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由于上证180以及深100ETF中对期货品种的覆盖度高，没有跨市场交易冲击等问题，是进行期限套利的最佳现货选择。
网易财经4月7日讯 随着股指期货的推出，我国股市即将迎来期现套利时代。在包括ETF、LOF、普通开放式等众多指数基金中均可成为现货之选。华安基金金融工程部总经理、MSCI上证180ETF基金经理许之彦认为，由于上证180以及深100ETF中对期货品种的覆盖度高，没有跨市场交易冲击等问题，是进行期限套利的最佳现货选择。
许之彦表示，可以用75%上证180ETF+25%深证100ETF构建现货选择。也就是说，如果用75％的上证180ETF加上25％的深证100ETF配置组合，就能够很好的代替沪深300指数的投资分别使用沪深两市具有代表性指数的ETF来搭配组合，可以在跨市场情况下避免现金替代的不确定性。
据了解，上证180指数与深证100指数是两个市场代表性最强的指数。在沪深300指数中，沪市股票有208只；深市股票有92只。上证180指数中有163只股票与沪深300指数重合，占沪深300指数中上海股票流通市值的96.18%；相应的，深证100指数中与沪深300指数重合的股票占其深圳股票流通市值的96.85%。
“经测算，75%上证180指数+25%深证100指数能够充分模拟沪深300指数，其拟合精度高达99.98%。”许之彦说，上证180指数和深证100指数市场上都已经有运行多年的ETF产品了，以上证180ETF为例，运作几年来产品和指数的拟合度高达99.5%，因此很适合用来做这个搭配。
作为被动投资者的拥护者，许之彦表示，股指期货的推出将开启被动投资的新时代。他预计，被动投资未来具有极大的增长空间。
“标普100指数中，有30%的流通市值是被动基金所持有，目前沪深300指数的市值为8万亿左右，按照美国的标准，被动基金的市值应为2万亿，而目前指数基金持有流通市值仅有3000亿左右。”
