网易首页 > 财经频道 > 证券新闻 > 正文

南钢股份:整体上市通过,炼铁资产与产能增加提升盈利能力

0
分享至

事件描述


南钢股份今日发布公告,称经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2010年第27次会议审核,公司向特定对象发行股份购买资产暨关联交易的申请获得有条件通过。


事件评论


第一,方案的目的在于整体上市,减少关联交易,收购价格略高于当前南钢股份估值水平


收购交易的标的为南钢发展100%的股权,南钢发展是由南钢联合进行存续分立后设立的新公司,该公司拥有除股份之外的其余南钢联合现持有的钢铁主业资产。


2009年5月23日,公司发布定向增发预案,拟实施收购南钢发展100%的股权,实现南钢联合钢铁主业资产的整体上市。本次交易的目标资产作价为86亿元,定价原则为4.23元/股,预计发行数量为203,310万股。


2009年11月24日,公司在公告的《向特定对象发行股份购买资产暨关联交易报告书(草案)》中,对方案略作调整。由于公司于2009年6月17日执行2008年度利润分配方案,向全体股东每10股派发现金0.4元,故发行价格调整为4.19元/股,交易价格调整为9.092,452,697.57元,预计发行数量2,170,036,443股。


根据最新的公告数据来看,按照90.92亿元的收购价格来计算,相应2009年9月30日的净资产对应的PB 水平为1.91,略高于当前南钢股份1.5倍的估值水平。


由于目标资产中拥有一块盈利能力较强的炼铁资产,因此,以略高的价格收购盈利能力较强的资产符合钢铁行业的资产重组惯例。


第二,困扰公司多年的炼铁环节关联交易将解决,分享炼铁环节利润


炼铁环节的关联交易一直是多年来困扰公司盈利能力的重要环节,我们根据炼铁环节利润与相应调整后的股本简单来看,对比前几年的数据对比来看,如果公司完全分享炼铁环节利润,公司的盈利能力将大幅提升。而这还不包括此次一同进入的钢铁生产项目。


第三,产品结构完善,产能实现一定幅度的增长


整体上市之后,公司产品结构将多样化,同时产能将有一定幅度的增加。


第四,维持对公司“谨慎推荐”的评级


虽然申请已经获得通过,但公司目前尚未收到证监会相关批准文件,具体执行日程也尚未公告,我们暂时维持前期的盈利预测,给予公司2010、2011年的EPS 分别为0.18元和0.30元,维持对公司“谨慎推荐”的评级。

相关推荐
热点推荐
中国女排0-3不敌美国:东京奥运两连败,王梦洁再上热搜

中国女排0-3不敌美国:东京奥运两连败,王梦洁再上热搜

澎湃新闻
2021-07-27 11:51:58
恶心!3对中年夫妻聚众淫乱 !“互换老婆”发生性关系…

恶心!3对中年夫妻聚众淫乱 !“互换老婆”发生性关系…

滨州滨州
2021-07-27 09:27:19
“欠我一个道歉”男子要带儿子去做亲子鉴定,妻子愤怒:女儿也做

“欠我一个道歉”男子要带儿子去做亲子鉴定,妻子愤怒:女儿也做

仙仙先生
2021-07-27 11:06:00
湖南男子大办40岁生日宴,5位陌生老人蹭吃蹭喝3天,撵都撵不走

湖南男子大办40岁生日宴,5位陌生老人蹭吃蹭喝3天,撵都撵不走

余年
2021-07-26 18:28:06
俞敏洪怒斥:你对新东方到底有多恨,才能在这种艰难时刻落井下石?

俞敏洪怒斥:你对新东方到底有多恨,才能在这种艰难时刻落井下石?

财视传媒
2021-07-27 11:08:30
无妄之灾:刚夺奥运首金,就被骂“滚出中国”,杨倩做错了什么?

无妄之灾:刚夺奥运首金,就被骂“滚出中国”,杨倩做错了什么?

