网易财经10月9日讯 国庆长假期间，外围市场积极做好，A股今日大幅高开，并放量单边上扬，盘中接连升破2800点，2900点大关，一举收复半年线。2009年最后一个季度的第一个交易日以百点长阳赢得了开门红！是什么触动了A股？开门红后该如何操作？
【外围市场造好】
海外股市上演“大逆转” 利好A股
A股休市期间，海外市场先抑后扬出现“V”形走势。9月30日至10月2日，受低于预期的经济数据影响，美股连续下跌；10月5日后，受利好数据、澳大利亚加息及大行提升银行股评级影响，美股走出强势反弹行情，银行股和能源矿业股涨幅明显。同期，香港股市大幅反弹，国企指数大涨逾8%。
总的看来，国庆期间香港股市5个交易日累计上涨了2.57%；美股也有所企稳，外围市场一片欣欣向荣。这对于A股来说无疑是一个不可多得的利好。
【经济继续回暖】
十一期间全国实现消费品零售额5700亿元 同比增长18%
今年“十一”黄金周时逢中秋，双节同庆，消费品市场繁荣兴旺，价格稳定，销售大幅增长。据商务部监测，10月1日至8日，全国实现消费品零售额约5700亿元，日均零售额比去年“十一”黄金周增长18%左右。
春江水暖鸭先知。中国社科院旅游研究中心副主任刘德谦表示,“十一”长假是今年最大的消费亮点,在拉动内需方面有标志性意义,对助推宏观经济回暖也将具有不可替代的积极作用。从另一角度也可反映出我国经济在慢慢转好。
中国9月份采购经理人指数(PMI)从8月份的54.0%升至54.3%，这已是连续第七个月位于临界点50%上方，也是去年5月以来的最高值。该指数高于50%表明制造业活动处于总体扩张状态，低于50%则反映制造业出现萎缩。
【政策利好】
谢旭人：维持积极财政和适度宽松货币政策
中国财政部部长谢旭人6日在国际货币基金组织和世界银行2009年年会上呼吁世界银行为发展中国家中长期发展提供更多资金。谢旭人还向与会代表说，中国应对金融危机所采取的政策和措施已经产生积极成效。现在中国经济运行中的积极因素不断增多，呈现出企稳向好的趋势。但目前经济回升的态势还不稳定、不巩固、不平衡。他说，中国将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面落实和完善应对国际金融危机的一揽子计划和相关政策措施，努力实现经济社会发展预期目标。
中国银行业监督管理委员会（银监会）主席刘明康周一向记者表示，中国的银行在9月份新批出的贷款有3000-4000亿元人民币（440-590亿美元）。
个人买卖股票等金融商品免征营业税
财政部和国税总局近日联合发布了《关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知》，明确了个人从事外汇等金融商品买卖、个人无偿赠与不动产等相关营业税优惠政策。
分析人士指出，上述优惠政策体现了政府对个人从事炒股等金融商品买卖的鼓励，对于股市来说是个利好。
【市场热点不断】
纽约黄金期货再创历史高点 黄金股全线涨停
由于投资者担心美元汇率将继续走低,纽约商品交易所黄金期货7日再次创下历史新高,12月合约终盘上涨4.70美元,收于每盎司1044.40美元,涨幅为0.5%,盘中最高触及1049.70美元,刷新了6日创下的1045美元的纪录高点。
期货市场黄金商品再创出历史新高，极大地鼓舞了A股市场上的黄金股，今日一开盘，中金黄金、山东黄金、紫金矿业、恒邦股份等一众黄金股迅即涨停，为今日A股开门红打响了头炮。
美元指数的走软也刺激A股市场上的资源类个股，有色、煤炭等板块个股涨势凌厉，涨幅一直高居榜首。云铝股份、焦作万方、西部矿业、大同煤业、江西铜业等等个股均封死在涨停板上。极大地刺激了市场的做多热情。
波罗的海指数大涨 航运股集体井喷
