德银发表研究报告指出,新一轮调控措施对方兴地产(00817)带来机遇多於威胁;该行指,方兴现时於一线城市租金收益表现强劲,财务状况稳健,料其未来12个月业务增长机会更多,故升其目标价7.5%至3.3元,重申买入评级。
该行指,随着政府鼓励内需,商业地产需求会持续增加,料带动租金收入;同时,调控较少针对商业地产,此亦对方兴较有利;该行对方兴2011-13年的增长乐观,料其2012年总收益增至逾100亿元人民币,管理层亦对毛利率於未来3年,维持於50%以上水平具信心;至2013年,因青岛项目推出,料将提供盈利贡献。