浮世人物志
2021-07-26 18:58:34
两份清单、三条底线,这场天津会谈被美媒看作是“微解冰”

两份清单、三条底线,这场天津会谈被美媒看作是“微解冰”

纵相新闻
2021-07-27 10:45:06
邓亚萍:日本采取“断代行动”,进步很快

邓亚萍:日本采取“断代行动”,进步很快

九派新闻
2021-07-27 00:04:11
郑州地铁5号线乘客沙涛已确认遇难

郑州地铁5号线乘客沙涛已确认遇难

极目新闻
2021-07-27 00:19:10
重庆杀子案开庭:母亲当庭撤回附带民事诉讼,要求严惩被告人

重庆杀子案开庭:母亲当庭撤回附带民事诉讼,要求严惩被告人

新京报
2021-07-26 23:46:04
女排又输美国一个0-3 自由人王梦洁一传防守都不行 真拖球队后腿

女排又输美国一个0-3 自由人王梦洁一传防守都不行 真拖球队后腿

罗克
2021-07-27 12:17:40
德国记者报道河南水灾,被群众围住,我们应该学习俄罗斯的做法

德国记者报道河南水灾,被群众围住,我们应该学习俄罗斯的做法

王小东
2021-07-27 09:10:00
许国利案最感伤的一幕!妻子曾经醒过来,还喊了男方的名字

许国利案最感伤的一幕!妻子曾经醒过来,还喊了男方的名字

金牌娱乐
2021-07-27 10:45:44
“手机电量只剩10%”:郑州地铁五号线被困者的最后消息

“手机电量只剩10%”:郑州地铁五号线被困者的最后消息

南方都市报
2021-07-26 23:14:13
奥运百年奇迹!6.3万人口小岛第1金:她掩面痛哭,创2大纪录

奥运百年奇迹!6.3万人口小岛第1金:她掩面痛哭,创2大纪录

叶青足球世界
2021-07-27 09:40:00
曾是“亚洲飞鱼”,却因私接代言被开除,消失的宁泽涛怎样了?

曾是“亚洲飞鱼”,却因私接代言被开除,消失的宁泽涛怎样了?

叶公子
2021-07-27 09:27:11
高层发出“动员令”!全国响应,未来1000天解决两大民生“顽疾”

高层发出“动员令”!全国响应,未来1000天解决两大民生“顽疾”

热点资讯百晓生
2021-07-27 03:41:53
【今日头条】刚刚,教育部连夜宣布!全部封杀!全部禁止!准确率不足60%,国家层面明文禁止“拍照搜题”,中小学校内不得设置小卖部!

【今日头条】刚刚,教育部连夜宣布!全部封杀!全部禁止!准确率不足60%,国家层面明文禁止“拍照搜题”,中小学校内不得设置小卖部!

谭老师地理工作室
2021-07-27 08:33:12
父母离异各自再婚,李晨的孝子宣言:4位爸爸妈妈都是我的亲人

父母离异各自再婚,李晨的孝子宣言:4位爸爸妈妈都是我的亲人

茶余饭后说名人
2021-07-27 11:06:14
新东方被造谣“暑期邮轮公海集训” 俞敏洪朋友圈怒斥:有人性吗!

新东方被造谣“暑期邮轮公海集训” 俞敏洪朋友圈怒斥:有人性吗!

前瞻网
2021-07-27 12:00:12
2021-07-27 13:00:49

财经要闻

头条要闻

南京锁定毒株 本土确诊破百外溢5省 台州68人正隔离

头条要闻

南京锁定毒株 本土确诊破百外溢5省 台州68人正隔离

体育要闻

女排状态在回升!2连败后没退路了

娱乐要闻

里约到东京 击剑第一美女经历了啥?

科技要闻

科兴:接种第三剂新冠灭活疫苗后中和抗体水平显著增高

汽车要闻

对标途锐 捷尼赛思豪华SUV GV80售52.98万起

态度原创

旅游
艺术
游戏
手机
公开课

旅游要闻

中国最适合避暑的5个城市

艺术要闻

如何拍出“水墨丹青”般效果的风景照?

Steam喜加一:《战地1》载具捆绑包

手机要闻

手机芯片之王!苹果A15将登场:再次完虐安卓阵营

公开课

一把清代古剑,悬在石拱桥下200年无人敢窃

×