刘明康：危机促经济转型 金融业应加强风险控制

中央委员、中国银监会原主席刘明康

2012年2月4日-6日，2012亚布力中国企业家论坛第十二届年会在黑龙江召开。本届年会的主题是“市场的力量——纪念邓小平‘南巡’二十年”。刘明康在讲话中称，这一次的危机给中国带来一个最大的机遇，对全球理论创新提供了一个最佳的机遇。无论是社会管理的理论，还是经济理论的创新，现在都走到了一个非常重要的关口，给了我们很大的一个回旋余地。刘明康称，经济方面的理论统治了我们50多年的新自由市场经济的理论，现在看来也有许多的不完美和严重的缺陷，那么怎么来指导我们的世界？这里面就有一个理论创新的问题。这是一个巨大的机遇。

刘明康称，在新的情况下，金融行业应该以四种举措抓住机遇。

我想应该有四点：

第一，就是集中力量服务于实体经济，做好客户的服务。这是非常重要的一点，那么不只要强调金融的创新和服务，要更加直接的为客户来创造它的效益。

第二，要做好金融中介的全球化，金融中介的工作将会成为金融机构发展的一个主要的方向。过去我们都是靠信贷，靠利差，这样就不顾资本金的占用，也不顾拨备的需要，风险拉得很大，进入资本市场进一步的完善和发展，金融机构实际上要发挥一种金融中介的作用，这种作用能够参与到高质量企业和产业的重组当中去，为中小企业和大型企业走出去以及转变我们的发展模式提供服务，为制造业的高新技术，为环保、为能源、为通讯媒体、医疗保健、旅游、基础设施和服务业的各个方面做好全国乃至于全球市场金融的中介工作，来催生资本市场进一步的完善和发展。

第三，在金融业模式的发展，要加强风险控制能力建设，这方面保险业，有巴塞尔协议二和三，这些都能够把外边的压力转化成为自己内部的压力，把握好机遇，做好工作。

第四，要注重市场的力量，同时金融机构加强和推动与政府的紧密合作。我完全同意刚刚郭广昌执行主席所讲的，就是有一个平衡的发展，只有在紧密的政府和市场的合作当中，企业客户和个人客户，尤其是弱势客户群体才能够获得更多的支持和保护。

以下为演讲实录：

刘明康：各位朋友，非常高兴再次来到亚布力，回想一年以前，给大家讲了一下过去形势的预测，但是索性的是面对这样一个严峻挑战的一年，今天我看到在座的企业家脸都是圆圆的，整个气氛是非常火红的，说明大家践行了邓小平的理论，并且在自己的实践当中虽然有辛苦，虽然有困难，但是取得了辉煌的成绩，这是我感到非常高兴的，所以在这里特地向企业家朋友们鞠个躬！

去年我们讲形势，那么对形势的分析和判断我相信还有很多专家在今天晚上还要讲，今天我换一个课题，我们面对的2012年，大家觉得全世界是遍体鳞伤，我们也面临着很多的困难，我今天却要讲一讲在危机当中和危机之后，其实我们有很多的机遇，我们希望大家能够抓住这个机遇，用小平同志的思想和理论来抓住这个机遇，来争取未来还有一个更辉煌的20年，下面我讲一下龙年的新机遇。

第一，其实这一次的危机给我们带来一个最大的机遇，就是这么多年的反反复复，其实对全球理论创新提供了一个最佳的机遇。无论是社会管理的理论，还是经济理论的创新，现在都走到了一个非常重要的关口，给了我们很大的一个回旋余地，全世界都在讨论什么叫做社会主义？什么叫做资本主义？那么经济方面的理论统治了我们50多年的新自由市场经济的理论，现在看来也有许多的不完美和严重的缺陷，那么怎么来指导我们的世界？这里面就有一个理论创新的问题。这是一个巨大的机遇。这个机遇摆在我们面前是有条件的，因为通过了整个的危机，到了后危机的时代，我们对新的环境就会有一个新的认识，这个新的认识是从实践当中得来的，所以新实践新认识就有可能上升为新的理论。这个理论去指导我们就会实现社会管理的进步，也会实现企业家在发展模式上面的转变，有更大的突破。这是第一个。

