长江实业将于周四(5日)公布截至今年6月底止中期业绩,由於市场对其上半年及下半年物业入帐预测存在分歧,令上半年业绩预测之间差异较大,而本社综合4 间券商预测,估计其上半年核心纯利约44.72亿元至98亿元;而券商料长实上半年除税前纯利介乎83.98亿元至84.87亿元。
摩根大通预测,长实上半年核心纯利69.84亿元,按其数据推算按年跌15%,按半年跌4%,期内物业销售收入达108.96亿元,按年倒退24%,主要受惠於旗下半山壹号及领都销售入帐,若撇除旗下和黄(0013-HK)后核心纯利46.9亿元,按年跌16%;该行估计长实维持派中期息0.5元,予长实增持评级及目标价117元。
最乐观为法巴,料长实上半年核心纯利达98亿元,主要受惠於柏慧豪园、半山壹号及领都销售,更料物业销售EBIT达68亿元;该行指,长实上半年销售额属行业首位,销售共达183亿元,但只予长实「持有」投资评级及目标价99.8元,指其本缺乏进一步股价催化剂。
瑞信则估计,长实上半年核心纯利44.72亿元,料物业销售溢利只15.49亿元,因估计大部分集中在下半年才入帐,并指因入帐时间的因素,料其下半年股价可「跑赢大市」及予目标价112元。
综合4间券商预测,估计其上半年核心纯利约44.72亿元至98亿元;而券商料长实上半年除税前纯利介乎83.98亿元至84.87亿元。
券商名称/中期核心纯利预测/投资评级
法巴/98亿元/持有。
摩根大通/69.84亿元/增持。
麦格理/67.56亿元/-。
瑞信/44.72亿元/跑赢大市。
券商对长实今年上半年除税前纯利预测如下:
券商名称/中期除税前纯利预测。
麦格理/84.87亿元。
摩根大通/83.98亿元。