大小盘的风格也经历了一次轮换，从去年11 月至今年5 月份，小盘股走势总体占优，而在5 月份至7 月底，大盘股走势总体占优。从八月初以来，两种风格切换较快，但总体小盘股相对占优。尤其是在最近几周市场风险偏好明显回暖之后，小盘股的走势更是优于与大盘股。我们认为，随着市场风险偏好回暖的持续，基本面回暖的趋势以及对各种题材的炒作有可能使得小盘股相对优于大盘股的态势仍将持续一段时间。
本周A股市场以下几个方面因素值得重点关注：
其一，我国今年十月份主要宏观经济指标数据将于本周陆续公布，由于市场对十月份新增信贷、工业增加值等经济指标值普遍持乐观预期，因此，这可能对地产板块与中游产业对应股票短期走势有利；
其二，美国总统奥巴马将于本月15日至18日期间访华，并可能对泛浦东板块与新能源板块构成潜在利好；
其三，招商证券IPO 即将于本月10日网上发行，其一级市场发行价格可能对证券板块二级市场走势带来直接影响，同时也可能对短期二级市场资金供求关系带来一定压力；其四，全球贸易摩擦正呈现不断加剧态势，中国商务部近日称全球近七成反补贴调查针对中国出口产品，因此，尽管市场预期年底前后我国出口同比增速有望经历由负转正的“拐点”，但全球贸易摩擦加剧等不利因素可能暂时部分、甚至完全抵消我国未来出口同比增幅有望逐步改善的有利因素，并可能对与出口相关的板块类个股短期走势带来压制作用。
我们认为未来一段时间市场题材股和重组股炒作的行情仍将延续，操作上应着重精选个股，本周我们将仓位调高到八成，买入的股票包括海通集团、恒生电子、吉林森工、北巴传媒和大厦股份。
在经过连续的加速上涨后，市场进入到前期的密集成交区域，大盘出现技术性震荡以消化获利盘和解套盘的概率增大。但考虑到政策环境、企业盈利预期、供求关系等基本面因素，短期震荡不改向上趋势，跨年度行情正逐步展开。
从当年香港的经验来看，服务于迪斯尼项目的公司都会有明显的业绩提升，尤其是建筑和旅游酒店、交通运输。虽然迪斯尼项目没有公告其承建商，但是这种项目正常情况下应该属于 上海建工(行情 股吧)或者其他上海建筑类企业，按照244 亿基础投资，4 年完成，平均每年投入61 亿，上海最大的建筑企业上海建工每年的建筑收入也就是200－300 亿，相信这样的项目对企业的业绩提升还是很明显。
本周选股思路 可关注低碳、券商、本地股等板块本周选股思路：一是美国总统奥巴马正式访问中国，将对低碳经济中的新能源、节能减排概念股带来刺激，上海本地股因为迪士尼也可能会有交易性机会；二是招商证券高达31元的发行价，一定程度上对二级市场的主流券商股估值带来刺激，再加上本次行情券商涨幅普遍较小，有补涨要求，本周可重点关注券商股；另外，着眼于估值角度和为明年布局的角度看，逐步考虑在明年业绩增长确定和估值较低的行业板块里选股，如金融服务、建筑建材、采掘、化工、黑色金属等。
投资策略上，维持跨年度行情的判断，逢低建议继续买入。 行业配置上，一条主线是基本面数据向好盈利加速增长，另一条主线则是全球货币宽松格局不变海外资金流入预期强烈，推升人民币升值预期。考虑到融资融券、股指期货的预期，小盘股对大盘股的溢价明显偏高，因此，继续配置金融、消费类、化工、建筑建材等中大市值蓝筹股。其次，基于本周经济数据数据基于经济数据可能超预期，关注投资相关类股，特别是当前估值较低且具涨价催化剂的水泥行业。第三基于奥巴马将于11月11日-至15日访华，主要关注是气候变化问题，低碳经济板块可能受此推动。
总体而言，我们继续看好市场中期上涨的大趋势；短期而言，本周10月份宏观经济数据即将公布，我们预期乐观，良好数据的验证将推动股指继续上涨。同时，由于股指强势上涨已持续多日在5日均线上方运行，技术上也累积了一定的调整要求。
板块选择上，延续前几周判断，继续关注经济复苏对金融板块的积极影响，重视金融服务板块中期投资机会；我们看到上周交通运输板块在题材性刺激下出现了交易性机会，认为后市此种现象将更加明显，因下周奥巴马访华，本周可适当关注节能环保、新能源、本币升值等题材。
短期市场是慢牛行情。待CPI转正和上行趋势明确和强化后，市场可能重新进入加速上行阶段。如果做个长远的推测，那么扩张行情有望延续到明年一季度，到明年一季度底二季度初时，如果经济数据显示，经济扩张和CPI上升较快，货币政策出现明确紧缩时将是经济扩张行情的风险时点。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