金融危机爆发以来，国际贸易遭遇严重打击。航运板块个股跌跌撞撞，沉寂多时。节后，航运板块竟集体井喷：中远航运、中国远洋、中海发展等个股均涨停！原因就在于国庆长假期间，
波罗的海干散货指数接连攀升，从2100多点涨到如今的2600多点。该指数是目前世界上衡量国际海运情况的权威指数，是反映国际间贸易情况的领先指数。如果该指数出现显著的上扬，说明各国经济情况良好，国际间的贸易火热。BDI指数与目前商品市场上几个大宗原料的价格上涨的曲线是一致的。
【行情隐忧】
扩容压力不改 创业板“开板”在即
有消息称，创业板“开板日”或定在10月26日，到时，已发行的创业板公司或集体上市。10月13日，第二批9家创业板公司将集体公开发行。至此，已发行未上市的创业板公司将达到19家，这19家公司已全部在深交所网站披露招股意向书（封券稿）。此外，还有华谊兄弟等10家公司已经在节前“过会”，只待公司披露具体发行日期。
10月解禁规模达到3323亿股 为全年最高峰
据统计，四季度总共有227家上市公司有限售条件的流通股解禁，解禁股量高达3756亿股，较三季度的2242亿股环比增加68％，占全年7000多亿股解禁总规模的53%，为2009年限售股解禁的最大洪峰。按最新收盘价计算，解禁市值超过2.3万亿元。
其中，10月份是今年限售股解禁的最高峰，本月的解禁规模达到3323亿股，占全年的比例达到47%；11月份的解禁数量骤降至139亿股；12月份为全年第3大单月解禁高峰，规模为294亿股。
市场人士认为，投资者要密切关注限售股解禁给二级市场供给面带来的累积效应。一旦市场的上涨趋势改变，成本低廉的大小非往往成为最大的助跌力量。
【网易调查】
在网易财经的一项针对节后行情的调查中，44.2％的股民看多，43.3％的股民看空。看多的股民比看空的稍多，表明了市场偏乐观，但也可以看出多空分歧依然十分严重。45.2％的股民选择了“会”，42.5%的股民认为不会。两个数据显示出了势均力敌的形势，这将为10月行情添上了更多的不确定性。能否保住2640点，看来只有市场才能给出答案。
【机构投资策略】
展望10月，我们判断市场将延续震荡筑底，基本面的好转和资金面的“失血”并行。经济和企业盈利开始兑现预期。
投资策略：调整持仓结构、逢低增加仓位。基于对10月份A股震荡行情的判断，相应的策略是保持仓位的灵活性、调整持仓结构，并逢低买入。行业配置的主线：立足稳定增长、寻找结构性惊喜。我们看好业绩增长确定且估值合理的商业、建材、金融等行业。而下半年结构性惊喜，可以从工业企业1-8月利润数据中挖掘，化工、交运设备、食品饮料、机械设备、纺织服装等行业利润增速逐季递增，并且在5-8月实现了同比正增长。主题投资方面，世博、低碳经济、并购重组等可谨慎参与。
4季度的前半段，由于市场需要等待数据的验证，震荡调整的概率较大，但下跌空间有限；在4季度的后半段市场将在全球经济复苏所带动的出口明显好转以及房地产投资增速高增长的支撑下震荡上扬。在未来业绩增长20%左右的预期下，我们以动态市盈率作模型估计，对应核心股权资本成本9.5%左右的市盈率区间应当在23-30倍左右，对应的静态市盈率大致在28-38倍，换算成相应上证指数的点位在2800-3800之间。
宏观经济的持续复苏决定了四季度市场将震荡上扬，而股指上涨的动力将由流动性推动逐步回归到业绩增长，所以我们制定操作策略进行行业配置的基础将是业绩增长的预期。我们依循行业景气与经济持续复苏主要推动力的出口复苏与房地产投资两条主线，建议关注三大主题：即将步入景气期且业绩增长稳定的商业、医药等大消费板块；出口复苏受益的航运业与电子元器件；经济复苏受益的地产、银行。
本文来源：网易财经
作者：区柏均
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