据香港经济日报报道,摩根大通及花旗昨发表报告,指长江基建(01038)旗下UK Power Networks(前身为EDF旗下电网)的盈利贡献,今年首次全面(共12个月)反映于业绩中,加上其它业务的盈利增幅,分别估计长建全年盈利将增长约50%及46%,刺激长建股价创新高。
长建昨最高升见41.8元,收市仍升3.3%报41元。
关注英水企潜在收购
另 外,花旗及摩通同时关注长建对Northumbrian Water(下简称N.W)的潜在收购。花旗估算,长建以现金全购N.W的交易作价并不便宜,以财团形式收购N.W,将比一般的受管制业务资产值 (RAB)有20%至25%的溢价。该行假设若长建组成财团收购N.W,并占当中50%股权,回报率约达15%(mid-teen),将能刺激长建明年盈 利提升约6%。
摩通更估算,长建对N.W的收购,溢价约20%,作价可能达到580亿元。摩通又指,长建有能力作出共250亿元以下的收购,而长建正物色约20个收购对象,以此推算其明年盈利将有19%的上升空间。
不过,两行都认为长建如要促成对N.W的收购,或需要放弃手上的Cambridge Water股权,以通过英国竞争委员会的审核。花旗则认为,放弃此业务对长建的盈利影响不大,因为其在去年业绩中只占长建盈利约2%。
花旗和摩通分别给予长建「买入」及「增持」评级,目标价45元及48元。