百亿，甚至更多。第二，将来可以做到批准合格机构、投资者，对额度可以不加限制，最后发展到上市公司说我这个上市公司外资不超过30、40，境外投资机构合起来或者其中一个境外合格投资者占股票的比例不到多少，超过就停止了。而印度外国资本进入股票市场是很大胆的，我们值得借鉴。同时推动国内的资本对外投资。

因此，在人民币的结算问题上，继续扩大人民币的跨境结算。另外，资本项目可兑换不是像一些人说的程度很低，我们比IMF估计的亿应该高很多。比如房子，新加坡、加拿大、澳大利亚好多房子不是中国人买的。另外，现在在集团，在中国大陆有企业，在外地有企业，把人民币放在大陆的企业，外界的企业就是外币，所以，这个实际上已经很开。所以，中国资本项目开放上不会很遥远，会快的。

我自己认为今后几年，特别五一定要在利率市场化方面有突破，在金融机构功能的差异化服务上要有突破，再一个就是在扩大直接融资，社会资本形成能力上突破，还有资本项目开放上要有突破。我想中国的金融体制改革会有整体的大的变化。