汉鼎咨询创业板深度分析“天玑科技”被否原因

汉鼎咨询截至目前已经为12家被否企业提供了“二次上会咨询”，并且客户开始陆陆续续的二次上会成功过会，汉鼎凭借着丰富的IPO咨询经验，深度剖析近期创业板企业被否的原因。与您分享，并祝福所有企业都能顺利过会。如有分析不妥之处，请还与汉鼎咨询联系。

公司主营业务范围：计算机软硬件开发、销售，系统集成、通讯设备(不含无线)的销售，提供相关的技术咨询、服务，从事货物和技术的进出口业务(涉及许可经营的凭许可证经营).

此次募集资金投向如下：

汉鼎咨询分析报告显示：原因1公司在税收方面存在瑕疵

公司存在重大欠税行为：2009年度股份制改组的，未分配利润折股应缴纳的900万个人所得税，属于重大的违法行为，公司的实际控制人未按规定，申报缴纳个人所得税，存在重大的风险。而且公司核定征收的企业所得税，应该补交的700万，直到上市了，还没有缴纳，形成企业重大的欠税行为。

征税方式存在疑问：且核定征收税款一般是在纳税人的会计账簿不健全，资料残缺难以查账，或者其他原因难以准确确定纳税人应纳税额时，税务机关采用的征税方法。公司的征税方法不同，征税金额差异会非常大。一般情况下，达到如此规模不应该使用核定征收方法。

免税依据不符合国家政策：另外，2009年度所得税免税的依据，并不符合国家税务总局的政策，属于违法减免所得税。公司实际控制人的想法可能是，如果上市，天玑科技就补交1700万的税收，如果不成功，天玑科技就不缴税。因此到发审委表决的阶段，还是没有去缴纳税金。

汉鼎咨询分析报告显示：原因2成长性不够好，持续盈利能力存疑。

IT第三方服务行业竞争激烈，天玑与IBM、HP这些厂商竞争，没有明显竞争优势，3000万的净利润，在现在证监会的标准中，也就刚好过线。此外，IT第三方服务这个行业也不好(同日被否的同行业深圳脉山龙)，竞争激烈，天玑与其主要竞争对手IBM、HP这些厂商竞争，也没有看出明显优势。

汉鼎咨询创业板深度分析“同大海岛”被否原因深度分析

汉鼎咨询截至目前已经为12家被否企业提供了“二次上会咨询”，并且客户开始陆陆续续的二次上会成功过会，汉鼎凭借着丰富的IPO咨询经验，深度剖析近期创业板企业被否的原因。与您分享，并祝福所有企业都能顺利过会。如有分析不妥之处，请还与汉鼎咨询联系。

公司主要产品为各种海岛型超细纤维人工革基布和海岛型超细纤维人工革，产品现广泛应用于制鞋、箱包、手套、制球、家俱、汽车内饰、军用品、劳保用品、体育用品、工业用品等领域。

此次募集资金投资方向如下：

汉鼎咨询分析报告显示：原因1可持续盈利能力有限，成长性不足

公司连续两年收入增长率缓慢，和产品缺乏竞争力有着密切关系，并且与《管理办法》财务指标相差太大，是公司IPO被否主因之一。具体情况如下表：

汉鼎咨询分析报告显示：原因2产品同行业相比缺乏竞争力，盈利能力不够

公司产品毛利率每年都低于同行业其他竞争对手，具体如下表：

此外，招股书显示，公司的产量从2006年的387.95万米增长到了2009年的604.28万米，增长率达55.76%，同时，产销率甚至一度超过100%；销售收入则从2006年的17489.06万元增长到2009年的23848.39万元增长率仅为36.36%。销售收入滞后于产销量的原因是公司产品的销售价格从2006年的45.38元/平方米下降到了2009年的8.13元/平方米。为此，发审委对公司产品的竞争力表示担忧。

汉鼎咨询分析报告显示：原因3供应商集中度逐年增加，经营风险增加

公司2007-2009年5大采购供应商集中度占比为53.08%、64.95%、73.81%，而且公司采购原材料聚氨酯浆料、锦纶切片和聚乙烯切片都属于国家产业政策不鼓励行业。假如上游产业供应量不足，将直接导致公司的原材料采购转向进口，将进一步增加公司产品成本，降低其竞争力。

汉鼎咨询分析报告显示：原因4高新技术企业认定之材料明显造假

2008年，公司被认定为国家“高新技术企业”。按照国科发文〔2008〕172号关于印发《高新技术企业认定管理办法》的通知：“(1)具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上； (2)最近一年销售收入在20,000万元以上的企业，比例不低于3%。”。公司具体情况如下：

1、按岗位结构划分

2、按受教育程度划分

按照《高新技术企业认定管理办法》之要求，公司在研发人员数据方面存在严重脱离标准现象。其申报高新技术企业材料存在明显造假嫌疑，证明其管理舞弊动机明显，并增加了后期公司近600万所得税追缴风险。（中金在线）