第二，就是我们可以看到国际市场的需求发生了重大的转变，这种格局上的转变、结构上的转变和对我们的压力，使得我们有可能以外促内，更加注重推动国内经济发展方式的转型，这么多年我们都有这么一个体会，当我们高速发展，高歌猛进，一路凯歌的时候，很少人想到去做下功夫、下苦力气去做深层次的改革和推进软实力的建设，但是当我们遇到压力的时候，特别像中国这样对外需曾经有过重大依赖的经济体，我们的工业产出品40%要卖到欧洲和美国，不包括从台湾、香港转口的这一部分。那么在这种情况之下，国际市场需求发生了重大的转变，这种是来源于外部的压力，就使得我们更好的去考虑一下国内经济发展真的要把自己的模式和方式进行转变，要更加注重软实力，而不是硬件和那些看得见的东西的迅猛发展和建设。这就是我经常讲的一句话，路不平，想想邓小平。我们困难的时候就会更加感到邓小平理论的亲切和它的指导意义。所以我们在困难的时候就有必要，也有这么一个机遇把压力变成动力很好的做好这项工作。

别的行业我不讲，我在这里讲一个我熟悉的金融行业，我们现在是什么情况？整个金融业碰到的压力是很大的，我们可以看到危机之前金融机构，不论是银行保险，或者是基金证券公司，都是强调盈利的最大化，追求ROE，RVE，资本回报率15%、20%，甚至于更高的，甚至二十几倍、三十倍，那么危机之前，国际上面我也看到有一个银行ROE可以达到资本回报率达到44%，那么最后危机泡沫破裂了，我才发现它是靠表外过分的杠杆率来把这个盈利拿下来的。这种盈利最大化和单纯追求资本和资产回报的这种发展模式是过去的一大特点。

第二大特点，就是金融机构普遍的使用高杠杆率来进行盈利。这种高杠杆率就催生了不安全和不稳定的重大因素。使得系统性风险变得非常的现实、非常的可怕。

第三，我们在危机之前，国内外的金融机构几乎无一例外的做非客户的区域业务，有很多的业务，很多的精力，很多所谓的创新都放在不是客户的基础上，强调资金的流动，强调资金的翻一番，然后就会给我带来帐面上的价值，叫做非客户的区域业务。

第四，无论是这个金融机构的内部，还是金融机构的外部，对外、对内都不注重科学规律，远离审慎内控和风险管理的要求倾向，数据质量其差无比，信息科技支持的力度，IT的支持也是非常的落后，没有人投资，没有人重视，只要有钱赚，这四大模式可以说概括为危机以前金融机构产业发展模式必须要转变的四个滞后的落点。

那么新的情况之下，我想应该有四点：

第一，就是集中力量服务于实体经济，做好客户的服务。这是非常重要的一点，那么不只要强调金融的创新和服务，要更加直接的为客户来创造它的效益。

第二，要做好金融中介的全球化，金融中介的工作将会成为金融机构发展的一个主要的方向。过去我们都是靠信贷，靠利差，这样就不顾资本金的占用，也不顾拨备的需要，风险拉得很大，进入资本市场进一步的完善和发展，金融机构实际上要发挥一种金融中介的作用，这种作用能够参与到高质量企业和产业的重组当中去，为中小企业和大型企业走出去以及转变我们的发展模式提供服务，为制造业的高新技术，为环保、为能源、为通讯媒体、医疗保健、旅游、基础设施和服务业的各个方面做好全国乃至于全球市场金融的中介工作，来催生资本市场进一步的完善和发展。

第三，在金融业模式的发展，要加强风险控制能力建设，这方面保险业，有巴塞尔协议二和三，这些都能够把外边的压力转化成为自己内部的压力，把握好机遇，做好工作。

第四，要注重市场的力量，同时金融机构加强和推动与政府的紧密合作。我完全同意刚刚郭广昌执行主席所讲的，就是有一个平衡的发展，只有在紧密的政府和市场的合作当中，企业客户和个人客户，尤其是弱势客户群体才能够获得更多的支持和保护。

