李稻葵：金融体制必须多元化

网易财经9月讯 网易财经《意见中国－－网易经济学家访谈录》栏目近日专访了央行货币政策委员会委员李稻葵。他是由学而仕的典型学者。他坚决反对通货膨胀，高度警惕资产泡沫的危害。他认为不改革就是风险。他如何看欧美债务危机之后，世界与中国的经济形势？

作为货币政策专家，李稻葵对欧美债务危机非常关注。但是他并没有常见的担忧与悲观，而是对欧美经济很有信心。李稻葵在访谈中表示，欧美经济不会陷入二次探底。他说：“具体情况具体分析，其实意大利和西班牙的情况并没有那么严重，主要严重的国家是爱尔兰，还有希腊，所以比较局部性。欧洲的主体是德国和法国，德国跟法国当然会受到波及，他们银行的信用、资产负债表会恶化，银行的信用评级会下降，会带来二次冲击，但总体上讲，和2008年的情况不一样，2008年是整体的系统性的崩溃，所以这个是不太一样。”对美国，李稻葵认为，美国的企业状况不错，足以支撑美国经济，因此，也没必要恐慌。

李稻葵认为，欧美债务危机会导致一定程度的紧缩。对希腊等国家来说，任何政府上台都应该改革。

对欧美债务危机对新兴经济体的影响，李稻葵认为，新兴经济体的通胀会持续，但是中国CPI的拐点已经出现。中国的通胀有一定韧性。中国将从过去2%的温和通胀，转为3%—5%的温和通胀。

李稻葵认为，“十二五”期间，经济增速将正常回落，这主要是因为房地产调控。“十二五”期间，最大的威胁是不改革。他说：“最大的威胁是能不能够抓住机遇，在若干重大的经济体制方面进行改革，有所突破，其中最最重要的一条是财政体制改革。”

对银行业的转型，李稻葵主张，银行业减少依靠贷款和扩张盈利的模式，多发展中介业务。他主张金融体系多元化，认为这是解决中小企业融资难的关键。

李稻葵认为，政府对产业进行规划是必要的，但是规划者本人也需要监管，因为规划者并不是完全理性的。

以下为部分访谈实录：

金融体制必须多元化

网易财经：“十二五规划”中明确提到转变经济发展方式，银行业转型的方向是在哪里？

李稻葵：银行业的转型的方向，从大的格局上讲，要改变现在靠贷款、靠扩张获得盈利的一个方式，要它的业务的收入来源要多元化，要减少贷款的比重，增加中介业务收入的比重，这是一个大格局。另外银行业的发展要可持续的话，必须要实现一定的资产的市场化。咱们不说证券化，但是市场化，就是部分银行的成熟的资产要转让出去，这样子才能够减少银行的负担，由此来增加银行的资本金，而不是靠现在这个方式，靠上市，靠融资，靠发债的方式来增加资本金，这种模式走不通了。如果再这么下去的话，我们的银行越来越大，大了以后一定有问题，一定会影响到其他的金融部门的发展、金融机构的发展。所以我觉得银行的发展的大的格局，从方向上来看是比较明确的，要变得更加灵活、减少贷款的比重、要使资产轻量化，不要持有这么多资产。银行的发展在于滚动发展，在于不断前进。

网易财经：监管层和国内外投资者都比较关注银行业的平台贷款和房地产贷款的风险，您如何看待这两个领域的风险问题？

李稻葵：宏观层面上讲，这些风险是可控的。因为我反复讲，中国政府手里是有资产的，是有良性资产，包括油公司，移动公司。关键是什么？尽管总体是可控，总体的资金量是够的，这跟1980年代、1990年代末那段时间是不一样的。但是关键是改革。关键是要给地方政府一个崭新的一个公共财政的一套规则，就是让地方政府明确什么是资产，什么是负债，哪些是资本性开支，那些是日常性开支，要有一个完全崭新的公共财政的体系，这些是需要深刻改革的，不是一、两天能够搞定的。现在开始必须要探讨。

网易财经：中小企业融资难这个话题是国内外都存在的问题，您认为中小企业融资难的症结在哪里，如何化解这个问题？

李稻葵：症结可能也是跟银行有关。也是我们的金融体制，还是太淡薄，还是过分的依赖了银行，而银行都很大，大的银行给中小企业贷款是划不来的，是很难的，成本是很高的。所以我想我们的金融体制必须要多元化，多元化之后才能够让中小企业或者微型企业、创业型企业有它的门当户对的金融服务机构，而不是一窝蜂的涌向个别的、若干个金融机构，这是一个解决问题之本。

网易财经：中央已经明确提出利率市场化改革的目标，您认为利率市场化这个改革应该遵循一个什么样的思路？

李稻葵：现在特别看不准的一件事情，我觉得需要通过不断地试点改革去摸索的，就是不知道这个存款吸纳机构，主要商业银行它有多大的自我控制能力。就是大家担心的是，一旦存款利率放开了，银行会不会高息延揽存款，这是打个问号，我不认为任何人对这个问题有一个答案。这不是理论问题，这是一个非常现实的一个问题。所以我的建议：试点。找个别地区，找若干机构一点一点的放开，这也是咱们改革的基本的办法嘛，对吧。动一动、改一改、试一试、看一看，到底是怎么回事，一步一步来。从长远来看肯定没问题，长远来看银行都懂，银行都知道要为自己的长期的盈利负责，不能今天把利率搞高了，搞高了以后，以后的资金成本提高了，无法生存，这是长期来看。但是短期是怎么回事？不知道。