网易财经6月23日讯 友谊股份今日晚间公告称，公司重大资产重组事宜经中国证监会并购重组委审核并获得有条件通过，公司股票自2011年6月24日起复牌。
根据之前的预案，友谊股份向百联集团发行股份购买其持有的上海第一八佰伴36%股权和上海百联集团投资有限公司100%股权，每股股价15.57元，共3.02亿股;友谊股份以新增A股股份换股吸收合并百联股份，换股比例为1∶0.861。本次吸收合并完成后，百联股份将注销法人资格。
此次重组后，上市公司新注入资产包括联华超市与第一八佰伴商场。
华泰联合证券认为，联华超市2004年开始的多年投入已经进入产出期，公司在后台建设、优化物流采购体系、加强IT 建设等方面取得长足进步。预计联华超市业务2010-11年业绩保持30%、22%的快速增长。
第一八佰伴作为公司的主力门店和上海最大的单体百货，在消费者心中的品牌影响力极强。由于物业自有、开业时间较长，公司的折旧摊销费用极低，导致了门店净利率水平较高。此次增发完成后，公司终于获得其100%股权，控制力度大大加强。
兴业证券表示，此次重组方案将实现百联集团商业零售板块的资源整合。新百联将成为一个在全国范围内拥有136家大卖场、2878家连锁超市、2026家便利店、21家百货门店、8家购物中心、1家奥特莱斯，营业面积超过400万平米，年营业额近450亿元，净利润过15亿元的零售航母，也是我国销售规模最大的传统零售企业。
国泰君安近期发布的友谊股份与百联股份研究报告称，友谊股份2010年实现营业收入310.5亿元，同比增长6.39%，实现净利润2.98亿元，同比增长58.38%，对应EPS为0.63元。百联股份2010年实现营业收入128.4亿元，同比增长22.8%，实现净利润6.15亿元，同比增长47.9%，对应EPS为0.56元。新百联重组后作为上海地区的商业龙头地位和规模效应将会为公司带来的更强的议价能力，按照2011年主业每股收益给予目标价22.5元，对应重组后新百联2011年30倍市盈率，“增持”评级。按照0.861的换股比例，百联股份目前合理价值为19.37元，给予“增持”评级。
本文来源：网易财经
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