赛义德：经济治理失败导致金融危机

网易财经6月26日讯 第二届全球智库峰会25日-26日在北京举行，国际货币基金组织驻华代表赛义德26日在论坛上表示，全球的经济治理的体系还不够强有力,正是由于经济治理失败才导致金融危机的发生。

以下为赛义德发言实录：

非常感谢诸位，我是国际货币基金组织的赛义德（音）。我也希望我能10分钟完成我的发言，在西方世界这个铃铛有一种敲响丧钟的意思，我希望待会不要为我敲响。

我在准备发言的时候，我想很多人在想为什么我们需要全球的经济治理，经济治理不是国家的事吗？也就是说每个国家自己追求自己的国家利益就可以了，那么我们需要反思，我想温家宝的一篇文章，如果没读过这篇文章的话，我也推荐一下。这个文章里讲非常好，讲我们为什么需要全球的经济治理，事实上在我的发言里面，我会说有三大失败的原因。

这三大失败才导致了所刚刚经历的金融危机，这些失败首先是在资本的自由流动方面，在这方面容易出很大的问题。因为全球的经济治理的体系还不够强有力，我们知道首先在发达国家对于金融界的缺乏的监管是一大失败。我们首先可以看这样一个图表，首先我们看到这个流动性是非常得多，加上缺乏监管，尤其是在发达国家，使得资产产生泡沫，尤其是在美国，在公共部门，也包括在欧洲国家，那么当泡沫破了以后，就会有银行的麻烦，最后导致了这个经济衰退，由于是个全球化的世界，很快就会传递到新兴经济体。因为这个新兴经济体的收入非常低，马上也会被卷入到这个危机。

第二大失败，很大的就是全球的不平衡，这个图表就是显示在2008年之前，也就是金融危机的开始的初年，我们看到各种经济体，包括中国、日本、德国、美国，以及其他的先进经济体，包括欧洲。我们看到了2008年到2010年，我们看到当资产发展泡沫就会出现信贷紧缩，就导致了后面的一切。

第三个失败的地方，国际货币体系的弱项，就是我们对美元依赖太大，货币的储备主要都是美元。我们看到新兴经济体，也是通过增加货币储备，但是也是以美元的储备为主，这样的话再加上我们看到整个的金融体系，由于过分得依赖美元，就容易变成一种美元危机。现在我们已经开始采取一些措施，来解决这三大失灵，通过建立新的规则，引进新的角色，可以说，三件事情正在进行当中。

一个就是全球的金融市场正在建立新的规则，首先还是巴塞尔框架，正在加强。包括银行的资本金，还有流动性、杠杆率。另外，像国际货币基金组织在参与强化国际金融监管。我们现在关注25个最重要的经济体，包括中国，我们对金融业进行评估，邀请中国，包括政府也参加，让他们了解他们的金融业有什么样的溢出效应。这是我们三大正在做的工作。

另外，我们现在也在建立新的论坛，还有新的工具，来讨论这个全球的政策，包括刚才说的20国集团，还有国际货币基金组织也在提供一些支持，通过考虑不同国家的政策。我们在提供所谓溢出效应的报告，包括对中国的金融业、美国的金融业、欧盟的金融业、日本、邻国，都了解他们的金融业的溢出效应。这种研究就是了解一个国家的金融政策对其他国家发生什么影响，这是一个非常令人兴奋的进展。

第三，在全球经济治理方面，我们采取新的措施，就是要有建立起新的国际货币体系，包括储备的货币要多元化，比如说要让人民币变成更重要的一种储备货币。这已经讨论很多年了。

要想成功，我觉得我们要获得各个国家的政策制定者的支持，包括中国政策制定者的支持，这里面有两点，首先我们要认识到我们生活在不同的时代了，全球治理的框架是在1940年开始建立起来的，也是二战以后，现在已经过去70多年了。另外，世界也需要新的新的参加者设定新的规则。我们要防止保护主义，另外还需要更稳定的货币系统，还需要在国际金融机构上使得一些先进国家具有更强的代表性。也就是说，一方面是发达国家，一方面是发展中国家都要承担责任。

另外，IMF同时也认识到了这一点，加强了中国的投票权，以及出资分摊额。另外还有一种趋势，就是进一步扩大G20。另外，作为智囊团、智囊机构、智库，需要发挥积极的作用，首先，作为智库需要提供一些信息支持。第二，智库可以做一些定量的分析，这样的话为一些多边的讨论提供支持，包括G20的讨论，以及包括IMF的溢出报告。还有，智库的话可以增强公众的意识，得到一些合作方面的一些支持。我认为这些是非常重要的。我们需要在这方面进一步发挥智库的作用，对于这一点来说是一个非常重要的方面。

包括在一些金融的改革，还有财政的持续性，还有一些外汇的政策等等。另外的话，还可以如何解决全球的问题。