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十机构论市:政策进入讨论期 可布局周期性行业

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相信政府眼前对于“政策保持连续性”的口风不变,但在执行中,上半年实际的“退出”态势将有所变化:可能出现投资审批的加快,房地产方面的宏观干预减小,货币政策方面除了年内不加息,不提存款准备金率,还可能放松流动性管理……

网易财经7月19日讯 今日,沪指在金融、地产钢铁煤炭等权重板块带动下低开高走持续冲高,从K线图上看,沪指连克5日、10日、20日均线。

从盘面上看,个股呈现百花齐放的普涨格局。蓝筹股的走势总体较强,一线蓝筹的金融地产稳步推升,在市场中形成定海神针的作用。二线蓝筹煤炭、机械、券商等个股,在超跌和低估值的巨大优势下,受到资金的明显追捧。创业板整个板块的风头明显受到压制,走势出现全面分化。

网易财经综合10家券商的观点发现,多达7家券商看多,1家看平,仅2家看空,可谓喜气洋洋看后市。

市场趋势:看涨(7家机构

招商证券:市场缓慢筑底 把握地产机械反弹机会

配置方面,在经济维持一两年温和增长的背景下,有些周期类行业如钢铁和有色甚至会出现连续的亏损,所以总体上我们仍然认为除非再次出现类似09年那样的政策刺激,否则大多数中上游原材料行业不具备大级别反弹的可能性。仍然建议将配置重点放在基础消费品行业上,如商业、医药、食品饮料、服装、酒店旅游、传媒、家电等,这些行业受益于低端劳动力价格上升后消费升级,在周期类行业中,我们近期建议是重点把握地产、机械的反弹机会。

中金公司:政策进入讨论期 流动性管理可能放松

我们早在两个多月前就提出政策进入“观察期”。如今伴随经济下降的叠加因素更为明显,我们认为政策进入了“讨论期”。市场更担心的是2011 年而不是今年下半年。我们重申"2009 不是底,2010 不见底",明年经济增速可能进一步回落至8.8%。我们相信政府眼前对于“政策保持连续性”的口风不变,但在执行中,上半年实际的"退出"态势将有所变化:可能出现投资审批的加快,房地产方面的宏观干预减小,货币政策方面除了年内不加息,不提存款准备金率,还可能放松流动性管理。

长城证券:股指强劲空翻多 S板块异动或存机会

从K线组合看,沪指一阳收复了之前4根调整K线,为一鼓作气上攻突破2500点做足了准备,明日顺势突破2500-2700点箱体的下沿,重回筑底箱体将成为必然,市场热点全面开花,短期可再度积极做多,但逢低介入超跌股仍是安全首选,S板块今日有所异动,多只个股提前大盘有上行特征,可以逢低关注形态有突破意图的品种。

长城证券:宏观经济现拐点 静观政策放松信号

从中长期的角度来看,影响股市的负面因素(经济增速下滑)并没有消除,反而有再度下滑的可能。虽然经济数据的恶化可能导致市场对政策预期的加强,但政策出台的时间不确定和政策力度不确定,这些不确定因素可能导致过早参与的投资者面临经济持续下滑的风险和政策风险。短期来看,随着市场对利空经济数据的消化,较具吸引力的估值水平将提供较强的支撑,“中报”期间股市以震荡为主。所以,我们建议投资者继续保持低仓位,短期可关注具有估值优势的板块,如银行、地产、钢铁、煤炭等。由于中小板和创业板的估值和业绩都面临较大的下调空间,所以短期继续回避,等待超跌后的买入机会。 

浙商证券:市场相对乐观 关注低估值蓝筹

市场已经消化大部分的利空因素,相对乐观。中证流通指数二季度下跌23.02%,已经基本消化了宏观经济增速下滑预期和A股市场供大于求等利空因素的负面影响。在宏观经济增速下滑预期得到数据验证、年内最大IPO基本完成的情况下,市场再度大幅下调经济增速预期的动力有所减弱,供求关系有望恢复平衡。随着二季度宏观数据的公布,通胀预期有所减弱,挤压房地产泡沫也能够增加A股的吸引力。上市公司中期业绩集中在8月中下旬公布,近期政策面迎来观察期,A股波动幅度有望减小。本周A股解禁股市值490亿元,占目前流通市值的0.38%,解禁压力不大。行业方面,建议阶段性回避前期调整幅度较小、估值较高的行业和个股,关注部分估值较低的大盘蓝筹股。

广州万隆:主力加速布局 反弹行情将深入

在个股普涨的推动下,周一深沪大盘展开强势反弹的行情,两市股指分别大2.96涨%和2.11%,成交量明显放大至1445.75亿。其中上证综指一举突破5日、10日以及20日均线阻力,盘中最高冲高至2484.19点,报收2475.42点;而深成指更是收复万点大关。值得关注的是,20日均线作为研判大盘中期趋势的重要参考指标,该均线的成功突破表明大盘中期运行趋势趋于乐观。可以预期的是,随着市场对调控政策担忧情绪的缓解和市场人气的逐步恢复,后市反弹行情将进一步深入。

世基投资:周期性板块崛起将引领行情向上

指标股的全线上扬非常关键,值得我们重点留意,盘面上可以看出,金融、地产、航空、钢铁、煤炭、有色等权重较大的品种都位居行业涨幅前列,尤其是煤炭、钢铁等周期性板块告别长期低迷,走出行情。在判断宏观经济形势时,周期性行业的表现是重要参考依据,若这些国民经济的基础性行业表现较好,通常预示着经济步入复苏或进入新的增长周期,同样,在股市中,周期性板块的走强,表明整个市场的上涨动力在增强,通常预示着后期会有一波反弹行情产生。

市场趋势:看平(1家机构

国联证券:农行走稳将激励市场反弹

市场情绪的变化在农行走势上显露无疑。如果农行在本周仍能稳守发行价,并开始有活跃表现,将极大地激励市场情绪转向正面,延续市场反弹。

市场趋势:看空(2家机构)

世纪证券:解禁数额激增 关注个股风险

7月下旬限售解禁数额激增,并多以中小板及创业板一般法人股东新股及增发配售解禁为主,考虑市场因素,存在一定的套利压力,关注个股风险。 若政策持续真空,本周农行的窄幅震荡继续抑制银行板块的走强,地产板块震荡筑底,并有走强态势,但政策导向未变,多为交易性机会。整体而言缺乏流动性支持,权重股难有作为,但基于估值偏低,一定程度上制约指数下探空间,市场风险多为结构性风险。

广发证券:急升大涨中不宜追涨

在低开的回升惯性带动下,全天几乎呈单边上涨的走势,但大盘依靠带血的煤炭以及深受调控和出厂价不断下调的地产、钢铁股带动,其持续性值得怀疑,长阳大涨并未出现成交量的明显放大,说明市场的追涨动力并不充足,目前仍属反弹性质,由于国际市场上黄金和有色金属价格已出现调整态势,有色金属股的上涨也缺乏基本面的支持,大涨虽然带来人气的燥动,但目前的长期弱势格局并未改变,大涨之中不宜急于入场。

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