第三个机遇，国外的技术和技能较好的企业，由于当前市场低迷，债务重组十分困难，资金成本又很高，资金供应来源非常缺乏，要发一笔债，或者是向银行贷款非常困难。因此，国外这种企业，就是技术是好的，技能也是好的，工人的技能也是好的，高技能，但是陷入困境的确很多。现在我听到的西班牙、意大利这些名牌的中小企业，就是生产我们名牌的，无论是皮制品、服装其他工艺品也好，陷入困境的很多，因此自身的并购机会就增加了很多，这就给我们提供了一个很好的机遇。有选择进行并购和自己有机的战略结合。

另外一方面我们也可以看到，经过这场危机不得不承认国内的企业因为外需的下降，出口增幅和占比的升降，过去的供大于求显现出来了，我们可以达到近十万家的开发商，这简直是吓人，一个县里面就有好几家，那么直到今天，我们的制药厂还有六千多家，欧洲能够看得见的，摸得着的名牌，像这样的情况下，我们并购的机会将逐步的增多。

第四，我们必须看到二线城市、三线城市乃至于四线城市目前有一大批发展得非常迅猛，新兴产业和企业家在这些城市群里面成长迅速，对现有的产业进行技术和管理的革新，有些真的可以写出一个跨越式的篇章。如果这样的企业家和现代的EMBA的培训和教育相结合，使他们补上良好教育的这一课，或者与时俱进的终身教育这一课，我们完全有可能在中国的第二线城市、第三线城市、第四线城市出现一个亮丽风景线，涌现出一大批新型的人才，为我们调整投资方向增进了新的亮点，为我们服务业的服务结构的调整和指向的微调都产生很大的一个机遇。

第五，就是由于这场危机，使大家清醒了很多，为我们提出了对产业风险、投资风险、市场风险、国别风险、国际资本跨境的异常流动等等这些，过去不太重视，不甚了解的领导有了一个认真观察和认真进行深度研究的一个客观要求，也对我们相关的基础信息统计工作和全口径的报告制度，比如说企业集团的并表监管，大型的企业集团并表监管和有机的联合，全口径报告制度统计工作、信息工作，这一些制度的建设和建立给了我们一个有力的推动。

第六，部分企业的市场退出和企业家跑路和自杀，对我们提供了完善和细化企业破产保护和社会保障制度建设的巨大动力。虽然我们有了破产法，但是破产法的实施和破产保护的申请以及社会保障制度的建设，对工人的保护还需要做出巨大的努力。现在这个机遇到了。

第七，社会主义的民主政治的进程是不可逆转的，加上现代网络科技的发展，推动了以人为本，科学发展意识的增强，推动了对各种现有标准和习惯做法的反思和革新，推动了改革和深化，这样有可能从根本上解决一些我们经常在嘴上讲的，但是长期得不到很好解决的群众所最关心、最直接、最现实的利益问题。

第八，为市场中介机构和合格的机构投资人的发展，在2012年带来巨大的机遇。我们国家需要一大批合格的会计师事务所、一大批合格的律师事务所，能够学贯中西，一大批测量师事务所。第四，我们需要我们自己的评级机构，第五，我们需要合格的基金管理人，我们需要合格的机构投资者。这些都是给我们带来巨大的机遇，来服务于资本市场和整个生产发展模式的转变。

第九，危机给我们带来了一个产业结构调整非常重要的一个机遇，这个机遇不只是在经济领域，而是在社会管理和社会问题解决的需求方面带来了巨大的机遇，提出了具体的问题。比如说应对中国未富先老的老龄化社会问题，比如说应对健康、保健和医疗改革的问题，比如说社会矛盾调解的各种管理问题。

依法治国，一句话很简单，那么除了依法治国，依市场经济的特殊规律，以及依其他的任何比赛规则来治理特殊的矛盾和问题，调解这些问题，是更加高层次的管理问题，这些在危机的过程当中，现实的摆在全世界人民的面前，同样的也走在社会主义现代化中国新兴经济体的面前。

那么最后我相信我本人坚定不移的相信市场的力量，坚定不移的支持企业家的努力，同时我也坚信的相信一个聪明的政府，一个政府和市场更好的平衡、互相的支持将会产生社会和经济发展，以及深层次改革更大的动力，希望大家2012年更加顺利，更加火红，脸更加的圆，心更加的跳。

好，谢谢！